Baru saja menemukan sesuatu yang menarik tentang Domino's yang layak untuk dilihat lebih dekat. Berkshire Hathaway telah diam-diam membangun posisi besar di DPZ—kita berbicara hampir 3,35 juta saham sekarang, yang memberi mereka kurang dari 10% dari perusahaan. Itu adalah taruhan sebesar 1,4 miliar dolar, dan fakta bahwa mereka terus membeli meskipun terjadi penurunan 20% dari Q3 2024 hingga akhir Februari menunjukkan sesuatu tentang keyakinan mereka.

Yang luar biasa adalah bagaimana ini berperan dalam pasar pizza sebenarnya. Domino's menghasilkan 9,95 miliar dolar dalam penjualan ritel AS tahun lalu sementara Pizza Hut (anak perusahaan Yum! Brands yang sedang berjuang) hanya mengelola 5,11 miliar dolar. DPZ tumbuh 4,7% sementara Pizza Hut menyusut 8%. Sementara itu, Yum menutup 250 lokasi Pizza Hut pada tahun 2026 dan Domino's membuka lebih dari 175 toko baru. Itu bukan sekadar menang—itu secara sistematis mengambil pangsa pasar dari satu-satunya pesaing yang penting.

Latar belakang pendapatan juga mendukung kasus bullish ini. Pendapatan Q4 mencapai 1,54 miliar dolar, mengalahkan perkiraan, dan EPS yang disesuaikan mencapai 5,35 dolar. Manajemen memandu pertumbuhan penjualan global sebesar 6% di tahun 2026, menunjukkan mereka mempercepat dari laju 5,4% tahun lalu. Tidak luar biasa, tetapi eksekusi yang solid dari pemimpin pasar.

Di sinilah menjadi menarik bagi para pencari nilai: saham diperdagangkan dengan P/E forward 21,5x, yang 16% di bawah rata-rata tiga tahun sebesar 25,7x. Jadi Anda mendapatkan perusahaan berkualitas dengan diskon terhadap sejarah. Dan mereka baru saja menaikkan dividen kuartalan sebesar 15% menjadi 1,99 dolar, yang setara dengan hasil sekitar 2%—jauh lebih tinggi dari 1,1% S&P 500. Mereka telah meningkatkan dividen tersebut sebesar 18% setiap tahun selama lima tahun, yang benar-benar langka di antara saham kapitalisasi besar AS.

Posisi Berkshire sebesar 1,4 miliar dolar ini secara esensial menandakan mereka melihat potensi nyata di sini. Pemimpin pangsa pasar dengan pesaing yang melemah, valuasi yang masuk akal, dan pertumbuhan dividen yang konsisten. Apakah Anda melihat ini dari sudut pandang pertumbuhan atau pendapatan, ada sesuatu yang layak untuk dipahami.