2025年以降を支配する三つの原子力発電の動き

核のルネッサンス：なぜ今が重要なのか

原子力部門は前例のない転換を経験しています。アマゾンやアルファベットなどの主要な技術企業が、世界中の120以上の組織と共に、原子力発電の大幅な拡大計画を支持しています。2050年までに、世界は原子力の容量を3倍にすることを目指しており、アメリカ合衆国はその出力を4倍にすることを約束しています。この政策支援、電力消費の増加、民間部門の関心の融合は、原子力エネルギーを冷戦の遺物ではなく、将来の電力インフラの基盤として位置づけています。

数年先を見据えた投資家にとって、この変革する業界への明確な参入ポイントを提供する3社があります。

コンステレーションエナジー：確立された基盤

コンステレーションエナジー (NASDAQ: CEG)は、21基の稼働する原子炉を持つアメリカで最も広範な原子力艦隊を運営しており、国の主要なゼロカーボン電力生産者としての地位を確立しています。

最近の発展は、会社の拡張の軌道を強調しています。コンステレーションは、クレーンクリーンエネルギーセンターを開発するために、エネルギー省から$1 億ドルのローンを取得しました。このセンターは、全国の電力網に835メガワットの継続的なベースロード容量を注入します。さらに、同社は2025年にカリプラインを約164億ドルで買収する契約を締結しました。この戦略的取引により、コンステレーションは天然ガスと地熱電力の両方の米国最大の発電事業者となり、同時に約250万のアカウントで顧客プラットフォームを拡大します。

セントラスエナジー: 燃料供給の要

核の拡張には燃料が必要であり、Centrus Energy (NYSE: LEU)は、アメリカで高濃縮、低濃縮ウラン(HALEU)を製造できる唯一の原子力規制委員会のライセンスを持つ施設の一つを管理しています。

Centrusは、1940年代以降のアメリカのウラン濃縮努力にその系譜を遡り、70年の技術的専門知識をその運営に持ち込んでいます。2023年11月、同社は70年ぶりにアメリカのHALEU製造業者の第一号となるという歴史的なマイルストーンを達成しました。この突破口を受けて、Centrusは2025年6月にエネルギー省との購入契約の下で900キログラムのHALEUを出荷しました。DOEは2026年半ばまで契約を更新しており、総額は$110 百万です。米国が次世代炉の展開に向けたロードマップを追求する場合、Centrusは新興のHALEU供給エコシステムにおいて重要な役割を果たすことになります。

Oklo: 新興のイノベーター

オクロ (NYSE: OKLO)は、分散型アプリケーション向けに特別に設計された先進的なリアクター技術、特にマイクロリアクターに焦点を当てています。同社のオーロラリアクターは、データセンター、工業施設、軍事施設、孤立したコミュニティ向けにオフグリッド展開するために、15メガワットから75メガワットを生成するように設計されたコンパクトな施設です。

オーロラプラットフォームはHALEU燃料で運営されており、長期の運転期間を示しています—燃料補給サイクルの間に10年間以上運転する可能性があります。オクロは、2026年7月4日までに政府の研究施設の外で少なくとも3つの商業化された先進炉を展開することを目指すエネルギー省のリアクターパイロットプログラムに選ばれました。同社は、データセンターオペレーターのエクイニクスと最大500メガワットの容量提供に関する枠組み契約を交渉しました。

しかし、Okloは依然として収益がなく、原子力規制委員会の承認プロセスを進めています。商業ライセンスなしでは、Okloは投機的な機会を表しており、かなりの上昇と下降のリスクを伴います。

より広い投資の風景

これらの3つの企業は、原子力産業のバリューチェーン全体にわたっています。既存の大規模オペレーターが電力網の安定性を確保し、次世代デザインを可能にする専門の燃料供給者、そして分散型電力ソリューションを開発する新興イノベーターまで。多様な原子力セクターへの投資を求める投資家は、個別株の選定の代わりに、原子力エネルギーに特化した上場投資信託を検討することもできます。