2025年分散取引所全景スキャン：19のトップDEX取引プラットフォームデプス分析

DEX時代はなぜ到来したのか？

暗号市場は高度に中央集権的な時代から徐々に進化しています。当時、多くのトレーダーは中央集権型取引所（CEX）に依存するしかありませんでしたが、開発者たちは分散型取引（DEX）の可能性を探求し続けてきました。転機はUniswapの誕生から来ました——それは自動マーケットメーカー（AMM）メカニズムを導入し、流動性のジレンマを根本的に変え、DEXエコシステムの大爆発を引き起こしました。今日、さまざまなDEXプラットフォームが百花繚乱の状態にあります。

DEXとは何ですか？それらはどのように機能しますか

分散型取引所は、ピアツーピア（P2P）取引プラットフォームであり、特定の単一のエンティティによって制御されていません。中央集権型取引所との主な違いには、以下が含まれます：

• ノンカストディアルモード：ユーザーは資金をプラットフォームのウォレットに預けることなく取引できます
• オンチェーン制限：通常、同じブロックチェーン上の資産のみをサポートします（クロスチェーンDEXを除く）
• スマートコントラクト駆動：アルゴリズムと流動性プールを通じて運用され、従来のオーダーブックは不要です。
• 手数料と安全性：取引手数料は一般的にCEXよりも低く、資金リスクも低い

2025年に注目すべき19のDEXプラットフォーム

主要プラットフォーム：Uniswapとその代替案

Uniswap は依然としてイーサリアムエコシステムで最大のDEXであり、日平均取引高は常に40億ドルを超えています。AMMモデルの創始者として、400以上のトークン取引ペアを提供し、DAOによって管理されています。流動性提供者は取引手数料の分配（0.1%-1%）を受け取ることができます。欠点はガス代の負担と無常損失リスクを負わなければならないことです。

Curveはボラティリティ取引の専門家向けの選択で、取引手数料はわずか0.04%、特にステーブルコイン取引に適しています。そのガバナンストークンCRVは保有者に投票権を与えますが、複雑なインターフェースは初心者には優しくありません。

KyberSwap はKyber Networkのフラッグシップ製品であり、1500以上のトークンと数千の取引ペアをサポートし、流動性の深さはほとんどの競合製品を超え、DeFiアプリケーションの一般的な基盤プロトコルの選択肢となっています。

デリバティブとレバレッジ取引

dYdX はオーダーブック方式を採用しており、5倍のレバレッジ取引やクロスマージン貸出などの機能を提供しており、取引手数料はわずか0.1%で、取引量はDEXで2位です。ユーザーは貸出や取引資産の利息などさまざまな方法でパッシブ収入を得ることができます。

ApeX Pro は柔軟なAMMモデルにより際立ち、取引体験は現物市場に近く、最大20倍のレバレッジをサポートし、StarkWareのレイヤー2拡張ソリューションを統合しており、セキュリティが強化されています。

アグリゲーターとクロスチェーンソリューション

1inchは最高のDEXアグリゲーターであり、取引を実行する前に複数のDEXをスキャンして、ユーザーが最適な価格を得られるようにし、手数料はゼロです。1INCHトークンの保有者はガバナンス権を持っています。

ParaSwap はマルチチェーンのDeFiアグリゲーターで、DEXと貸出プロトコルの流動性を統合し、高度なチャートツールと収益最適化ツールを提供し、トレーダーが簡単に最適な価格を見つけるのを助けます。

スリングショット はその0%手数料、マルチチェーンおよびブリッジサポートにより人気があり、インターフェースは直感的で、ストップロスや指値注文をサポートし、モバイルおよびデスクトップで使用できます。

特徴的なプラットフォームのレビュー

Balancer はイーサリアムに基づいており、さまざまな流動性プールタイプ（スマートプール、プライベートプール、共有プール）をサポートしています。ユーザーは独自のプールを作成でき、取引手数料は0.0001%から10%までの範囲です。

バンコールは2017年に最初のAMMの一つであり、BNTネイティブトークンを通じて迅速な支払いを実現しています。独自の利点は、ステーキングを通じてユーザーをインパーマネントロスから保護することです。

CowSwap は需給マッチングメカニズムを採用しており、スリッページや手数料を防ぎます。不一致の注文は自動的に基盤のAMMに転送され、ユーザーはチェーン上で最適なアグリゲート価格を得ることができます。

IDEX は、市場注文と指値注文をサポートし、CEXおよびDEXの流動性に対応し、取引手数料は0.1%、キャンセル時のガス代は無料です。

AirSwap は純粋なピアツーピア取引を提供し、プラットフォーム手数料はゼロ、ガス料金のみがかかります。さまざまなERC-20トークンをサポートし、入出金は即時に反映されます。

SushiSwap はUniswapから派生し、独自に進化しました。SUSHIトークンはステーキングによる利益をサポートし、構造設計は市場の集中化を減少させ、取引手数料は低く、大多数のERC-20トークンをサポートしています。

PancakeSwap はあるブロックチェーンエコシステムの最大のDEXで、流動性コストは非常に低く、スリッページリスクも小さいです。CAKEトークンはステーキング、イールドファーミング、およびガバナンスに使用されます。

WX.Network（旧Waves）は独自のブロックチェーンを採用しており、BTC、LTCなどの資産をサポートし、取引手数料はわずか0.03%、さらにICOクラウドファンディング機能も提供しています。

Xfaiは、トークンペアモデルの代わりにオンチェーン定数関数マーケットメーカー（CFMM）を革新して採用し、イーサリアムとLineaに展開されており、"無限ステーキング"によって流動性の断片化問題を解決しています。

DEX.AG は他のDEXから流動性を集めるアグリゲーターで、手数料はゼロ、UIは優れており、ユーザーの時間を節約します。

DEXを選択する際の重要な考慮事項

各プラットフォームには独自の利点と欠点があり、絶対的な「最良」の選択肢は存在しません。トレーダーは以下の次元に基づいて評価するべきです：

• 取引手数料：0%から1%まで
• サポートされている資産：26のトークンから1500以上の範囲
• 取引体験：アグリゲーターvs単一DEX、現物vsレバレッジ
• 安全機構：スマートコントラクトの監査、無常損失保護防止
• オンチェーンエコシステム：イーサリアムの優位性は明らかだが、マルチチェーンソリューションは急速に成長している

DEXとCEX：なぜ分散型を選ぶのか

分散型取引所の核心的な利点は資金の安全性です——あなたの資産は常に自分の手の中にあり、取引所による流用や倒産のリスクは存在しません。取引はスマートコントラクトによって即座に決済され、透明で改ざんすることができません。これが、ますます多くの経験豊富なトレーダーがDEXに移行する理由です。

ただし、一部のDEXは流動性が限られており、新しいコインの価格発見が難しいため、初心者は操作を誤ると損失を被る可能性があります。使用する前にプラットフォームの特性を十分に理解することが重要です。

よくある質問

最良のDEXはどれですか？ 絶対的な答えはありません。あなたの取引ニーズによります。低手数料が好きならCurve、レバレッジを選ぶならdYdX、最適な価格を追求するならアグリゲーターを選んでください。

どのDEXの取引量が最も多いですか？ UniswapのEthereum版は、日平均取引額が最も高く、エコシステムの流動性が最も深いプラットフォームです。