Baru-baru ini saya mulai menyelami investasi surat utang hipotek dan jujur saja, ada banyak nuansa di sini yang lebih kompleks daripada yang disadari kebanyakan orang. Ini pada dasarnya adalah alternatif dari properti tradisional - Anda membeli aliran utang daripada properti itu sendiri, yang mengubah seluruh permainannya.

Jadi inilah inti utamanya: ketika Anda membeli surat utang hipotek, Anda mengambil peran sebagai pemberi pinjaman. Peminjam melakukan pembayaran bulanan kepada Anda alih-alih ke bank. Kedengarannya sederhana, tetapi profil risiko sangat bervariasi tergantung pada jenis surat utang yang Anda lihat.

Ada perbedaan besar antara surat utang yang berfungsi untuk dijual dan sisi yang tidak berfungsi. Surat utang yang berfungsi adalah permainan pendapatan stabil - peminjam membayar tepat waktu, Anda mendapatkan arus kas yang dapat diandalkan, risiko lebih rendah. Ini adalah apa yang sebagian besar investor mulai karena mereka dapat diprediksi. Surat utang yang tidak berfungsi adalah kebalikannya - peminjam tertunggak pembayaran, risiko lebih tinggi, tetapi Anda bisa membelinya dengan diskon besar. Beberapa investor secara khusus mencari ini karena mereka melihat peluang dalam rehab atau penyitaan.

Pasar untuk surat utang yang berfungsi untuk dijual juga menjadi lebih mudah diakses. Ada marketplace online seperti Paperstac, Note Trader, dan LoanMLS di mana Anda benar-benar bisa melihat apa yang tersedia. Bank dan koperasi kredit juga secara rutin melepas surat utang jika Anda tahu siapa yang harus diajak bicara. Pialang hipotek memiliki akses ke penawaran yang bahkan tidak masuk daftar publik - di situlah terkadang peluang nyata tersembunyi.

Ketika Anda benar-benar mencari surat utang yang berfungsi untuk dijual atau menjelajahi opsi yang tidak berfungsi, due diligence adalah segalanya. Anda perlu memverifikasi riwayat pembayaran peminjam, memahami nilai properti, memeriksa syarat pinjaman. Ini bukan sesuatu yang ingin Anda buru-buru. Beberapa orang melibatkan penasihat hukum untuk menangani dokumen, yang jujur saja masuk akal mengingat betapa kompleksnya dokumen tersebut.

Proses pembelian sebenarnya memiliki beberapa tahap: fase riset, mengevaluasi surat utang itu sendiri, menegosiasikan harga (terutama penting dengan surat utang yang tidak berfungsi di mana ada ruang untuk bernegosiasi), lalu penutupan dengan dokumen hukum yang tepat. Setelah itu Anda mengelola arus kas - baik dengan mengumpulkan langsung atau menggunakan perusahaan layanan.

Jika pengelolaan surat utang secara individual terdengar terlalu merepotkan, ada juga jalur dana. Dana surat utang hipotek mengumpulkan uang investor untuk membeli portofolio surat utang yang terdiversifikasi. Manajer dana menangani pekerjaan berat dan Anda mendapatkan eksposur tanpa beban pengelolaan individual.

Yang membuat ini menarik dari sudut pandang portofolio adalah diversifikasi. Eksposur properti tanpa headache pengelolaan properti. Potensi pendapatan stabil jika Anda tetap dengan surat utang yang berfungsi. Potensi keuntungan lebih tinggi jika Anda nyaman dengan risiko di sisi yang tidak berfungsi. Hasilnya sangat tergantung pada tingkat bunga surat utang dan seberapa layak kredit peminjam.

Jaringan di kalangan investasi properti juga sangat membantu - profesional industri, grup investasi, konferensi. Orang menemukan penawaran terbaik melalui hubungan, bukan hanya daftar publik. Catatan kabupaten juga menjadi sudut pandang lain jika Anda ingin mencari peluang sendiri.

Intinya: investasi surat utang hipotek memang sah sebagai alternatif dari permainan properti tradisional. Kuncinya adalah mencocokkan jenis surat utang dengan toleransi risiko Anda. Apakah Anda mengejar surat utang yang berfungsi untuk dijual demi pendapatan stabil atau mengambil risiko lebih besar dengan permainan yang lebih kompleks, potensi pengembalian yang konsisten ada jika Anda melakukan pekerjaan di awal.