Microsoft dan OpenAI "berpisah": era model eksklusif telah berakhir

Penulis: Ada, Deep Tide TechFlow

Baru-baru ini, Microsoft dan OpenAI mengumumkan revisi perjanjian kerjasama secara bersama. Pembatasan cloud eksklusif dicabut, lisensi IP menjadi non-eksklusif, dan klausul pelarian AGI dihapus.

Setelah berita ini keluar, hampir semua media berbahasa Mandarin bertanya satu pertanyaan yang sama: siapa yang menang? Tapi ini bukan inti dari masalahnya.

Perpisahan ini benar-benar memakamkan logika kompetisi era lama di seluruh industri AI, siapa yang mengikat model terbaik, dia yang menang.

Dan dalam aturan permainan yang baru, taruhan beralih dari model ke sesuatu yang lain.

Model Tidak Lagi Langka

Pertama, lihat beberapa angka.

Jumlah komitmen infrastruktur yang diumumkan OpenAI saat ini adalah, dengan Microsoft Azure sebesar 250 miliar dolar, dengan proyek Stargate Oracle sebesar 300 miliar dolar, dan dengan Amazon AWS sebesar 138 miliar dolar (termasuk 38 miliar sebelumnya dan tambahan 100 miliar, selama 8 tahun).

Jumlahnya lebih dari 680 miliar dolar, sementara pendapatan tahunan OpenAI sekitar 25 miliar dolar.

Sebuah perusahaan dengan pendapatan 25 miliar dolar, menandatangani tagihan kekuatan komputasi lebih dari 680 miliar dolar. OpenAI menjual dirinya kepada penyedia kekuatan komputasi, dan saat ini menjadi pelanggan jangkar dari tiga penyedia cloud besar.

Situasi Anthropic juga sama. Minggu lalu baru saja menandatangani kerjasama ekspansi dengan Amazon, berjanji akan menghabiskan lebih dari 100 miliar dolar di AWS selama sepuluh tahun ke depan, untuk mendapatkan 5 gigawatt kekuatan komputasi. Empat hari kemudian, mereka menandatangani perjanjian kapasitas TPU sebesar 3,5 gigawatt dengan Google dan Broadcom, yang diperkirakan akan aktif pada 2027. Ditambah lagi, investasi tertinggi Google minggu lalu sebesar 40 miliar dolar, membuat Anthropic saat ini dikunci oleh dua raksasa cloud.

Dua perusahaan AI terdepan ini, semuanya menukar masa depan perusahaan mereka dengan kekuatan komputasi.

Melihat kembali ke tahun 2019, apa yang dibeli Microsoft saat berinvestasi 1 miliar dolar di OpenAI?

Adalah hak distribusi eksklusif model. Azure menjadi satu-satunya platform GPT, pelanggan cloud lain ingin menggunakan model OpenAI? Maaf, pindah ke Azure.

Itu adalah era “model langka”. GPT adalah satu-satunya model bahasa besar yang bisa diandalkan, siapa yang memilikinya, dia yang memiliki kekuasaan penetapan harga.

Tapi kenyataannya pada 2026 adalah: model tidak lagi langka.

Claude dari Anthropic, Gemini dari Google, Llama yang open source dari Meta, semuanya berjalan di berbagai platform cloud. Data pengeluaran perusahaan Ramp menunjukkan, 79% perusahaan yang membayar untuk Anthropic juga membayar untuk OpenAI. Pelanggan perusahaan sama sekali tidak ingin terkunci di satu platform.

OpenAI juga menyadari hal ini. Chief Revenue Officer Denise Dresser dalam memo internal Maret menulis dengan jelas: “Kerjasama dengan Microsoft membangun fondasi kami, tetapi juga membatasi kemampuan kami memenuhi kebutuhan pelanggan perusahaan secara nyata.”

Dengan kata lain, ikatan eksklusif dulu adalah keunggulan, sekarang menjadi belenggu.

Lapisan model sedang cepat menjadi komoditas. Ketika semua model utama dapat berjalan di semua cloud utama, nilai hak distribusi eksklusif model mendekati nol.

Lalu, apa yang nilainya meningkat? Kekuatan komputasi.

Lihat saja datanya. Amazon dalam dua bulan terakhir menggelontorkan ratusan miliar dolar ke OpenAI dan Anthropic. Google menginvestasikan 40 miliar dolar ke Anthropic dan terus berinvestasi di Gemini sendiri. Microsoft melepaskan kendali atas OpenAI, dan membiarkan Mustafa Suleyman memimpin penelitian kecerdasan super mandiri.

