Bilt 2.0: Semuanya Sudah Rapi dan Tidak Ada Tempat Tujuan

Kartu Bilt asli, yang didukung oleh Wells Fargo, adalah usaha yang baik, tetapi dinamika pendapatan tidak berjalan dengan baik. Ini bukanlah co-brand gagal pertama yang keluar dari ranah kemitraan maskapai dan perjalanan yang sukses. Peluang terlihat menjanjikan—sekitar sepertiga rumah tangga Amerika menyewa—tetapi hambatan yang diketahui tetap ada: pemilik properti yang bersedia membagi sebagian dari keuntungan mereka.

Apakah karena Bilt menempatkan infrastruktur loyalitas mereka sebagai fokus daripada model kartu bank? Bagaimana jika mereka salah memproyeksikan pendapatan bunga karena pemegang kartu mengetahui cara memanfaatkan sistem? Atau mungkin ini hanya pernikahan yang buruk? Waktu yang akan menjawab, tetapi ada banyak detail mengerikan dalam artikel WSJ ini.

Mengganti Wells dengan Bank Fintech Kecil?

Bilt 2.0 memulai dengan lemah. Tampaknya Wells Fargo benar—varian dari model co-brand kartu kredit yang sukses ini mungkin dapat berkembang, tetapi merugi. Sekarang, alih-alih penerbit kartu utama, yang dulunya saat Mastercard disebut Master Charge dan Visa adalah Bank Americard, sebuah fintech kecil berusaha menggantikan model yang tidak berhasil dijalankan oleh penerbit top.

Alih-alih bank Wall Street terkemuka yang memimpin, mitra baru Bilt adalah bank fintech bernama Column, NA. Column bukan Wells Fargo (atau BoA, Chase, atau Citi, untuk hal itu). Awalnya bernama Northern California National Bank, bank ini berubah menjadi bank fintech pada tahun 2021. Bank ini diasuransikan FDIC untuk simpanan dan izin bank nasionalnya memungkinkannya menawarkan produk pinjaman seperti kartu kredit. Aset mereka saat ini (pinjaman, dalam istilah bank) di bawah $1 miliar, dan kewajibannya (simpanan) sedikit lebih dari setengahnya. Dalam laporan terbaru mereka ke FFIEC, Column NSA melaporkan pendapatan bunga kartu kredit sebesar $25.000 pada Desember 2025. Dibandingkan Wells Fargo, itu hanyalah kesalahan pembulatan.

Memulai dengan Awal yang Sulit

Forbes melaporkan ketidakpuasan luas terhadap kartu baru ini. Pembayaran tidak berjalan dengan baik—alih-alih memungkinkan pemegang kartu mendapatkan poin dari pembayaran sewa mereka, pembayaran tersebut hilang di dunia maya. Fungsi layanan pelanggan sangat berantakan dan bergantung pada chatbot AI yang sangat bingung. Akun yang memiliki skor kredit baik mendapatkan pemberitahuan keterlambatan, dan Bilt tidak efektif dalam memberikan dukungan cadangan. Program tanpa kartu, yang menjadi sponsor, dilaporkan tidak responsif.

Saya Tahu Kartu Kredit, dan Bilt 2.0 Terlihat Gagal

Setelah lebih dari empat dekade di dunia kartu kredit, saya yakin bisa menilai mana yang menang dan mana yang kalah. Javelin bahkan memiliki alat pengintaian untuk penerbit utama, yang dikenal sebagai Card Bench, yang melaporkan perubahan tarif, hadiah, atau syarat dalam hitungan menit setelah kejadian. Tapi saya jamin, ini tidak akan menggantikan banyak kartu di pasar.

Saat Wells keluar, mereka menawarkan untuk mengubah Kartu Bilt menjadi produk kartu Autograph mereka, yang penuh hadiah dan batas kredit yang baik, cocok untuk penggunaan umum. Saya tidak punya kartu Autograph, tapi saya bisa katakan saya tidak pernah mengalami masalah dengan Wells Fargo, dan jika saya menghubungi layanan pelanggan sekarang, akan ada agen langsung di telepon, dengan waktu tunggu tidak lebih dari sekejap. Semua transaksi pembayaran saya untuk membayar dan membebankan akan berjalan lancar, seperti yang diharapkan dari pembayaran Mastercard atau Visa.

Momen Pembelajaran: lupakan co-brand non-standar, terutama yang memiliki sistem loyalitas bersaing. Dan, kemitraan yang baik bergantung pada hubungan yang solid, di mana semua pihak menang.