米国は最近、影の艦隊で操業している29隻のイラン産石油タンカーに制裁を科しました—この動きは、予想以上に世界のエネルギー動態を早く変えつつあります。

重要なのは、地政学的圧力による原油供給の混乱が起きると、石油価格が急騰することです。石油価格が上昇すると、中央銀行はインフレの逆風に直面します。インフレ圧力が高まると、金融政策の方向性が分かれるシグナルが出てきます。これが資本配分を動かすマクロの連鎖であり、暗号資産を含むすべての資産クラスに影響します。

影の艦隊の運用は長年の回避策でしたが、取り締まりの強化により、従来のルート外で動くバレル数は減少しています。エネルギー供給の逼迫は、基準となる商品コストの上昇を意味し、世界の流動性状況に実質的な圧力をかけています。

マクロサイクルを注視するトレーダーにとって：これは単なる石油のニュースではありません。地政学的リスクが資源の流れを再構築するために武器化されていることのシグナルです。歴史的な前例は、これらの取り締まりの波が市場を安定させて再価格付けを促すか、あるいは(制裁拡大、供給ショック、市場の広範なボラティリティ)を引き起こすかのいずれかを示唆しています。

問題は、石油が動くかどうかではありません—動きます。問題は、これがリスク資産への資本再配分を促進するのか、それとも遠ざけるのかです。エネルギー複合体とイールドカーブに注目して手掛かりを探りましょう。