オプション取引の世界 - 初心者のための完全ガイド

初めのステップ - 知っておくべきこと

オプション権は、投資家に対して、特定の価格で暗号通貨や株式などの資産を取引する権利を与えるツールであり、義務ではありません。その本質は非常にシンプルです：権利を得るために金額を支払い、自由に決定する権利を保持します。

重要なことは、ほとんどのオプション取引が基礎資産の保有という行為に至らないということです。むしろ、利益は契約そのもの、すなわち権利契約の売買から生じます。

二つの基本的なカテゴリーがあります：アメリカン・オプション(は満期前の任意の時点で行使可能で、ヨーロピアン・オプション)は満期時のみ行使可能です。賢い決定を下すためには、価格、満期日、行使価格を知っておく必要があります。

実際の権利の背後にある論理とは何ですか？

オプション権を購入することは、特定の日付まで特定の価格で何かを購入または販売する権利を与えますが、義務はありません。家が気に入っているが、購入するかどうか確信が持てないと想像してください。オーナーと交渉して、1か月間の価格を保証してもらうことができます。その際、小さな手数料を支払います。もし家の価格が上がったら、合意した価格で購入して利益を得ることができます。もし価格が下がったら、単に手数料を失うだけです。

同様に、投資家はオプション権を購入します - これは「金融のブックマーク」であり、後で行動する権利を与えます。彼はこのオプションのために権利価格 (premium)を支払います。良いことは、ブックマークを他の人に売ることができるように、オプション契約を満了前に他の投資家に売ることもできるということです。これにより、完全にコミットすることなく、価値の変動から利益を得ることができます。すべての金融商品と同様に、リスクは存在するため、理解が重要です。

オプション権の構造

( 何を正確に購入しますか？

オプション権は、特定の資産を、あらかじめ合意した価格、すなわち行使価格で、期日またはそれ以前に購入または販売する権利を与える契約です。この資産は「基礎資産」と呼ばれます。

家の例を使うと、もし売主と30万ドルの行使価格で1ヶ月間交渉した場合、その価格は市場がどこに動こうとも一定のままです。しかし、権利の価値は変わります - 現在の市場価格、残りの時間、市場の需要に応じて。もし市場価格が上昇すれば、権利はより価値があり、利益を得てそれを売ることができます。

) コールオプション - リバースムーブメントへのベット

コールオプションは、満期時またはそれ以前に行使価格で基礎資産を購入する権利を与えます。資産の価格が上昇すればするほど、あなたの利益は大きくなります。したがって、価格が上がると信じているときにコールオプションを購入します。実際に価格が上がれば、低価格で購入し、高価格で販売して利益を得ることができます。コールの価値が満期前に上昇した場合、新しい高い価格で単に売却し、ポジションを閉じることができます - 実際の資産を購入する必要はありません。

プットオプション - 下落市場に対する保護

プットオプションは、満期時またはそれ以前に、原資産を行使価格で売却する権利を与えます。価格が下がると予想している場合は、プットオプションを購入します。価格が行使価格を下回った場合は、高い価格で売却し、低い価格で購入できます。価格が下がれば下がるほど、より多くの利益を得ることができます。コールオプションと同様に、プットオプションも価値が上がれば満期前に売却できます。実際、これは大多数の投資家が取引する方法です - 原資産ではなく、契約自体を取引します。

( どの情報を取引できますか？

現代の金融市場では、さまざまな基礎資産に対するオプション権を見つけることができます。

• **暗号通貨:ビットコイン)BTC###、Ether ###ETH###、BNB、Tether (USDT)など
• 株式: Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN)、その他数千
• インデックス: S&P 500、ナスダック 100 およびその他のインデックス
• 商品: 金、石油、天然ガスなどの他の商品

( 権利の存続期間 - 満了前

期限が切れるまで結果を待つ必要はありません。オプション自体がアクティブな取引です。契約の価値は、市場の状況と残りの時間に基づいて常に変動します。これは、権利を購入し、数日または数週間後に市場の状況に応じて利益または損失を出して売却できることを意味します。実際、ほとんどの利益は契約の取引から得られ、行使からは得られません。

条約の構成項目

)有効期限 - 制限時間

満期日は、戻れないポイントです。この日付を過ぎると、契約は無効となり、行使することはできません。オプション権は、数週間から数年までの満期を持つことがあります。家の例を再び使うと、もし1ヶ月の権利を購入した場合、権利を行使するかどうかを決めるための1ヶ月があります。1ヶ月が過ぎると、その権利は失効し、もはや使用できません。

