Proposal perbankan crypto Federal Reserve bertujuan untuk membongkar hambatan debanking

Dalam langkah yang diawasi secara ketat oleh pasar aset digital, Federal Reserve AS telah mengungkapkan usulan tentang perbankan kripto yang dapat mengubah cara pemberi pinjaman bekerja dengan industri ini.

Federal Reserve menargetkan akhir praktik debanking

Federal Reserve telah membuka periode komentar publik selama 60 hari tentang aturan baru yang akan menghentikan bank dari menggunakan “risiko reputasi” sebagai alasan menolak layanan kepada perusahaan kripto. Langkah ini, yang diumumkan awal 2025, dirancang untuk memperluas akses perbankan bagi perusahaan kripto yang selama ini kesulitan mendapatkan mitra keuangan yang stabil.

Usulan ini bertujuan menghilangkan salah satu hambatan terbesar antara perusahaan kripto dan perbankan tradisional. Selama bertahun-tahun, beberapa institusi menutup rekening atau menolak onboarding karena kekhawatiran citra, meskipun risiko keuangan terbatas atau sudah dipahami dengan baik. Namun, berdasarkan draft aturan ini, bank harus membenarkan keputusan mereka dengan menggunakan metrik risiko keuangan yang jelas dan terukur.

Bank sentral menegaskan dalam pernyataannya bahwa pengawasan tidak boleh didasarkan pada kekhawatiran kabur tentang persepsi publik. Sebaliknya, mereka menekankan bahwa bank harus mengandalkan manajemen risiko yang baik, persyaratan modal, dan penilaian kepatuhan. Selain itu, langkah ini dimaksudkan untuk memastikan bahwa perusahaan aset digital yang mematuhi hukum mendapatkan akses layanan yang adil seperti industri legal lainnya.

Umpan balik publik dan berakhirnya “Operasi Chokepoint 2.0”

Dalam komunikasi resmi, Federal Reserve mengonfirmasi bahwa mereka mengundang komentar dari bank, pelaku pasar, pembuat kebijakan, dan masyarakat umum sebelum merampungkan aturan ini. Fokusnya adalah memperjelas bahwa panduan pengawasan tidak dapat digunakan secara informal untuk menghalangi hubungan dengan sektor yang sah tetapi sensitif secara politik.

Langkah ini secara luas dipandang sebagai upaya untuk mengakhiri apa yang disebut Operation Chokepoint 2.0, sebuah pola di mana regulator secara tidak resmi menekan bank untuk memutus hubungan dengan perusahaan aset digital. Meski begitu, kerangka kerja baru ini tetap memerlukan pengawasan ketat terhadap pencucian uang, pencegahan penipuan, dan perlindungan konsumen.

Fed sudah menandai perubahan tahun lalu. Pengawas diperintahkan untuk tidak memaksa bank menutup rekening hanya berdasarkan kekhawatiran reputasi. Sebaliknya, pemberi pinjaman diminta mengevaluasi klien melalui analisis kredit tradisional, dampak likuiditas, dan metrik kepatuhan. Panduan awal ini menjadi dasar proses pembuatan aturan saat ini.

Reaksi politik dan industri terhadap usulan

Senator Cynthia Lummis, salah satu tokoh terkemuka dalam kebijakan aset digital, menyambut baik perubahan kebijakan ini dan menyebutnya sudah lama ditunggu. Ia berpendapat bahwa regulator tidak seharusnya secara tidak adil membatasi perusahaan aset digital dari akses layanan perbankan, selama mereka mematuhi hukum dan pengendalian risiko yang ada.

Komentarnya menegaskan pengakuan bipartisan yang semakin meningkat bahwa kejelasan aturan perbankan dan kripto sangat penting untuk inovasi dan perlindungan investor. Namun, beberapa pembuat kebijakan kemungkinan akan mendorong perlindungan yang kuat, untuk memastikan bahwa perluasan hubungan perbankan tidak melemahkan sistem anti-pencucian uang.

Para pendukung industri mengatakan bahwa formalitas prinsip-prinsip ini dapat mengurangi ketidakpastian yang selama ini menghalangi beberapa bank regional dan komunitas untuk bekerja sama dengan perusahaan aset digital. Selain itu, aturan yang jelas dapat membantu menyeimbangkan lapangan permainan antara institusi besar global dan pemberi pinjaman kecil yang ragu untuk terlibat di sektor ini.

