昨晚の相場は多くの示唆を与えてくれました。ビットコインはわずか2時間で9万の高値から86,000付近まで直線的に急落し、この激しい大幅な震荡の背後にある問題は非常に明確です——買い方はこの位置で明らかに力不足であり、買い圧力は上昇を維持するには不十分です。

テクニカル面から見ると、この反発後の売り圧力はどれほど重いのでしょうか？非常に重いです。これは、市場参加者の今後の上昇期待が一致していないことを示しており、多くの利益確定売りが高値で重く積み重なっています。短期的に再び前回高値の94,500付近を突破するのは、私個人の見解ではかなり難しいと思います。市場のセンチメントはまだ十分に回復しておらず、買いの連鎖も決定的ではありません。

注目すべきは、明日日本銀行の利上げ決定が発表されることです。このタイミングで、ドルの流動性引き締めの予想がさらにリスク資産の反発を抑制する可能性があります。現在のテクニカル形態と合わせて、私はビットコインの中期的な重点はやはり8万のサポートラインを守ることにあると考えています。一旦この位置が有効に割り込まれれば、新たな下落余地が開かれ、その後も下落を続ける可能性があります。

市場のセンチメント指標についてですが、恐怖指数はこの段階で既に参考にならなくなっているように思えます。前回の弱気市場では恐怖感が持続的に拡大しましたが、今回も同じような状況です——投資家の心理的期待は依然として比較的悲観的な状態にあります。この感情はしばらく続く可能性があります。

次に、アルトコインの動きについてですが、こちらの方がより警戒が必要です。昨夜ビットコインが震荡している間、アルトコインは前の安値サポートを割り込まなかったものの、それはリスクが解消されたことを意味しません。昨日、ZEC、ASTER、HYPEなどの時価総額上位の銘柄を含め、アルトコイン全体が集団で弱含みました。これらの背後にある理由は非常に単純です——これらのプロジェクトのバブル評価はまだ十分に絞りきれていません。昨年の高値から計算すると、すでにかなり下落していますが、合理的なファンダメンタルズの評価と比べると、まだ大きな調整余地があります。私の見解では、今後のサイクルではアルトコインは引き続き圧力を受け続け、評価水準が相対的に合理的な範囲に戻るまで底打ちには時間がかかるでしょう。この過程には時間が必要であり、忍耐強く待つことがより賢明な選択です。

このような市場環境下では、投資家は盲目的に追いかけるのではなく、理性的な分析が求められます。特に8万付近のサポートの強さや、その後のマクロ流動性の変化など、重要なテクニカルポイントの動向を注視することが、市場のリズムを掴む鍵となります。