最近のスワイプは、日本の利上げが暗号資産に与える影響に関するものです。 「日本は木曜日に利上げし、ETHとSOLが下落する」という予測で溢れる情報流を開いてみてください。また、過去の利上げ時に30%下落した歴史的データを引用して「ビットコインがポジションを破る」と主張する人もいます。 多くの新規トレーダーは恐怖に駆られ、一晩中ポジションを閉じてストップロスをする時かどうかを尋ねました。

しかし実際には、これらの懸念の多くは過剰反応に過ぎません。 長年にわたり暗号市場で戦ってきた結果、数え切れないほどのいわゆる「終末市場」を目にしてきました。 客観的に見れば、日本銀行の利上げは単なる過大解釈された市場イベントの一つに過ぎず、本当にパニックになっているのは初心者であり、ベテラントレーダーは長い間リークを拾う準備をしてきた。

まず基本的な論理を理解しましょう:なぜ日本の利上げは暗号通貨市場に影響を与えたのでしょうか?

率直に言えば、近年日本の金利環境は非常に緩く、円で借りるコストはほぼ無料とほぼ同じくらい高いのです。 これにより、アービトラージャーは低金利の円を借りて他の通貨や暗号資産と直接交換し、高い金利スプレッドを得る絶好の機会を得られます。 この戦略は特に市場の低迷時に一般的で、リスクヘッジコストが低い場合に見られます。

現状では、日本銀行は12月中旬頃に利上げを計画しており、25ベーシスポイントの引き上げが見込まれており、基準金利は0.75%に上がる見込みです。 借入コストが上がり円の価値上昇圧力が高まると、裁定取引を行うファンドは必然的に資産を売却して債務返済をします。 これが市場で最も強い弱気の声の源です。

理にかなっているように聞こえますか? しかし、これはほんの表面をかすったに過ぎません。 実際の状況はもっと複雑です。

市場はすでにこの利上げの期待を算出しています。 統計によると、市場はこの利上げの価格設定確率を98%に設定しています。 言い換えれば、関わったほとんど全員がすでにそれが起こることを知っていたのです。 この場合、実際の利上げ日は「良いことは悪いこと」の節点になるかもしれません。なぜなら期待が完全に公開され、実際の出来事が期待を超えるのは難しいからです。

市場運営の基本法則を理解する必要があります。暗号資産市場は予期せぬリスクを最も恐れることはありませんが、突然のブラックスワンイベントを恐れています。 1か月前に広く議論され、完全に価格化されていた利上げの影響は、誰もが想像していたよりもはるかに小さいことが多いです。

もう一つの現実を見てみましょう。暗号資産の市場構造は近年大きく変化しました。 機関投資家やスポットETFの参入により、市場の脆弱性が変わりました。 過去数年に一発のパンチで崩壊した市場と比べると、今ははるかに回復力があります。 SOLやETHのようなコア資産はすでにかなりのファンダメンタルサポートを受けており、純粋な投機商品ではありません。

アービトラージ資金の量も再評価する必要があります。 かつては円の裁定取引が人気でしたが、いくつかの規制調整や市場の教訓を経て、このようなレバレッジド取引の規模は大幅に縮小しています。 過去の年とは異なり、単一の政策シグナルが連鎖反応を引き起こす可能性があります。

最後に、そして最も重要な点として、市場センチメントにおける過度な悲観主義はそれ自体が買いのシグナルです。 初心者が肉を切り、ベテランプレイヤーが底辺を買うとき、歴史の法則は通常後者の側に立つ。 利上げ前後の変動は? まったく普通のことです。 しかし、この点で、フォローアップ市場に対して完全に弱気なのですか? これは短期的な変動に混乱する典型的な現象です。

一般的に、圧倒的なパニックに圧倒されるよりも、落ち着いて実際のリスクの大きさを分析する方が良いでしょう。 日本の利上げは黒鳥ではなく、誰にでも見える白鳥です。 市場の方向性を本当に変えるのは、誰も予想しなかった変数であることが多いです。 利上げ前後のこの繊細な時期には、積極的な行動よりも冷静さを保つことが重要かもしれません。