Baru-baru ini saat meneliti produk DeFi, saya menemukan bahwa banyak orang tidak membedakan dengan jelas antara konsep APR dan APY. Sebenarnya, perbedaan keduanya cukup besar dan layak dipahami dengan baik.

Pertama, mari kita bahas apa arti APR. APR adalah tingkat bunga tahunan, secara sederhana menunjukkan berapa banyak bunga yang bisa Anda peroleh dalam satu tahun. Misalnya, Anda menyimpan 10.000 rupiah dengan APR 20%, maka setelah satu tahun Anda akan mendapatkan 2.000 rupiah bunga, total pokok dan bunga menjadi 12.000 rupiah. Dua tahun menjadi 14.000 rupiah, tiga tahun menjadi 16.000 rupiah. Logikanya cukup langsung. Tapi ada satu masalah, APR tidak mempertimbangkan bunga majemuk.

Sedangkan APY berbeda karena mencakup kekuatan bunga majemuk. Apa itu bunga majemuk? Secara sederhana, bunga yang menghasilkan bunga lagi. Jika bunga Anda dihitung setiap bulan dan langsung ditambahkan ke pokok, maka bulan berikutnya Anda akan mendapatkan bunga dari pokok yang lebih besar. Menggunakan contoh yang sama, dengan APR 20% dan 10.000 rupiah, jika dihitung dengan bunga majemuk bulanan, setelah satu tahun Anda bisa mendapatkan sekitar 12.429 rupiah, lebih banyak 429 rupiah dibandingkan tanpa bunga majemuk. Jika dihitung dengan bunga majemuk harian, hasilnya sekitar 12.452 rupiah.

Perbedaan ini terlihat kecil, tetapi jika diperpanjang dalam waktu yang lebih lama, efeknya sangat signifikan. Dengan APR 20%, jika dihitung selama tiga tahun dengan bunga majemuk harian, akhirnya Anda bisa mendapatkan sekitar 19.309 rupiah. Ini lebih banyak 3.309 rupiah dibandingkan tanpa memperhitungkan bunga majemuk. Semakin sering bunga majemuk dihitung, semakin besar pula keuntungan Anda.

Lalu, bagaimana mengonversi antara kedua indikator ini? Sebenarnya, kita bisa menggunakan APR untuk menghitung APY. Misalnya, APR 20% yang dihitung dengan bunga majemuk bulanan setara dengan sekitar 21,94% APY. Dengan bunga majemuk harian, sekitar 22,13% APY. Jadi, meskipun APR menunjukkan tingkat bunga dasar, setelah dihitung dengan metode bunga majemuk, hasilnya (APY) akan jauh lebih tinggi.

Sekarang, masalahnya adalah banyak produk DeFi, tabungan kripto, dan staking menggunakan istilah APR atau APY untuk promosi, tetapi istilah yang digunakan berbeda. Jadi, saat membandingkan produk, Anda harus memastikan mengonversinya ke istilah yang sama agar perbandingan benar-benar adil. Jangan langsung membandingkan produk dengan APR 20% dan produk lain dengan APY 15%, karena itu tidak sepadan.

Ada satu detail yang sangat penting. Beberapa produk DeFi menyebut APY, tetapi sebenarnya yang dimaksud adalah jumlah kripto yang bisa Anda peroleh, bukan keuntungan riil dalam mata uang fiat. Harga aset kripto sangat fluktuatif, jadi meskipun APY terlihat tinggi, jika harga token turun, nilai investasi Anda (dihitung dalam fiat) bisa malah menurun. Jadi, jangan terbuai dengan APY yang tinggi, pastikan Anda memahami secara jelas ketentuan produk dan apa arti APY dalam konteks produk tersebut.

Kesimpulannya: APR adalah tingkat bunga tahunan statis, sedangkan APY adalah tingkat pengembalian tahunan yang memperhitungkan bunga majemuk. Dengan APR yang sama, semakin sering bunga majemuk dihitung, semakin tinggi APY-nya. Saat membandingkan produk, pastikan menggunakan istilah yang sama dan jangan mencampuradukkan. Di dunia kripto, Anda harus sangat berhati-hati; APY yang tinggi tidak selalu berarti keuntungan besar, karena fluktuasi harga token adalah risiko terbesar.