アメリカとイランの戦争緊張が再び高まり、トランプ大統領によるホルムズ海峡封鎖の最後通牒が金融市場に恐慌を引き起こし、金と銀の時価総額はわずか3時間で2兆ドル蒸発、アジア株式市場は全面的に崩壊した。韓国株式市場は取引停止を引き起こし、台湾株式市場は一時1,000ポイント超の急落を見せ、TSMCは1,800台湾ドルを守った。
トランプ大統領が最後通牒を出し、米イラン対立が金融市場の懸念を引き起こす
イランとイスラエルの衝突は4週目に入り、週末にトランプ米大統領はイランに対し、48時間以内にホルムズ海峡を再開しなければ、イランの発電所に軍事攻撃を行うと最後通牒を発した。イラン当局は、インフラが爆破された場合、毎日世界の約20％の石油輸送を担うこの海上交通路を徹底封鎖し、アメリカとイスラエルの中東におけるエネルギー、情報技術、海水淡水化施設を報復目標とすると表明した。
同時に、米国当局者は、ホワイトハウスが中東に2,000人以上の海兵隊を増派し、イランの石油輸出拠点であるハルク島の軍事奪取計画を評価していると明らかにした。米国財務長官のベーシントは、油価がいつ下落するか予測を拒否し、「トランプは米国の目標達成のためにあらゆる必要な措置を取る」と述べた。
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金銀の時価総額は3時間で2兆ドル蒸発
世界の金融市場は上記の状況に対して激しく混乱し、貴金属市場の異常な崩壊が特に注目された。金と銀はわずか3時間で合計2兆ドルの時価総額を失い、現物金の価格は1日で3％超下落し、今年の上昇分のほぼ全てを吐き出した。
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調査機関のコベイシ・レターは、こうした激しい持続的な貴金属の売り浴びせは、大型機関が強制清算に直面している可能性を示唆していると指摘している。
さらに追い打ちをかけるように、米国の10年国債利回りは過去3週間で45ベーシスポイント上昇し、現在4.40％に達している。上昇し続ける金利環境は各種資産に圧力をかけ、市場の流動性緊張を一層深めている。
日経平均は一日で2000ポイント超の大幅下落、韓国KOSPIは6％超の下落で取引停止
アジア株式市場も月曜日の取引開始時に衝撃を受けた。日本の日経225指数は寄り付き後に下げ幅を拡大し、最中に2,000ポイント超の下落を記録し、下落率は約3.8％、現在は51,582ポイント。
韓国のKOSPI指数はさらに深刻で、寄り付き後に3.5％下落し、その後も下げ幅を拡大、最も深いときには6％超の下落を見せた。サムスン電子、SKハイニックス、現代自動車などの主要銘柄は5％から8％の下落。KOSPI200先物は5％の下落閾値に達し、取引停止措置（サーキットブレーカー）が発動され、プログラム取引は5分間停止した。
香港のハンセン指数は488ポイント下落し、25,000ポイントの節目を割り込み、2025年8月中旬以来の7か月超の最安値を記録。
台湾株式市場はギャップダウンで千ポイント超の下落、TSMCは一時1800台湾ドルを割る
台湾株式市場も月曜日にギャップダウンし、早朝には32,461ポイントまで下落、1日で1,082ポイントの下落を記録し、32,000ポイントの節目に迫った。その後やや下げ幅を縮め、乱高下しながら推移した。
特にTSMCは一時1,800台湾ドルを割り込み、最低は1,785台湾ドルに達したが、その後買いが入り、1,800台湾ドルの節目を回復した。
オプションの満期に伴う巨額資金解放、今週も高い変動リスク
先週金曜日の「三重満期日」に直面し、米国株式、指数、ETFに連動したオプションの時価総額は5.7兆ドルに達し、過去30年で最大規模の3月三重満期を記録した。
コベイシ・レターは、これほど膨大なオプション満期によって数百億ドルの未使用資金が解放されており、現在の地政学的不確実性と相まって、今週の市場の流動性ギャップは拡大し続けると警告している。投資家はより大きな変動に備える必要があると指摘している。
