暗号資産ファーミング：なぜ受動的収入が投資家を惹きつけるのか、しかし慎重さが必要なのか

ファーミングの収益は、分散型金融エコシステムの中で最も魅力的な機会の一つであり、(DeFi)の本質はシンプルです：ユーザーは、さまざまなプラットフォーム—分散型取引所、貸付サービス、またはステーキングプロトコル—で自分の暗号資産をロックし、その見返りに利息や報酬を得ます。この戦略は、資産の所有権を保持しつつ、受動的収入を生み出すことを可能にします。このような魅力が、暗号通貨のファーミングを経験豊富なトレーダーにも初心者にも人気がある理由です。

仮想通貨のファーミングはどのように機能するか

ファーミングのメカニズムは、流動性を提供したり、ブロックチェーンに基づくさまざまな金融商品に参加したりすることに基づいています。投資家は、最も有利な金利を求めてプロトコル間で資産を移動させます。スマートコントラクトに十分な資金がロックされると、プロトコルはユーザーから集めた手数料や特別に発行されたトークンの形で報酬を支払います。魅力は明らかです：しばしば従来の金融商品を上回る高い利益を得る機会です。

回避できない主な危険

しかし、魅力的な収益の背後には、慎重に考慮する必要があるさまざまなリスクが隠れています。

ラグプルとプロジェクトの消失。 一部のプロトコルの開発者は調達した資金を目的外に使用し、その後、単にユーザーの投資とともにプロジェクトを去ってしまいます。結果は予測可能であり、トークンの価値が急激に下落し、投資が完全に失われます。このようなケースは、残念ながらDeFiの歴史の中で定期的に発生しています。

スマートコントラクトの脆弱性。 権威あるプロトコルでさえ、ハッキングや参加者の資金の喪失につながるコードのエラーから免れることはできません。スマートコントラクトの脆弱性は、資金がすでに盗まれた後にのみ発見されることが多いです。

ボラティリティと不安定な損失。 暗号通貨の価格の急激な変動は、ロックされた資産の価値と得られた報酬に深刻な影響を与える可能性があります。流動性プールでのファーミングに参加している投資家は、ペアの資産の価格が異なる方向にずれるときに不安定な損失にも直面します。

規制の変更と規制リスク。 各国の監督機関は、DeFiに関するルールを徐々に厳しくしています。法的枠組みの変更は、ファーミング戦略の収益性を大幅に低下させるか、参加者に法的問題を引き起こす可能性があります。

始める前に考慮すべきこと

暗号通貨のファーミングは、従来の金融システムに対する実際の代替手段を提供し、金融商品へのアクセスを民主化します。しかし、始める前に、各プロトコルを深く分析し、その安全性の履歴を確認し、投資額を評価し、潜在的な損失に備える必要があります。資産のさらなる多様化と市場の継続的な監視は、収益ファーミングへの参加リスクを大幅に低減します。