ビットコイン売り側リスク比率が重要なレベルに達し、2025年11月のボラティリティが迫る

今月の11月、ビットコインの売却側リスク比率は、重要な瞬間にある市場の例として再び注目されています。この指標は、ビットコインの時価総額に対して発生した利益と損失の数を測定し、過去に大幅な価格の動きを引き起こした信号を点滅させています。しかし、次のステップがどの方向に進むべきかは不確かです。

売却側リスク指標の理解

売却側リスク比率は市場の均衡のベンチマークとして使用され、投資家の利益確定行動とビットコインの全体的な価値との関係を反映しています。この指標が高くなりすぎると、保有者が利益を確定するか、最終的には損失を切り捨てるかを決定しているため、巨大な売却圧力の兆候となります。しかし、比率が底まで落ちると、市場が冬眠状態にあり、取引活動がほとんどなく、ボラティリティが最小限であり、逆転が迫っていることを示します。

ビットコインは一般的に、売却側リスク比率が0.1%を下回るとローカルボトムから回復しますので、市場の観察者はこの指標の最新の値に大きく依存しています。2024年の1月と9月の場合、ビットコインの価値の急騰につながった類似の要因がありました。最近数週間ビットコインは混乱しているため、現在の状況はより複雑です。

短期保有者は、2025年3月のピーク時に36億ドルから現在の約$500 万ドルに日々の実現利益が大幅に減少し、売却活動を大幅に削減しています。これらの指標の間の対立は非常に興味深いシナリオを設定しており、長期保有者はまだ忙しく、最新の価格についてあまり心配していません。

機関投資家の活動が市場のダイナミクスを変化させる

小売業者は参加を望まないかもしれませんが、機関はビットコインの市場システムが本来の機能を果たすために不可欠な要素です。短期的な価格の動きに対する需要が続く中、ブラックロックの主力ビットコインファンドは、年初来の流入が281億ドルに達しました。ビットコインの機関インフラは急速に成長しており、これらのスポットETF商品は、以前は利用できなかった市場サイクルにおいてビットコインへの規制されたアクセスを可能にします。

さらに、主要価格の周辺に形成された蓄積の集中エリアを示す最近のデータが示されています。トレーダーは、約$77,000の価格レベルで171,617 BTCを取得しており、これは下落圧力が強まった場合に重要となる可能性のある重要なサポートゾーンを作成しています。この機関投資家の活動は、従来の暗号通貨投資家とは異なる行動パターンの変化を伴う新しいホルダーグループの形成を促進し、これが以前のブルランを引き起こしたいくつかの高いボラティリティのレベルを引き起こす可能性があります。

11月の現実チェックとテクニカルアウトルック

ビットコインの11月の実績は、愛好者の間でいくつかのニックネームを獲得しています。しかし、より詳しく調べると、今月の平均42%の上昇は、2013年の異常な449%の急騰によって大きく歪められていることがわかります。一方、全ての11月の中央値の上昇はわずか8.8%です。11月が進むにつれて、市場の状況は悪化しており、ビットコインは約$110,000の取引価値で推移しています。10月には、8.5%の下落を経験し、6年ぶりの初のマイナスパフォーマンスを示しました。

$95,000のようなサポートレベルは、最近の修正中に強力であり、いずれの方向にも劇的な動きに対して統合を促す市場構造を示しています。恐怖と欲望指数の読みは33で、市場参加者の間に持続的な注意があることを示しています。

結論

ビットコインは、短期保有者の活動の欠如や大規模な機関投資家の蓄積により、売却側リスクの増加によって困難に直面しやすい。売却側リスク比率が極端な低水準に近づくと、価格の動きは市場の要因に応じてどちらにでも振れる可能性がある。連邦準備制度の政策、世界的な流動性、規制の変更などのマクロ経済要因が、引き続き機関投資家の流入を促進している。売却側リスク比率は、ビットコインがこの重要な瞬間に入る際の重要な指標である。