Mengapa Fed mengubah sikapnya sekarang

Perubahan kebijakan Fed muncul saat kripto semakin terkait erat dengan sistem keuangan global. Di Amerika Serikat, persetujuan ETF Bitcoin spot telah memungkinkan manajer aset besar seperti BlackRock, Fidelity, dan Franklin Templeton mendapatkan eksposur yang diatur terhadap aset digital.

Perusahaan-perusahaan ini sangat bergantung pada infrastruktur perbankan yang andal untuk kustodi, penyelesaian, dan operasi dana. Namun, ketidakpastian terkait risiko reputasi secara historis membuat beberapa bank enggan melayani ekosistem yang mendukung produk ETF, bursa, dan kustodian.

Dengan menghapus faktor risiko reputasi dari pengawasan, Federal Reserve bertujuan memberikan panduan yang lebih jelas. Bank yang memenuhi standar regulasi akan lebih percaya diri dalam menjalin atau mempertahankan hubungan dengan klien aset digital. Selain itu, kejelasan ini dapat mendukung pertumbuhan adopsi kripto institusional saat lebih banyak pemain tradisional menjajaki tokenisasi dan keuangan on-chain.

Dampak terhadap perusahaan kripto dan bank

Bagi banyak bisnis kripto, mempertahankan rekening bank yang stabil adalah tantangan operasional yang terus-menerus. Beberapa melaporkan penutupan rekening mendadak atau penolakan onboarding di menit terakhir meskipun memiliki kerangka kepatuhan yang kuat. Dalam beberapa kasus, institusi menyebutkan perubahan selera risiko secara umum daripada pelanggaran tertentu.

Sejalan dengan itu, semakin banyak bank global yang bergerak ke arah sebaliknya, secara aktif membangun kemampuan aset digital. BNY Mellon kini menawarkan layanan kustodi kripto untuk klien institusional, sementara Standard Chartered meluncurkan kustodi aset digital melalui platform Zodia Custody. Inisiatif ini menandakan taruhan strategis bahwa aset tokenisasi dan infrastruktur berbasis blockchain akan menjadi fitur jangka panjang dalam keuangan.

Di Amerika Serikat, JPMorgan dan Goldman Sachs telah memperluas penawaran terkait blockchain dan kripto, termasuk jaringan penyelesaian dan produk terstruktur. Selain itu, bank seperti HSBC dan Citi sedang mengembangkan infrastruktur aset digital, semakin mengaburkan batas antara pasar tradisional dan aktivitas on-chain.

Potensi hasil dari aturan baru

Jika aturan yang diusulkan disetujui setelah jendela komentar 60 hari, perusahaan kripto mungkin akan lebih mudah membuka dan mempertahankan rekening perbankan kripto dengan institusi yang mematuhi. Standar yang lebih jelas juga dapat mengurangi ketidakpastian hukum dan regulasi yang selama ini menghalangi bank masuk ke ruang ini.

Pendukung berpendapat bahwa akses perbankan yang lebih dapat diprediksi akan meningkatkan operasi bisnis, pengelolaan gaji, jalur fiat, dan fungsi treasury bagi perusahaan aset digital. Namun, mereka juga mengharapkan pengawas tetap menegakkan kepatuhan ketat terhadap sanksi, pemeriksaan know-your-customer, dan kewajiban anti-pencucian uang.

Bagi bank, aturan ini dapat membuka peluang biaya dan deposito baru, sekaligus menuntut pengembangan model risiko yang lebih canggih yang disesuaikan dengan aset digital. Selain itu, perubahan ini dapat mempercepat pengembangan solusi perbankan kripto yang mengintegrasikan data on-chain dengan sistem risiko dan kepatuhan tradisional.

Apa arti ini untuk masa depan perbankan kripto

Perdebatan tentang perbankan kripto sering berpusat pada apakah perusahaan aset digital harus diperlakukan berbeda dari industri berisiko tinggi lainnya. Usulan Fed menunjukkan bahwa selama risiko dapat diukur dan dikelola, larangan menyeluruh berdasarkan reputasi saja tidak lagi dapat diterima.

Seiring waktu, pendekatan pengawasan yang lebih standar dapat membantu menormalisasi hubungan antara bank dan perusahaan aset digital. Namun, dampak akhir akan bergantung pada bagaimana aturan ini diimplementasikan, bagaimana pengawas menafsirkannya secara praktis, dan seberapa agresif bank memilih untuk mengadopsi sektor ini.

Singkatnya, inisiatif Federal Reserve menandai langkah penting menuju formalitas bagaimana keuangan tradisional berinteraksi dengan aset digital, berpotensi mengubah akses ke layanan perbankan dan mendukung pertumbuhan industri yang lebih berkelanjutan.