Baru saja saya menyelami lanskap unsur tanah jarang global, dan ada sesuatu yang layak diperhatikan di sini. Semua orang berbicara tentang risiko rantai pasokan saat ini, tetapi distribusi cadangan sebenarnya menceritakan kisah yang liar — ternyata memegang cadangan dalam jumlah besar tidak otomatis berarti Anda memproduksi banyak.

Tiongkok benar-benar mendominasi dengan 44 juta ton metrik cadangan unsur tanah jarang dan memproduksi 270.000 MT pada tahun 2024. Itu hampir seluruh permainan di sana. Tapi inilah yang menarik perhatian saya: Brasil memiliki cadangan sebesar 21 juta MT tetapi hanya memproduksi 20 MT beberapa tahun lalu. Sekarang Serra Verde sebenarnya meningkatkan produksi dari deposit Pela Ema mereka — mereka menargetkan 5.000 MT per tahun pada tahun 2026, dan ini adalah satu-satunya operasi di luar Tiongkok yang memproduksi keempat unsur tanah jarang magnetik yang kritis. Itu benar-benar signifikan.

India memiliki cadangan sebesar 6,9 juta MT dan diam-diam membangun kapasitas. Australia sebesar 5,7 juta MT dengan Lynas mengoperasikan Mount Weld dan memperluas operasinya. Amerika Serikat? Hanya 1,9 juta MT meskipun menjadi produsen terbesar kedua — semuanya dari tambang Mountain Pass di California. Ini adalah ketidaksesuaian klasik: kemampuan produksi versus kepemilikan cadangan sebenarnya.

Yang menarik adalah bagaimana pasar unsur tanah jarang telah berkembang. Sepuluh tahun lalu, produksi global hampir 100.000 MT. Tahun lalu mencapai 390.000 MT. Kurva permintaan sangat tinggi dengan adopsi kendaraan listrik dan teknologi energi bersih yang meningkat di mana-mana.

Geopolitik juga memainkan peran besar. Tiongkok telah mengkonsolidasikan kendali, Myanmar menjadi titik sumber utama meskipun ada kekhawatiran lingkungan, dan AS secara aktif berusaha membangun proses pengolahan unsur tanah jarang domestik. Greenland memiliki 1,5 juta MT yang belum dimanfaatkan — yang menjelaskan mengapa beberapa orang terus memantaunya.

Kesempatan nyata mungkin terletak di negara-negara dengan cadangan besar tetapi produksi yang kurang berkembang. Jika ketegangan geopolitik terus meningkat seputar rantai pasokan, kita bisa melihat beberapa pergeseran besar. Layak untuk memperhatikan bagaimana ini berkembang selama beberapa tahun ke depan.