Jadi saham Kratos Defense baru saja anjlok 9% pada hari Rabu dan jujur saja, sepertinya tidak ada yang punya penjelasan yang jelas untuk itu. Saya telah menyelidiki ini dan pikir saya menemukan apa yang sebenarnya sedang terjadi.

Trump telah berbicara tentang mengakuisisi Greenland (ya, benar). Masalahnya adalah, Greenland adalah bagian dari Denmark, dan Denmark adalah sekutu NATO. Secara alami, pemimpin Eropa tidak senang dengan ini. Menurut laporan, mereka sekarang mempertimbangkan beberapa respons yang cukup serius - mungkin menarik kembali pembelian pertahanan AS atau mengalihkan pengeluaran perangkat militer dari Amerika.

Di sinilah Kratos masuk. Perusahaan ini memproduksi drone militer dan sistem otonom, terutama untuk militer AS. Tapi inilah yang menarik perhatian orang: Kratos sebenarnya telah menjadi pemain yang berarti di kalangan pertahanan Eropa. Teknologi drone stealth mereka dan sistem komunikasi satelit semakin mendapatkan perhatian dari sekutu NATO. Jadi jika Eropa memutuskan untuk mengurangi pembelian senjata dari perusahaan AS, itu secara teoretis bisa merugikan pertumbuhan pendapatan Kratos di wilayah tersebut.

Itulah mungkin yang membuat investor takut kemarin. Tapi sebelum Anda panik jual, berikut adalah kenyataannya: Eropa hanya menyumbang sekitar 4% dari total pendapatan Kratos. Amerika Utara sekitar 83%. Jadi meskipun ketegangan geopolitik nyata, dampak bisnis nyata pada Kratos cukup kecil.

Lihat, saya mengerti - saham sudah diperdagangkan dengan valuasi premium, jadi ketidakpastian apa pun bisa memicu penjualan. Tapi jika Anda merasa nyaman memegang Kratos minggu lalu berdasarkan fundamentalnya, gesekan dagang sementara di EU seharusnya tidak mengubah kalkulasi itu. Bisnis inti tetap utuh, dan eksposur pendapatan dari Eropa tidak cukup signifikan untuk membenarkan perubahan portofolio besar.