なぜキヨサキはバフェットがビットコインの投資ケースを誤解している2つの根本的な理由を見ているのか

ロバート・キヨサキは、ビットコインに対するウォーレン・バフェットの長年にわたる懐疑論に挑戦し、バークシャー・ハサウェイ会長の見解が異なる資産クラス間の重要な区別を見落としていると主張しています。正しい見解を持つ者について議論するのではなく、キヨサキはこれをポートフォリオ戦略において異なる資産がどのように機能するかを理解することの問題として捉えています。

供給制約の優位性

キヨサキの立場の核心には、希少性と通貨管理に関する基本的な観察があります。政府が意のままに拡大できる法定通貨や、絶えず新しい派生商品を生み出す金融市場とは異なり、ビットコインは不変の制約の下で運用されています：供給は2100万コインに固定されています。これは、キヨサキが明示的に強調する貴金属と並列です。金と銀は、政策決定ではなく物理的な制限から価値を得ており、政府発行の金融商品とは本質的に異なります。

このビットコインをコモディティと位置付ける理由は、真の価値保存資産は、いかなる機関も恣意的に増やすことができないものであるというキヨサキの信念を反映しています。

従来の市場：見落とされがちなボラティリティ

キヨサキが強調する第二の理由は、従来の投資の安定性に関するものです。伝統的な資産クラスは、それぞれのサイクルや逆転を伴います。株式市場は長期的な調整を経験し、不動産の価値は劇的に変動し、米国債の保有も国際投資家のリバランスにより変動します。

この観察を裏付ける証拠もあります。バークシャー・ハサウェイ自身が、連続12四半期にわたり株式売却を行い、同社の歴史上最長の売却記録を更新しています。同時に、同社は約5.6%の米国債を保有しており、これは全体の国債市場の一部を占める防御的なポジショニングであり、静的な伝統的資産の安全性という物語に反しています。

リスク哲学の相違

キヨサキは、道徳的優越性を主張するのではなく、意見の相違はリスクの枠組みの違いに起因すると示唆しています。彼の資産配分戦略は、インフレの価値毀損や金融政策の操作に抵抗できる資産を優先しており、これがビットコインが彼の保有資産の中心にある理由です。この哲学的な分裂は、単なる事実の対立ではなく、なぜ二人の洗練された投資家が同じ資産クラスについてまったく異なる結論に達するのかを説明しています。