なぜ$35がHYPEの価格にとって重要な転換点なのか、その2つの理由

Hyperliquid（HYPE）の価格は現在約38,27 USDで取引されており、日中で2,31%下落しています。ダブルトップ（double top）モデルが完了し、35,03 USDにおける非常に密度の高い清算（リクイデーション）クラスターが出現したことにより、大きなリスクとして強い下落の急激な波が生じる可能性が高まっています。

42,67 USDの水準で上昇の勢いを維持できなかった後、HYPEは蓄積（アキュムレーション）の局面に入りました。現在、短期トレンドは、互いに独立しているものの収束性を持つ2つのテクニカル・シグナルによって形成されています。

ロングポジションに対するリスクの増大

清算ヒートマップのデータは、35,03 USD付近にレバレッジを使用したロングポジションが非常に密集している領域を示しており、その総額は27,36百万USDに達しています。

HYPE 清算ヒートマップ | 出所: Coinglassこの水準が突破された場合、短時間で連鎖的に強制清算の波が発生し得て、機械的な売り圧力がかかり、当初のブレイクを大きく上回る下落の勢いを増幅させる可能性があります。

注目すべきは、38 USDから35 USDまでのエリアは清算の密度が比較的薄いことで、この領域を価格が限られた抵抗力で素早く滑り抜ける可能性を示唆しています。同時に、39 USDを上回るところに有意なロングのレバレッジクラスターが不足していることも、短期で買い需要に基づく反転局面を形成する力を弱めています。

売り圧力が優勢

日足チャートにおけるKlinger Oscillator（KVO）は8,09Kで、0ラインの上にありながらも明確に低下しています。シグナルラインは下向きに反転しており、一方でKVOラインはベアリッシュ・クロス（下方向の交差）に接近しているため、モメンタムが弱まっていることを示すサインです。

本質的に、KVOは出来高で加重された2つのEMAの差を測定し、資産へのイン／アウトの資金フローを特定します。指標が0の水準を上回っているときは買いの圧力が優勢であり、逆に0を下回ると市場は売り圧力にさらされた状態に切り替わります。

KVOは3月上旬に25K近辺でピークを付けており、それはHYPEが43,76 USDまで上昇した局面と一致しています。それ以降、指標は一貫して切り下げのピークを形成しており、買いモメンタムの弱体化という典型的な構造で、価格の動きと連動して反映されています。

HYPEのKVO指標 | 出所: TradingViewもしKVOが0ラインを下抜けることを確認すれば、出来高ベースのモメンタムは正式にベアリッシュな状態へ移行します。日足の取引履歴では、この水準のブレイクが起きた際には、重要な調整局面の前にそれが出ることが多いです。

Fibonacciリトレースメントの0,382が36,83 USDに位置する現在、それは価格が35,03 USDの清算クラスターに接近する前に重要な最初の需要ゾーンとして機能しています。ネガティブなシナリオでは、KVOが0を下回り、かつ価格が36,83 USDを割り込んだ場合、目標の32,33 USD（Fibonacci 0,618）が基本シナリオになります。

注目すべき重要な価格の節目

日足チャートは、HYPEがダブルトップ構造を完了させ、現在それをブレイクしている最中であることを確認しています。価格は現在38,27 USD前後で推移しており、短期のサポート領域の直近にあります。

モデルの下落目標は35,03 USDのネックラインから算出されており、完全に確認されたブレイクが起これば、価格が21,64 USDまで後退する可能性を示しています。これは調整幅にして約37,49%に相当します。

HYPEの価格分析 | 出所: TradingViewしたがって、35,03 USDの節目は買い方にとって決定的なポイントです。この水準を下回る日足の終値はダブルトップ構造を確認し、32,33 USDへ、さらに28,69 USDへと下落余地を開くことになります。

一方で、弱気シナリオが無効となるのは、HYPEが38,80 USDの水準を取り戻し、42,67 USDを上抜けるのに十分強いモメンタムを維持できた場合のみです。このレジスタンス領域が攻略された時点でダブルトップ構造は無効化され、それにより次の目標である47,15 USDに向けて上昇トレンドが再構築されます。