Inti dari setiap transaksi adalah kekuatan komputasi, chip, dan pusat data. Model malah menjadi bonus tambahan.

Listrik adalah Minyak Baru

Kembali ke revisi perjanjian Microsoft dan OpenAI.

Secara kasat mata, OpenAI mendapatkan kebebasan, bisa menjual model di AWS dan Google Cloud. Meskipun kehilangan hak eksklusif, mereka mempertahankan 27% saham dan lisensi IP non-eksklusif hingga 2032.

Eksklusif menjadi non-eksklusif, terdengar seperti OpenAI menang, tapi komitmen pembelian Azure sebesar 250 miliar dolar tetap ada, produk OpenAI tetap diutamakan di Azure, kecuali Microsoft memilih tidak mendukungnya. Hal ini juga tidak berubah. Ini bukan pemutusan ikatan, melainkan mengganti satu rantai dengan pipa. Dulu bergantung kontrak, sekarang bergantung infrastruktur. Dulu mengunci, sekarang mengunci melalui infrastruktur.

Situasi OpenAI saat ini adalah: mereka telah menandatangani kontrak kekuatan komputasi sebesar 250 miliar dolar di Azure, 138 miliar dolar di AWS, dan 300 miliar dolar di Oracle. Setiap kontrak bersifat multi-tahun, dengan arsitektur chip dan skema deployment tertentu. Secara teknis, mereka mendapatkan “kebebasan multi-cloud”, tetapi secara finansial, mereka terikat oleh tiga penyedia cloud sekaligus. Ini lebih mirip menjadi penyewa dari tiga pemilik rumah.

Tarik pandangan lebih jauh lagi.

Tahun 2023, ChatGPT muncul secara tiba-tiba, semua orang bilang: model adalah minyak baru. Siapa yang menguasai model terbaik, dia yang menguasai masa depan.

Dua setengah tahun berlalu, minyak berubah menjadi air keran. Model tetap penting, tapi tidak lagi langka. Yang benar-benar langka adalah listrik, chip, dan ruang fisik untuk menjalankan model.

Ini sangat mirip evolusi awal internet. Pada 1990-an, semua orang berebut konten dan pintu masuk trafik. Yang menang akhirnya adalah perusahaan yang membangun pipa: Cisco, AT&T, AWS.

Sekarang industri AI sedang mengalami perubahan yang sama. Perusahaan model mengira mereka adalah pemain utama, setelah menandatangani kontrak kekuatan komputasi, mereka menyadari bahwa mereka telah menjadi pengguna jangka panjang cloud. Kontrak bernilai miliaran dolar itu bukanlah perjanjian pemberdayaan, melainkan perjanjian penahanan.

Apa yang terjadi jika Microsoft melepaskan hak distribusi eksklusif OpenAI? Harganya apa? Komitmen pendapatan Azure sebesar 250 miliar dolar.

Secara bisnis, apakah Microsoft rugi?

Dalam laporan CNBC, analis Barclays menyebutkan bahwa ini adalah keuntungan marginal bagi Microsoft. Mereka tidak perlu lagi menanggung biaya pembangunan pusat data OpenAI, dan bisa mengalihkan dana ke produk Copilot dan layanan cloud lainnya.

Microsoft menukar “hak eksklusif” dengan “pendapatan pasti”. Dari logika investasi ventura ke logika utilitas publik.

Seluruh industri AI sedang mengalami perubahan ini. Perusahaan model terdepan membakar uang semakin cepat, dan tagihan cloud semakin tebal. Valuasi perusahaan model berfluktuasi tajam, sementara arus kas cloud tetap stabil.

Dalam laporan Axios minggu lalu, disebutkan satu detail: seminggu sebelumnya, OpenAI menulis surat kepada investor, menyebutkan skala kekuatan komputasi sebagai keunggulan kompetitif utama mereka dibanding Anthropic, dan menyatakan bahwa Anthropic melakukan “kesalahan strategis karena tidak mendapatkan cukup kekuatan komputasi”.

Beberapa hari kemudian, Anthropic menandatangani dua kontrak kekuatan komputasi baru total lebih dari 8 gigawatt.

Ini adalah kompetisi AI tahun 2026: bukan siapa yang modelnya lebih pintar, tetapi siapa yang mengunci lebih banyak listrik.

Dalam reorganisasi ini, ada satu pihak yang jarang dibahas sebagai penerima manfaat, yaitu Amazon.

