Ekonomi memasuki siklus baru, bagaimana orang biasa mempersiapkan diri?

Judul asli: how to survive what comes next (full playbook)
Penulis asli: @hooeem
Diterjemahkan oleh: Peggy, BlockBeats

Penulis asli:律动BlockBeats

Sumber asli:

Repost:火星财经

Pengantar: Di tengah percepatan AI, konflik geopolitik, dan siklus suku bunga tinggi yang saling tumpang tindih, diskusi pasar sedang beralih dari “seberapa lama pertumbuhan bisa bertahan” ke sebuah pertanyaan yang lebih mendasar: Ketika sebuah sistem berbasis utang menghadapi guncangan teknologi deflasi, apa yang akan terjadi?

Artikel ini dimulai dari serangkaian sinyal makro yang sedang terjadi, seperti meningkatnya tekanan utang negara, gangguan harga energi, menurunnya kepercayaan konsumen, perubahan struktur ketenagakerjaan, dan melukiskan gambaran yang lebih penuh ketegangan: di satu sisi, AI membawa peningkatan produktivitas yang belum pernah terjadi sebelumnya; di sisi lain, “dividen efisiensi” ini bisa berubah menjadi penurunan permintaan dan risiko gagal bayar dalam sistem dengan leverage tinggi, bahkan memperbesar kerentanan sistemik. Pada saat yang sama, jalur evolusi gelembung aset yang berulang dalam sejarah juga memberi referensi terhadap euforia valuasi AI saat ini.

Dalam kerangka ini, artikel akan memandang kembali ke individu: ketika ketidakpastian struktural menjadi norma, bagaimana individu harus membangun “kemampuan melawan siklus” dari segi keuangan, karier, dan kognisi. Dari perlindungan arus kas, peningkatan keterampilan, hingga alokasi aset jangka panjang, inti utamanya bukanlah memprediksi titik balik, melainkan meningkatkan kemampuan bertahan dan memilih dalam lingkungan yang tidak pasti.

Berikut adalah teks aslinya:

Kita sedang menuju sebuah krisis keuangan yang akan meledak secara menyeluruh. Itu bisa menguntungkanmu, atau menghancurkanmu.

Dan semuanya tergantung pada dua hal: apakah kamu memilih mengabaikannya, atau mempersiapkan diri lebih awal?

Pertama, saya harus jelaskan beberapa poin:

1. Saya bukan seorang pesimis. Tapi beberapa hal yang akan saya sebutkan berikut ini mungkin terdengar seperti saya meramalkan kehancuran. Tapi itu hanyalah kenyataan, dan saya sebenarnya memandang semuanya ini dengan sikap relatif optimis.

2. Apakah saya ahli? Tentu tidak. Tapi saya akan bertanggung jawab atas penilaian saya dengan uang nyata—baik dalam pengambilan keputusan pasar maupun pilihan hidup. Saya juga paham, dalam jangka pendek, pasar mungkin akan mengalami relaksasi, bahkan kenaikan (mungkin ada yang mengolok-olok saya dengan ini). Tapi yang ingin saya tekankan bukanlah tren jangka pendek, melainkan tren jangka panjang. Karena saya memang meluangkan waktu untuk melakukan riset mendalam dan memahami apa yang sedang terjadi. Dan saat ini, banyak hal yang sedang terjadi, dan bukan hanya terkait perang Iran.

Tapi kita bisa mulai dari sini:

Minyak, energi, dan “pajak tak terlihat”

Perang di Timur Tengah, kerusakan infrastruktur penting, ancaman kerusakan lebih lanjut, peningkatan ketegangan—serta upaya “menenangkan” situasi, ditambah masalah Selat Yangtze—semuanya jelas akan mendorong harga minyak naik. Biaya energi yang lebih tinggi pada dasarnya adalah “pajak tak terlihat” yang akhirnya menyebar ke seluruh rantai pasok, meningkatkan biaya hidup masyarakat umum.

Lalu apa yang akan terjadi selanjutnya? Suku bunga naik, tekanan keuangan masyarakat semakin besar, semakin banyak orang tidak mampu membayar cicilan rumah, dan tidak mampu lagi mengandalkan refinancing yang dinilai berdasarkan kemampuan bayar, sehingga mereka terpaksa beralih ke suku bunga mengambang. Dan suku bunga ini kemungkinan dua kali lipat dari biaya yang mereka bayar saat suku bunga rendah (misalnya, 1% tetap yang mereka lock pada Desember tahun lalu).

Ya, situasinya tidak optimis sama sekali. Dalam kondisi seperti ini, pengeluaran konsumsi akan tertekan secara signifikan, bahkan bisa “tercekik” secara perlahan.

