Radian Group (NYSE:RDN) Tidak Memenuhi Estimasi Pendapatan Q4 CY2025

Radian Group (NYSE:RDN) Tidak Memenuhi Estimasi Pendapatan Q4 CY2025

Radek Strnad

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 07:02 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

RDN

-1,25%

Penyedia asuransi hipotek Radian Group (NYSE:RDN) gagal memenuhi ekspektasi pendapatan Wall Street di Q4 CY2025, dengan penjualan turun 9,9% tahun ke tahun menjadi $300,5 juta. Keuntungan non-GAAP sebesar $1,16 per saham melebihi perkiraan konsensus analis sebesar 6,8%.

Apakah sekarang saatnya membeli Radian Group? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Radian Group (RDN) Sorotan Q4 CY2025:

**Premi Bersih Diperoleh:** $237,2 juta (stabil tahun ke tahun)

**Pendapatan:** $300,5 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $302,3 juta (penurunan 9,9% tahun ke tahun, selisih 0,6%)

**Laba Sebelum Pajak:** $201 juta (margin 66,9%)

**EPS Disesuaikan:** $1,16 dibandingkan perkiraan analis sebesar $1,09 (kemenangan 6,8%)

**Nilai Buku per Saham:** $35,29 (pertumbuhan 12,6% tahun ke tahun)

**Kapitalisasi Pasar:** $4,43 miliar

“Kami menjalani tahun yang kuat di 2025, didorong oleh kinerja konsisten dari bisnis asuransi hipotek kami dan cara disiplin dalam mengelola risiko dan modal. Yang tak kalah penting, kami mengambil langkah berarti untuk membentuk masa depan perusahaan kami – menyederhanakan fokus kami dan mengakuisisi Inigo untuk memperluas jangkauan kami sebagai perusahaan asuransi multi-garis global,” kata CEO Radian, Rick Thornberry.

Gambaran Perusahaan

Didirikan selama ledakan perumahan tahun 1977 dan melewati beberapa siklus properti sejak saat itu, Radian Group (NYSE:RDN) menyediakan asuransi hipotek dan layanan properti, membantu pemberi pinjaman mengelola risiko dan pembeli rumah mencapai kepemilikan rumah yang terjangkau.

Pertumbuhan Pendapatan

Perusahaan asuransi menghasilkan pendapatan melalui tiga cara. Bisnis asuransi inti itu sendiri, sering disebut penjaminan dan diwakili dalam laporan laba rugi sebagai premi yang diperoleh, adalah salah satunya. Pendapatan dari investasi dari menginvestasikan “float” (premi yang dikumpulkan di muka tetapi belum dibayarkan sebagai klaim) dalam aset seperti aset pendapatan tetap dan ekuitas adalah cara kedua. Biaya dari berbagai sumber seperti administrasi polis, anuitas, atau layanan bernilai tambah lainnya adalah yang ketiga. Permintaan Radian Group lemah selama lima tahun terakhir karena pendapatannya menurun dengan tingkat tahunan 1,8%. Ini di bawah standar kami dan merupakan tanda kualitas bisnis yang kurang.

Pendapatan Kuartalan Radian Group

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam keuangan, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan perubahan suku bunga dan pengembalian pasar terbaru. Pendapatan Radian Group selama dua tahun terakhir datar, menunjukkan permintaannya lemah tetapi stabil setelah penurunan awalnya.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Radian Group

Catatan: Kuartal yang tidak ditampilkan dianggap sebagai pencilan, dipengaruhi oleh keuntungan/kerugian investasi yang besar yang tidak mencerminkan fundamental bisnis yang berulang.

Pada kuartal ini, Radian Group gagal memenuhi perkiraan Wall Street dan melaporkan penurunan pendapatan tahunan sebesar 9,9%, menghasilkan pendapatan sebesar $300,5 juta.

Leer más  

Premi bersih yang diperoleh menyumbang 75% dari total pendapatan perusahaan selama lima tahun terakhir, yang berarti operasi asuransi adalah sumber pendapatan terbesar Radian Group.

Pendapatan Bersih Kuartalan Radian Group sebagai % dari Pendapatan

Meskipun perusahaan asuransi menghasilkan pendapatan dari berbagai sumber, investor melihat premi bersih yang diperoleh sebagai pondasi - kaitannya langsung dengan operasi inti sangat kontras dengan ketidakpastian hasil investasi dan biaya.

Perangkat lunak sedang menguasai dunia dan hampir tidak ada industri yang tidak tersentuh olehnya. Hal ini mendorong meningkatnya permintaan akan alat yang membantu pengembang perangkat lunak melakukan pekerjaan mereka, baik itu memantau infrastruktur cloud penting, mengintegrasikan fungsi audio dan video, atau memastikan streaming konten yang lancar. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis tentang 3 saham favorit kami untuk mengikuti tren megatrend generasi ini.

Nilai Buku Per Saham (BVPS)

Perusahaan asuransi adalah bisnis neraca, mengumpulkan premi di muka dan membayar klaim seiring waktu. Premi yang dikumpulkan tetapi belum dibayarkan, sering disebut float, diinvestasikan dan menciptakan basis aset yang didukung oleh struktur kewajiban. Nilai buku per saham (BVPS) mencerminkan dinamika ini dengan mengukur aset-aset tersebut (portofolio investasi, kas, recoveries reasuransi) dikurangi kewajiban (cadangan klaim, utang, manfaat polis di masa depan). BVPS pada dasarnya adalah nilai residual bagi pemegang saham.

Oleh karena itu, kami menganggap BVPS sangat penting untuk dilacak bagi perusahaan asuransi dan sebagai metrik yang menerangi kualitas bisnis. Sementara metrik per saham lainnya (dan yang lebih umum) seperti EPS kadang bisa berfluktuasi karena pelepasan cadangan atau item satu kali dan bisa dikelola atau dipengaruhi secara manipulatif sambil tetap mengikuti aturan akuntansi, BVPS mencerminkan pertumbuhan modal jangka panjang dan lebih sulit dimanipulasi.

BVPS Radian Group tumbuh dengan kecepatan tahunan yang solid sebesar 9,6% selama lima tahun terakhir. Pertumbuhan BVPS juga meningkat baru-baru ini, tumbuh sebesar 10,9% per tahun selama dua tahun terakhir dari $28,71 menjadi $35,29 per saham.

Pendapatan Nilai Buku per Saham Radian Group Kuartalan

Intisari dari Hasil Q4 Radian Group

Senang melihat Radian Group mengalahkan ekspektasi EPS analis di kuartal ini. Di sisi lain, pendapatannya sedikit kurang. Secara garis besar, kami pikir ini adalah kuartal yang campur aduk. Saham tetap datar di $32,30 segera setelah laporan.

Jadi, apakah kami berpikir Radian Group adalah pembelian menarik dengan harga saat ini? Kami percaya bahwa kuartal terbaru ini hanyalah satu bagian dari puzzle kualitas bisnis jangka panjang. Kualitas, jika dikombinasikan dengan valuasi, dapat membantu menentukan apakah saham ini layak dibeli. Kami membahas hal itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.