Amazon saat ini memegang saham besar di Anthropic dan OpenAI. Dua laboratorium AI terdepan ini berjanji akan menghabiskan lebih dari 100 miliar dolar di AWS.

Menanam 50 miliar dolar di OpenAI, mendapatkan 138 miliar dolar pendapatan AWS. Menanam 33 miliar dolar di Anthropic, mendapatkan lebih dari 100 miliar dolar pendapatan AWS.

Amazon tidak peduli siapa yang menang. Mereka peduli, apapun pemenangnya, tagihan listrik tetap datang ke mereka.

Kebenaran di balik kontrak

Pada hari kedua pengumuman “pemutusan ikatan” Microsoft dan OpenAI, The Wall Street Journal menerbitkan laporan bahwa OpenAI selama kuartal pertama 2026 tidak mencapai target pendapatan internal selama berbulan-bulan, dan pertumbuhan pengguna juga di bawah ekspektasi.

CFO Sarah Friar memperingatkan internal bahwa jika pertumbuhan pendapatan tidak meningkat, perusahaan mungkin tidak mampu membayar kontrak kekuatan komputasi di masa depan.

Faktanya, pendapatan masih terjebak di angka 25 miliar dolar, sementara kontrak kekuatan komputasi sudah mencapai lebih dari 680 miliar dolar.

Respon pasar jauh lebih jujur daripada komentar apa pun. Pada hari laporan WSJ, harga saham Oracle turun 7,7%, CoreWeave turun 7,4%, SoftBank di Tokyo turun hampir 10%, Nvidia, AMD, Broadcom turun antara 2% hingga 6%. Investor tidak menjual OpenAI, melainkan semua perusahaan yang bergantung pada OpenAI untuk memenuhi tagihan kekuatan komputasi mereka.

Manajer dana Gabelli Funds, John Belton, kepada CNBC mengatakan bahwa pertumbuhan OpenAI akan melambat secara signifikan dari akhir 2025 hingga awal 2026, pangsa pasar mereka diserang oleh Anthropic dan Gemini. OpenAI yang sudah menandatangani terlalu banyak kontrak kekuatan komputasi, tidak mampu membayar tagihannya.

Ini adalah gambaran nyata dari “akhir era eksklusivitas”.

OpenAI mendapatkan kebebasan menjual model di tiga cloud. Tapi, mereka terikat oleh kontrak kekuatan komputasi dari ketiga cloud tersebut. Mereka berubah dari mitra eksklusif Microsoft menjadi pelanggan jangka panjang Azure, AWS, dan Oracle. Setiap kontrak bersifat multi-tahun, dengan arsitektur chip dan skema deployment tertentu, dan semua mengasumsikan pendapatan akan terus tumbuh pesat.

OpenAI mengira mereka memiliki kekuatan tawar, tetapi di tahun 2026, saat kekuatan komputasi tidak lagi cukup, kekuasaan tawar berada di tangan yang memiliki listrik, chip, dan ruang fisik. Kontrak miliaran dolar yang ditandatangani perusahaan model bukanlah perjanjian pembelian, melainkan perjanjian penjualan diri. Setelah kontrak ditandatangani, biaya migrasi ke arsitektur chip lain sangat tinggi; setelah dua tahun menjalankan model di Trainium, memindahkannya ke chip lain membutuhkan pengoptimalan ulang seluruh proses pelatihan, yang bukan sekadar mengganti akun cloud.

Perpisahan OpenAI dan Microsoft tampaknya adalah deklarasi independensi industri AI, tetapi jika dilihat dari detail kontraknya, komitmen Azure sebesar 2500 miliar dolar masih berlaku, CFO memperingatkan bahwa tagihan mungkin tidak mampu dibayar, pendapatan tidak lagi memenuhi target, dan pesaing sedang merebut pangsa pasar. Semua masalah ini diselesaikan dengan asumsi bahwa pendapatan tahun 2030 akan 11 kali lipat dari hari ini.

Orang yang membangun pipa tidak pernah bicara tentang idealisme. Mereka hanya bicara tentang durasi kontrak, jadwal pengiriman, dan klausul pelanggaran.

Pemenang akhir dari perlombaan perlengkapan militer AI ini mungkin bukan perusahaan dengan model paling pintar, maupun yang paling banyak pendanaannya. Melainkan penyedia infrastruktur yang sudah menerima uang muka, menandatangani kontrak jangka panjang, dan bisa mendapatkan sewa apapun pemenangnya. Seperti cerita penambangan emas yang selalu berulang, yang akhirnya kaya adalah orang yang menjual sekop.