Oh, dan saat ini, Amerika Serikat berusaha keras menekan hal ini…

Lingkaran kematian utang negara

Jumlah utang pemerintah AS baru saja menembus 39 triliun dolar. Angka ini saja sudah cukup membuat waspada.

Sementara itu, pendapatan tahunan pemerintah sekitar 5,4 triliun dolar, tapi pengeluarannya hampir 7 triliun dolar. Sekitar 120% dari pendapatan fiskal digunakan untuk manfaat generasi baby boomer, bunga utang lama, dan pengeluaran pertahanan.

Data ini bisa kamu pantau secara real-time di @USDebtClock_org.

Situasinya akan semakin buruk. Jika pemerintah mengurangi pengeluaran, PDB akan menyusut, dan ini justru memperburuk rasio defisit terhadap PDB—sebuah jebakan tanpa jalan keluar yang bersih.

Lalu, apa yang biasanya dilakukan pemerintah ketika utang secara matematis sudah tidak mampu dilunasi? Mereka akan “mencetak uang” (menciptakan uang secara sembarangan), atau mengalihkan perhatian melalui perang, kadang keduanya sekaligus.

Di seberang Atlantik, Inggris, yang sudah menjadi teman lama, mulai terjebak dalam “lingkaran setan”: gaji sektor publik meningkat melebihi inflasi, memaksa pemerintah menaikkan pajak; pajak yang lebih tinggi menekan pertumbuhan ekonomi; ekonomi yang lemah kembali membutuhkan “cetak uang” lebih banyak. Begitu terus berulang. Sementara itu, yield obligasi 30 tahun Inggris sudah mencapai level tertinggi sejak 2008, pasar obligasi sebenarnya meragukan kemampuan kredit pemerintah Inggris.

Melihat dunia secara global, spread antara obligasi 10 tahun AS dan Jepang terus menyempit, sementara yen melemah—ini adalah sinyal peringatan klasik dari “lingkaran kematian utang negara”.

Deflasi AI / Ancaman gelembung

AI mewakili percepatan teknologi tercepat dalam sejarah manusia, dan peningkatan produktivitas besar-besaran sedang datang. Kedengarannya indah, sampai kamu menyadari masalahnya.

Kita hidup dalam sistem ekonomi berbasis utang. Dalam ekonomi dengan leverage tinggi, “peningkatan produktivitas deflasi” secara besar-besaran tidak akan membawa kemakmuran, malah bisa memicu keruntuhan sistem secara langsung. Kelompok pekerja kantoran umumnya memikul beban cicilan rumah, mobil, dan pinjaman mahasiswa yang tak terelakkan. AI tidak perlu menggantikan semua pekerjaan, cukup sebagian kecil saja sudah bisa memicu krisis, bahkan jika hanya sebagian kecil pekerjaan tergantikan, akan memicu reaksi berantai, yang akhirnya berujung pada gagal bayar sistemik di bank.

Baca lagi kalimat ini: “Kalau AI sendiri adalah sebuah gelembung?” Masalah lain adalah: AI juga bisa menjadi gelembung, dan jika gelembung ini pecah, konsekuensinya tidak pernah lembut.

Sejarah sudah menunjukkan jalur serupa:

1929: Orang meminjam sampai batas maksimal untuk membeli saham dan barang tahan lama, bank hampir mengeluarkan semua uangnya; saat musik berhenti, tidak ada cadangan lagi.

Tahun 2000: Selama nama perusahaan mengandung “.com”, investor menggelontorkan miliaran dolar—tanpa pendapatan, tanpa rencana, dan tidak peduli—hingga rantai dana pecah.

2008: Bank memberi pinjaman rumah kepada pengangguran, lembaga pemeringkat memberi peringkat “AAA” pada aset beracun ini, seolah-olah memberi “medali emas” kecil, dan akhirnya 20 juta pekerjaan global hilang.

Dan hari ini? Beberapa analis melihat valuasi perusahaan AI, mulai merasa tidak nyaman yang sama. Sistem secara esensial berjalan di atas gelembung kredit.

Ekonom aliran Austria sudah memperingatkan selama puluhan tahun: entah meledakkan gelembung secara sukarela (dengan risiko resesi parah), atau menghancurkan uang itu sendiri (menuju inflasi yang tidak terkendali).

Kamu hanya punya dua pilihan.

Sinyal peringatan awal

Ini bukan prediksi, melainkan sinyal yang sedang terjadi saat ini: kepercayaan konsumen jatuh ke level terendah dalam sejarah, mesin konsumsi mulai mati.

Pasar obligasi menunjukkan gejala anomali, lebih mirip tanda “pelarian modal” dari pasar negara berkembang.

