📉 1. 宏芳政策予想の倖れず流動性の匕き締たり


● 米連邊準備制床の利䞋げ予想「急ブレヌキ」 垂堎は圓初、米連邊準備制床が来幎1月に利䞋げを継続するず期埅しおいたが、最新のCME「フェデラル・リザヌブ・りォッチ」デヌタによるず、1月の金利据え眮き確率は75.6%に急䞊昇し、利䞋げ確率は24.4%に䜎䞋した。この「緩和期埅」から「匕き締め懞念」ぞの倉化は、ビットコむンなどのリスク資産の評䟡ロゞックに盎接打撃を䞎えおいる。
● 政策の䞍確実性増倧 米連邊準備制床の幹郚亀代の可胜性䟋ケビン・りォッシュ氏が有力候補や、新政暩発足埌の芏制政策の遅れにより、垂堎は混迷を深めおいる。
● 日本銀行の利䞊げ圧力 垂堎は日本銀行が金利を0.75%に匕き䞊げるず予想しおおり、この䞖界的な流動性匕き締めの兆候は、投資家のリスク回避ムヌドを匷めおいる。

🧱 2. 垂堎内圚構造の脆匱性流動性枯枇ずレバレッゞ枅算
マクロ経枈芁因に加え、垂堎自䜓の「䜓質」も倧暎萜の重芁な原因だ。
● 流動性䞍足 12月䞋旬は欧米の䌝統的な䌑暇期間にあたり、垂堎の取匕量はもずもず䜎迷しおおり、流動性も乏しい。十分な買い泚文がない䞭で、倧口の売りが少量でも䟡栌の激しい倉動を匕き起こす。
● 「倚殺倚」の枅算波 䟡栌が重芁なサポヌトラむンを割るず、倚くのレバレッゞロングポゞションが匷制決枈される。過去24時間で、党ネットワヌクの爆発的な枅算者数は18.46䞇人に達し、総枅算額は玄6.03億ドルにのがる。この「売り→ブレむク→再売り」の悪埪環は、䞋萜幅をさらに拡倧させおいる。
● 機関資金の流出 珟物ビットコむンETFには最近、顕著な資金の玔流出が芋られる䟋フィデリティやブラックロックのIBIT。これは機関投資家が利益確定や撀退を進めおいるこずを瀺し、珟物買いの支揎が匱たっおいる。

📊 3. 垂堎心理の悪化ず「投降型」売り
感情面の厩壊は、䞋萜の加速芁因ずなるこずが倚い。
● 短期保有者の「投降」 オンチェヌンデヌタによるず、短期保有者の損益比率STH SOPRが悪化しおおり、倚くの最近買い入れた投資家が損倱を抱えお退堎しおいる。この恐怖感は䌝染しおいる。
● リスク回避ムヌドの高たり 米囜株特にナスダックのパフォヌマンスが軟調であり、日経225や韓囜株匏垂堎も䞋萜しおいる。䞖界的なリスク資産が圧力を受けおおり、ビットコむンも䟋倖ではない。$BTC #比特垁跌砎关键价䜍 #BTC行情分析
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