( Strike Price - 価格保証

行使価格 )は、コールオプション###のために購入したり、プットオプション###のために売却したりする際に使用される、事前に設定された価格です。もしあなたが家の売り手と交渉し、300,000ドルで合意した場合、これは行使価格です - 現在の市場価格に関係なく、権利がまだ有効であれば、300,000ドルで購入する権利を持っています。行使価格と現在の市場価格との関係は、オプションが価値を持つかどうか、そしてその価値がどのくらいであるかを決定します。

権利価格 - 選択のコスト

権利価格 (またはプレミアム)は、オプション契約を取得するために支払う金額です。これは、義務なしに権利を持つためのコストです。たとえば、家の売り手に3ヶ月間30万ドルで購入する権利を得るために5,000ドルを支払うとします。購入を進めなければ、5,000ドルを失います。しかし、価格が35万ドルに跳ね上がった場合、あなたの権利は突然何かの価値を持つことになります - この差額を売ることができます。

権利の価格に影響を与えるいくつかの要因は次のとおりです:

• 原資産の現在の市場価格
• 基礎資産の価格のボラティリティ
• 約定価格
• 終了までの残り時間

( 契約サイズ - どれくらい購入しますか？

通常、株式のオプションは100株をカバーします。しかし、他の種類の権利—インデックスや暗号通貨—では、そのサイズが大きく異なる場合があります。そのため、購入前に契約の詳細を常に確認し、取引している基礎資産の正確な量を把握することが重要です。

ゲームのクリスタル - 重要な用語

) 利益カテゴリー

「In-the-Money (ITM)」、「At-the-Money ###ATM(」および「Out-of-the-Money )OTM###」といった用語は、行使価格と現在の市場価格との関係を説明します。これらの用語は、権利を行使するかどうかだけでなく、契約自体の価値をも決定するため、重要です。

コールオプションのために:

• ITM: 市場価格>実行価格###χαμηλά、市場がυψηλή(
• ATM: 市場価格 = 約定価格 )στη μέση(
• OTM: 市場価格 < 行使価格 ) 高く、あなたがいたように、低く購入 (

プットオプションについて:

• ITM: 市場価格が行使価格 ) より低い場合は、高値でいらっしゃったように、低い価格で購入します (
• ATM: 市場価格 = 約定価格 )στη μέση(
• OTM: 市場価格 > 実行価格 )低いようにあなたがいた場合、高い購入(

) ギリシャ人 - リスク測定ツール

オプション取引において、Greeksはリスクと感度を測定する数学的な尺度です。各Greekはリスクの異なる側面を表し、投資家が可能性を評価し、より意識的な意思決定を行うのを可能にします。主な五つは次の通りです:

デルタ (Δ): 基礎資産が1ドル変動するごとにオプションの価格がどれだけ変化するかを測定します。

ガンマ (Γ): デルタがどれだけ早く変化するかを測定します。それは静的ではなく、基礎となるものが動くにつれて変化します。

Theta (θ): “時間の劣化” - 権利が期限に近づくにつれてどれだけ価値を失うか。これは権利の購入者が理解することが重要です。

Vega ###ν(: 市場のボラティリティに対する感度を測定します。一般的に、ボラティリティが高いほど、オプションの価格も高くなります。

Rho )ρ(: 金利の変動の影響を測定します。正のrhoは金利とともに価格が上昇することを意味し、負のrhoは価格が下落することを意味します。

アメリカの権利 vs. 欧州の権利 - 重要な違い

オプション権には、行使できる時期に応じて2つの主要なカテゴリがあります：

アメリカン・オプション権: これは満期前の任意の時点で行使でき、保有者に大きな柔軟性を与えます。状況が変わりそうだと感じた場合、少し早めに利益を現金化することを決定できます。

欧州オプション権: これは指定された満期日にのみ行使できます。柔軟性は限られていますが、しばしば安価です。

この区別は重要です、なぜならそれが調整に影響を与えるからです。しかし、取引の大多数は契約自体の売買を含む)、行使ではないため(、この違いはほとんどの投資家が取引する方法にそれほど影響を与えません。

多くの市場では、欧州権利が提供されており、満期時にITMであれば権利が自動的に行使され、何もする必要なく結果が得られます。通常、これらの契約は現金で決済され、つまり商品ではなく差額のためにお金が交換されます。これにより、事態は大幅に簡素化されます。

完了 - 主なポイント

オプション権は投資家に柔軟性と選択肢を提供します。すぐに何かをしなければならないのではなく、後で行動する権利を購入できます。そして、ここがポイントです：実際にそれを行う必要はありません。単に契約を売却して、その権利の価値の変動から利益を得ることができます。

この利益の柔軟性はリスクを伴います。だからこそ、基本を理解することが重要です - 期限日、行使価格、オプション価格、コール、プット、そしてギリシャ文字。これらの知識は、金融市場をより安全に自信と理解をもってナビゲートするためのあなたの武器です。