Sinyal “bertahan hidup” dalam kehidupan sehari-hari juga semakin jelas: orang mulai membeli makanan cepat saji dan kebutuhan sehari-hari secara cicilan melalui Klarna; jumlah rekrutmen militer meningkat pesat; jumlah mahasiswa pascasarjana meningkat tajam (artinya: sulit mendapatkan pekerjaan).

Tekanan dari perusahaan juga nyata: perusahaan teknologi menggunakan tenaga kerja luar negeri, atau langsung menggantikan pekerja lokal dengan AI.

Tidak percaya?

Baiklah, bukti sudah cukup banyak. Lalu apa yang harus kita lakukan? Duduk diam mengeluh dan mengeluh tentang ketidakadilan tak akan membantu.

Yang harus kita lakukan adalah menyadari keberadaan masalah ini, lalu mempersiapkan diri agar bisa bertahan.

Panduan tindakan

Berikut ini daftar langkah yang bisa dilakukan secara praktis.

Kita harus memandangnya dengan sikap “setengah penuh”: percaya bahwa situasi akan membaik, dan bertindak secara realistis dan proaktif. Ini bukan akhir dunia. Karena kita sadar akan hal ini, kita berani mengambil risiko saat saatnya tiba.

Perlindungan keuangan langsung

Bangun dana darurat yang cukup untuk menutupi 3-6 bulan pengeluaran minimum. Selain membayar cicilan minimum, ini adalah prioritas utama. Jika saat ini kamu tidak punya tabungan, mulai dari menyimpan 1000 dolar pertama.

Ini bukan pilihan. Jangan berhutang demi konsumsi. Jika harus melakukan pengeluaran besar yang penting, usahakan mengunci suku bunga tetap. Dalam siklus resesi, suku bunga mengambang bisa menghancurkan keuanganmu.

Segera lunasi utang kartu kredit. Saat ekonomi melambat, suku bunga mengambang biasanya naik. Usahakan bayar secara aktif, dan jika perlu, hubungi bank untuk menegosikan penurunan suku bunga—membuka komunikasi ini tidak berbiaya, dan data menunjukkan sekitar 70% orang bisa mendapatkan penurunan. Atau, pertimbangkan transfer saldo ke kartu dengan suku bunga 0%, tapi pastikan bisa melunasi sebelum suku bunga naik.

Jangan menjadi penjamin untuk siapa pun. Sekitar 40% penjamin akhirnya harus membayar utang orang lain. Jika ingin membantu orang lain, berikan uang langsung atau pinjaman pribadi. Yang penting, jaga catatan kreditmu. Hal ini terdengar dasar, tapi sangat penting.

Perlindungan karier dan pendapatan

Benci bos? Bisa dimengerti. Tapi jika tidak punya alternatif, dan peluang kerja menurun serta posisi tergantikan, jangan gegabah mengundurkan diri hanya karena tidak suka bos—itu malah memperbesar risiko.

Terus tingkatkan keterampilan, terutama yang memanfaatkan AI. Bisa juga bidang lain. YouTube, Udemy, Khan Academy, pelatihan coding—banyak yang gratis atau murah. Belajar coding, SEO, dan keterampilan lain yang membuatmu sulit digantikan, atau yang bisa membantumu memulai usaha sampingan.

Mulai usaha sampingan. Freelance, layanan online, kerajinan tangan—semuanya bisa. Rata-rata, usaha sampingan bisa memberi penghasilan sekitar 500 dolar per bulan, yang akan membangun bantalan keamanan saat kamu tidur.

Strategi investasi dan kekayaan

Abaikan kepanikan media. Ekonom hampir setiap tahun memprediksi resesi, dan “menyebarkan ketakutan” hanya akan membuatmu membuat keputusan emosional yang merusak portofolio.

Secara jangka panjang, indeks S&P 500 terus naik—karena mewakili 500 perusahaan terbesar AS. Jika kamu sudah siap, ini saat yang tepat untuk menambah posisi aset risiko. Saya akan melakukan ini, dan juga secara konsisten menambah Bitcoin saat harga turun, serta melakukan dollar-cost averaging.

Pasar akhirnya akan pulih. Kalau kamu melewatkan 10 hari terbaik, hampir pasti kamu melewatkan sebagian besar keuntungan. Jadi, saat pasar turun 25-35% (misalnya, indeks S&P), dan ada yang bilang situasinya akan lebih buruk, itu saatnya kamu harus berani mengambil risiko.

Percayalah pada kekuatan waktu. Studi Schroders selama 148 tahun menunjukkan: investasi selama 1 bulan memiliki probabilitas kerugian sekitar 40%; selama 1 tahun turun menjadi 30%; dan selama 20 tahun hampir nol.

