ナスダック：Ibit

IBITとは？

IBITは、iShares現物型ビットコインETFのNasdaq上場ティッカーであり、投資家が標準的な証券口座を通じて規制下でビットコインの価格変動に連動した投資を可能にします。この仕組みにより、プライベートキーやセルフカストディウォレット、オンチェーン取引の管理が不要となります。

IBITは「現物型ビットコインETF」です。「現物」とは、ファンドが実際のビットコインを独立したカストディアンによって保管し、デリバティブではなく直接保有することを意味します。各株式はファンドの純資産価値（NAV）を反映し、保有するビットコイン量に基づいています。初心者の場合、IBITは「ファンド構造内に組み込まれたビットコイン」と考えられ、株価はビットコインとほぼ同じ動きをしますが、直接所有ではありません。

IBITはなぜNasdaqに上場しているのですか？

IBITは、成熟した取引所環境で株式と同様の標準化された取引と情報開示を提供するためNasdaqに上場しています。これにより、主流の証券会社や機関投資家が容易にサポート・アクセスできるようになります。投資家は、テクノロジー株と同じく注文・決済が可能で、使い慣れたシステムを利用できます。

規制面では、米国SECが2024年1月に複数の現物型ビットコインETFの一般取引を承認しました（出典：米国SEC公開決議、2024年1月）。この流れを受け、IBITのNasdaq上場は、従来型証券口座保有者にコンプライアンスを満たした投資手段を提供します。

IBITはどのようにビットコイン価格を追跡しますか？

IBITは実際にBTCを保有し、「創設・償還」メカニズムによってファンド株式の市場価格とNAVを連動させています。創設・償還は、大口証券会社がビットコインとファンド株式を一括交換し、プレミアムやディスカウントをNAVに近づける仕組みです。

ステップ1：IBITの価格がNAVを上回る場合、参加機関がビットコインをファンドに預け入れ新株式を取得し、セカンダリーマーケットで売却します。これにより供給が増え、プレミアムが縮小します。

ステップ2：IBITの価格がNAVを下回る場合、機関が市場で株式を買い集めビットコインと交換し、流通株式数が減りディスカウントが縮小します。

ステップ3：カストディアンがファンドのビットコイン保管を担います。NAVは保有量と市場価格で算出され、投資家は発行者の開示情報で保有量やNAVを確認できます。

日々の取引では流動性やスプレッド、取引心理により一時的にIBITの価格がNAVから乖離する場合がありますが、この仕組みにより価格はNAVに収束します。

IBITのコスト構成は？

IBITのコストは主に3つに分類されます：

IBITはどうやって購入できますか？

米国株式対応の証券会社を利用している場合、IBITの購入は通常の株式取引と同じ方法で簡単に行えます。

ステップ1：米国株式対応の証券口座を開設し、コンプライアンス審査を完了します。USD残高があることを確認してください。

ステップ2：取引画面で「IBIT」を検索し、リアルタイムの価格やファンド詳細、手数料開示を確認します。

ステップ3：注文種別を選択します。短期売買には「指値注文」で約定価格をコントロール、「成行注文」は迅速な約定が可能ですが、ボラティリティやスプレッドの影響を受ける場合があります。

ステップ4：注文後はポジション画面で約定内容や取得原価を確認します。取引時間・出来高・スプレッドに注意し、極端なボラティリティ時の衝動的な取引は避けてください。

直接ビットコインの所有を希望する場合は、規制対応の暗号資産プラットフォームで口座を開設できます。たとえばGateで現物ビットコインを購入したり、自動積立・資産運用ツールで長期配分も可能です。各手法のメリット・デメリットは下記比較をご参照ください。

IBITと直接ビットコインを購入する違いは？

IBITとビットコイン直接購入の主な違いは「保有方法」「コスト構造」「利用シーン」です。

• 保有方法：IBITはファンド株式を保有し、カストディアンがビットコイン現物を管理します。直接購入は自身または取引所でBTCを保有し、アドレスやプライベートキーの管理が必要です。

• コスト構造：IBITは年率管理報酬や証券会社の取引コストが発生します。直接購入はファンド管理報酬不要ですが、取引所手数料・出金手数料・オンチェーン取引手数料が発生します。

• 利用シーン：IBITは価格連動のみを求め、DeFiなどオンチェーン利用を想定しないユーザー向け。直接保有はオンチェーン送金やステーキング、レンディング、NFT活用などが必要なユーザーに適しています。

シンプルな資産配分や従来型口座での税務処理を重視する場合はIBITが便利です。長期保管や分散型アプリ利用のためセルフカストディウォレットへ送金したい場合は、Gateで現物BTCを購入し、プライベートキーを自己管理する方法が適していますが、管理・運用リスクを受け入れる必要があります。

