Dua Saham AI Esensial yang Perlu Diperhatikan untuk 2026 dan Jangka Panjang

Siklus investasi kecerdasan buatan baru saja dimulai. Meskipun berita utama akhir-akhir ini berfokus pada perangkat lunak dan chatbot AI, ledakan infrastruktur yang sebenarnya masih akan datang. Penelitian dari Morgan Stanley menunjukkan bahwa kita berada di tahap awal gelombang pengeluaran perusahaan sebesar 10 triliun dolar untuk penerapan dan infrastruktur AI. Bagi investor yang ingin memanfaatkan tren ini, industri semikonduktor merupakan fondasinya—perusahaan-perusahaan ini merancang dan memproduksi chip yang mendukung setiap aplikasi AI, menjadikannya komponen penting dalam portofolio saham AI untuk tahun 2026 dan seterusnya.

Dua produsen chip berkualitas di bawah ini menawarkan valuasi yang menarik dan posisi pasar yang kuat menjelang tahun baru.

Nvidia: Membangun Ekosistem Pabrik AI yang Lengkap

Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah memposisikan dirinya jauh lebih dari sekadar pemasok GPU. Perusahaan ini menyadari sejak awal bahwa melatih model AI canggih membutuhkan daya komputasi yang sangat besar—seringkali ribuan unit pemrosesan grafis (GPU) yang bekerja secara paralel di pusat data besar. Sementara pesaing berusaha mengejar, tim manajemen Nvidia yang cerdas terus melangkah beberapa langkah di depan kompetisi.

Sinyal permintaan tetap sangat kuat. Pada kuartal terakhir, bisnis pusat data Nvidia tumbuh 66% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan minat pelanggan yang berkelanjutan terhadap solusi mereka. Lebih penting lagi, perusahaan memperluas keunggulan kompetitifnya dengan berkembang dari penjualan GPU individual menjadi sistem lengkap dan terintegrasi. Alih-alih menjual komponen secara terpisah, Nvidia kini menggabungkan beberapa chip khusus ke dalam solusi komprehensif.

Titik balik penting datang dengan platform Rubin Nvidia, yang dijadwalkan mulai dikirimkan akhir tahun ini. Platform ini merupakan lompatan besar dibandingkan infrastruktur generasi Blackwell saat ini. Di mana Blackwell beroperasi sebagai satu platform terintegrasi, Rubin menggabungkan enam jenis chip berbeda—termasuk CPU Vera Nvidia, GPU Rubin, dan unit pemrosesan data Bluefield-4 (DPU)—yang dirancang untuk memberikan sekitar lima kali lipat output komputasi Blackwell sekaligus beroperasi lebih efisien.

Apa arti ini secara praktis? Rubin akan secara signifikan menurunkan biaya menjalankan model AI canggih di pusat data—yang secara industri disebut sebagai “pabrik AI.” Biaya operasional yang lebih rendah berarti waktu pengembangan yang lebih cepat dan adopsi sistem AI yang lebih luas yang dapat menjalankan rangkaian tugas kompleks secara otomatis untuk pengguna akhir.

Tim manajemen Nvidia memikirkan satu dekade ke depan, membangun produk hari ini untuk kebutuhan infrastruktur AI tahun 2035. Hasil keuangan perusahaan mencerminkan posisi pasar yang dominan: laba bersih mencapai 99 miliar dolar dari pendapatan 187 miliar dolar selama setahun terakhir. Keuntungan ini menjelaskan mengapa Nvidia memiliki status blue-chip di kalangan investor serius. Dengan valuasi 24 kali perkiraan laba masa depan, valuasi ini tetap konservatif untuk perusahaan dengan fundamental dan prospek pertumbuhan yang begitu dominan.

TSMC: Tulang punggung manufaktur dari Revolusi AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE: TSM) layak dipertimbangkan oleh investor yang membangun alokasi saham AI. Beroperasi selama beberapa dekade sebagai produsen di balik desain Nvidia dan banyak perusahaan chip lainnya, TSMC telah membangun keunggulan kompetitif yang tak tertandingi melalui keahlian yang terkumpul, proses manufaktur proprietary, dan kapasitas produksi yang luar biasa.

Chip-chip TSMC muncul di mana-mana—dari pusat data yang menjalankan model AI hingga ponsel di tangan konsumen—namun perusahaan ini mendapatkan manfaat secara tidak proporsional dari gelombang AI. Pendapatan kuartal keempat mencapai 34 miliar dolar AS, meningkat 25% dibandingkan tahun sebelumnya. Untuk seluruh tahun, TSMC menghasilkan laba bersih 55 miliar dolar dari pendapatan total 122 miliar dolar, dengan margin yang mencerminkan pangsa manufaktur dominan perusahaan.

Beberapa investor khawatir tentang permintaan siklikal di industri semikonduktor. Memang, TSMC biasanya mengalami penurunan permintaan selama resesi ekonomi seperti halnya bisnis lain. Namun, trajektori perusahaan menunjukkan cerita yang menarik: selama dekade terakhir, TSMC telah menumbuhkan pendapatan dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk hampir 17%, meskipun mengalami berbagai gangguan ekonomi. Lebih penting lagi, manajemen perusahaan memperkirakan permintaan chip AI akan meningkat lebih dari 50% secara tahunan hingga 2029, menunjukkan bahwa AI merupakan peluang pertumbuhan struktural, bukan siklikal.

Dari sudut pandang valuasi, TSMC diperdagangkan dengan valuasi yang bahkan lebih menarik daripada Nvidia, hanya 23 kali laba masa depan—diskon ini mungkin meremehkan posisi perusahaan dalam perubahan teknologi paling transformatif dalam dekade mendatang. Bagi investor yang menargetkan saham AI dengan dominasi manufaktur yang sudah mapan dan angin segar yang kuat hingga 2026, TSMC merupakan peluang yang menarik.

Mengapa Kedua Saham AI Ini Penting untuk Portofolio 2026 Anda

Industri semikonduktor secara konsisten memberi imbal hasil kepada investor yang sabar dan fokus pada fundamental. Tim riset The Motley Fool pernah mengidentifikasi peluang berkualitas ini sebelumnya—ketika Netflix dimasukkan ke dalam daftar rekomendasi mereka pada Desember 2004, investasi sebesar 1000 dolar akan tumbuh menjadi 431.111 dolar. Demikian pula, saat Nvidia muncul dalam daftar mereka pada April 2005, 1000 dolar yang sama akan meningkat menjadi 1.105.521 dolar.

Nvidia dan TSMC mewakili lapisan infrastruktur dari revolusi AI. Berbeda dengan perusahaan perangkat lunak yang akan menghadapi kompetisi yang semakin ketat, produsen chip ini mendapatkan manfaat dari hambatan masuk yang tinggi, posisi pasar yang dominan, dan waktu persiapan yang panjang sebelum kompetisi berarti muncul. Untuk tahun 2026 dan seterusnya, investor yang ingin terpapar saham AI harus mempertimbangkan bagaimana produsen ini memungkinkan seluruh ekosistem kecerdasan buatan.