Perpanjang horizon waktu. Mungkin kamu tidak harus menunggu 20 tahun, tapi setidaknya berpikir dalam satu siklus. Atau, kamu bisa menjadi “patah hati yang tak mati”—seseorang yang tetap bertahan.

Tahu siapa orang ini?

Dalam konteks hari ini, “menjadi orang yang tak mati” berarti: alokasi seimbang antara kas + komoditas + saham.

Portofolio seperti ini memungkinkan asetmu tumbuh secara bunga majemuk di berbagai siklus. Tapi ini lebih cocok untuk orang dengan modal besar; mungkin tidak membuatmu cepat kaya, tapi bisa menjaga kestabilan.

Kalau kamu punya uang tunai, saya pribadi akan mempertimbangkan menempatkan sebagian di risiko yang lebih jauh, misalnya saat Bitcoin turun sekitar 70%, tambah posisi. Tapi ini hanya pandangan pribadi, bukan saran.

Ingat: saat semua orang panik jual, mereka yang berani mengambil risiko berpotensi mendapatkan keuntungan besar.

Selanjutnya, satu arah investasi yang sering diabaikan tapi sangat penting—

Persiapan pribadi

1. Investasikan pada kesehatanmu agar “lebih tahan banting”. Mulailah dari sekarang meningkatkan kondisi fisik, capai level terbaik. Penyakit, operasi, atau ketidakmampuan bekerja sementara bisa langsung menghancurkan keuanganmu. Ini adalah investasi dengan “return” tertinggi yang bisa kamu lakukan.

2. Rencanakan aset dan pajak. Maksimalkan penggunaan akun bebas pajak dan dana pensiun. Selesaikan pengaturan waris dan warisan sebelum akhir tahun, terutama jika ada kemungkinan perubahan kebijakan (misalnya, penghapusan aturan bebas pajak 7 tahun atau pajak capital gain atas warisan). Jika perlu, konsultasikan ke profesional.

3. Investasikan pada pengetahuan dan wawasan. Jangan takut disindir karena fokus di bidangmu. Mungkin algoritma tidak langsung memberi reward, tapi orang yang terus belajar dan penasaran akan akhirnya diuntungkan. Terus outputkan, terus belajar, dan kemampuan serta pengaruhmu akan terus bertambah, algoritma akan “melihat” kamu.

Krisis keuangan 2008 menghancurkan jutaan pekerjaan, tapi juga melahirkan generasi pengembang, marketer digital, dan pengusaha internet. Mereka belajar skill dengan biaya rendah saat masa sulit, lalu meraih lonjakan kekayaan saat pasar bullish.

Lalu, ke mana waktu harus diarahkan?

Level pertama: Skill langsung menghasilkan pendapatan—menulis, penjualan, coding, SEO. Skill ini bisa langsung menghasilkan uang, baik sebagai freelancer maupun di perusahaan. Penulis yang paham konversi bisa menghasilkan uang di mana saja; pengembang yang mampu deliver produk adalah aset paling berharga.

Level kedua: Skill untuk melindungi dan memperbesar pendapatan—pengetahuan keuangan, perencanaan pajak, negosiasi, dasar hukum. Banyak orang menyerahkan uang ke konsultan yang sebenarnya bisa dipelajari sendiri dalam satu akhir pekan, dan “biaya ketidaktahuan” ini akan terus membesar secara bunga majemuk.

Level ketiga: Skill membangun keunggulan jangka panjang—analisis makro, pemahaman siklus teknologi, identifikasi arus modal awal. Kemampuan ini memungkinkanmu melihat tren sebelum orang lain menyadarinya.

Tapi pada akhirnya, yang terpenting adalah menginvestasikan waktu pada hal-hal yang benar-benar kamu minati dan ingin tekuni jangka panjang. Semua yang kamu lakukan bukan hanya untuk dirimu, tapi juga untuk keluargamu—agar mereka di masa depan menghadapi ketidakpastian lebih sedikit dan merasa lebih tenang.

Karena itulah kita mempersiapkan diri sejak dini. Kita bukan anak kecil, dan bukan orang yang terlalu optimis. Kita sadar, rasional, dan tetap percaya bahwa keadaan akan membaik.

Artikel ini sangat memuaskan untuk dibaca. Apapun yang akan terjadi di dunia ke depan, kita sudah siap menghadapinya.

P.S. Informasi ini sebenarnya tidak langka, hanya saja banyak orang memilih mengabaikannya secara selektif. Yang membedakan bukanlah “apakah tahu”, melainkan “apakah bertindak”.