IBITに伴うリスクは？

IBITには、投資前に慎重に評価すべき複数のリスクがあります：

セキュリティとコンプライアンスは常に重要です。IBITを証券会社で購入する場合も、Gateで直接BTCを購入する場合も、二段階認証を利用し、口座や本人情報を安全に保管してください。

IBITはどんな方に適していますか？

• 従来型投資家： 従来型証券口座でビットコイン価格連動を求め、オンチェーンユーティリティより価格変動重視の方に最適。
• ポートフォリオ配分者： 株式・債券・コモディティなどと組み合わせてリスク・リターン最適化を目指す分散投資ツールとして有用。
• 短期トレーダー： 米国株式標準のT+0決済（即日決済）と日中取引を活用し、柔軟なポジション調整を求めるアクティブトレーダー向け。
• セルフカストディ代替： 市場エクスポージャーには便利ですが、分散型アプリ（dApp）利用や長期セルフカストディを重視する場合は現物ビットコインの直接保有が適しています。

IBITと他のビットコインETFの違いは？

発行者ごとに管理報酬率、カストディ体制、マーケットメイカー、開示頻度、上場取引所などが異なります。IBITはNasdaq上場製品として幅広い証券会社対応、便利な取引時間、情報アクセス性を備えています。比較ポイントは以下の通りです：

• 手数料水準やプロモーション期間の有無。
• 過去の取引実績やスプレッド状況（取引時間帯のスプレッド履歴を確認）。
• カストディ／監査開示の透明性。
• 自身の口座種別や税務状況との適合性。

IBITの展望と主要指標

2025年には現物型ビットコインETFが伝統的資本のデジタル資産参入の架け橋となっています。IBITの中長期的パフォーマンスは、ビットコインのファンダメンタルズ、商品手数料・流動性、規制安定性に左右されます。投資家は以下を監視できます：

• AUM＆資金流入：資本流入や商品の人気度を示す（発行者の保有開示を要確認）。
• 日中スプレッド＆出来高：取引コストや流動性の質を測定。
• 規制・税務動向：変更が参加や評価基準に影響する可能性あり。

IBITの要点まとめ

IBITは、投資家が使い慣れた証券口座でプライベートキー管理不要のままビットコイン価格連動投資を可能にします。実物BTC保有と創設・償還メカニズムにより、セカンダリーマーケットの価格をNAVに近づけます。取引はシンプルですが、管理報酬・スプレッド・税金は考慮が必要です。直接保有と比較すると、IBITは価格連動・従来型口座・規制透明性を重視する方に適し、オンチェーン取引やコールドストレージ目的にはGate等で直接BTC購入が推奨されますが、保管リスクを伴います。意思決定前に目的・リスク許容度・コンプライアンス要件を明確にし、コストを十分理解してください。

よくある質問

IBITは初心者に適していますか？

IBITは、ビットコインに関心があるもののオンチェーン経験がない初心者に理想的です。従来型証券口座で購入でき、ウォレットやプライベートキーの知識が不要なため、リスク管理が容易です。米国SEC規制下の現物型ビットコインETFとして高いセキュリティ基準を備え、初めてのビットコイン投資に便利な入口となります。

IBITの保有コストは高いですか？

IBITの経費率は0.19%で、ビットコインETFの中でも最も低い水準です。たとえば年間$100投資した場合、管理報酬はわずか$0.19となり、コールドウォレットのセキュリティコストや現物ビットコインの取引所手数料より低く抑えられます。総コストは透明性が高く、一般的にIBITの方が低い傾向です。

IBITは他のビットコインETFと比べてどんな利点がありますか？

IBITは世界最大の資産運用会社BlackRockが発行しており、規模・流動性ともに優れ、通常取引スプレッドもタイトです。現物型ETFとして実際のBTCを保有し、先物ETFが直面するロールコストを回避し、現物ビットコイン価格への追従性が高い点が特徴です。

GateでIBITを購入できますか？

IBITはNasdaq上場の株式商品であり、米国証券会社経由でのみ購入可能です。Gateは暗号資産取引所プラットフォームであり、IBITの直接取引は提供していません。現物BTC保有と米国上場ETF（IBIT）の分散投資を希望する場合は、GateでBTCを購入し、IBITはFutuやTiger Securitiesなどの証券会社で購入してください。

IBITの価格はビットコインと同様に変動しますか？

IBITはビットコインの価格に密接に連動しますが、完全一致はしません。USD建てで、管理報酬や取引スプレッドが加味されるため、わずかな乖離が生じます。短期的な差異は小さく、長期では年率0.19%の手数料が蓄積されます。これは避けられない投資コストとして考慮してください。