なぜ78%の株式市場のリターンがこの1つの決定から来るのか(そしてそれをどのように捉えるか)

もしあなたが、なぜ同じ株を購入しているにもかかわらず、一部の投資家が他の投資家よりも早く富を増やすのか疑問に思ったことがあるなら、その答えはあなたを驚かせるかもしれません。それは、より良い企業を選ぶことではなく、それらの企業が支払う配当金をどのように扱うかに関するものです。

印象的な統計から始めましょう。ハートフォードファンズの分析によれば、1978年以降のS&P 500のリターンの78%は配当再投資と複利成長に起因しています。これは誤りではありません。市場の伝説的なリターンの3分の2以上は株価の上昇だけからではなく、配当を再投資することから得られたのです。

自動配当再投資の背後にある数学を理解する

配当再投資プラン (DRIP) は優雅にシンプルです：企業が配当を支払う際に現金を受け取る代わりに、そのお金を自動的に同じ企業の株式を追加購入するために使用します。一部のプランは毎月、他は四半期ごとまたは年に一度行われます。

ここが魔法が起こる場所です。2010年10月にペプシコに10,000ドルを投資し、自動配当再投資を設定したと想像してください。最初の購入により、153.82株を持つことになったでしょう。10年後、新たな資金を1ドルも追加することなく、206.54株を所有しており、その価値は28,800ドルを超えています。それは50株以上の追加と、19,000ドル近くの利益です—すべて配当を再投資し、複利の効果を活用することによって生まれました。

このメカニズムは、二つの強力な力が協力して働くことに関係しています：

定期購入によるドルコスト平均法: 定期的に配当金を自動的に再投資すると、異なる価格で株式を購入していることになります。四半期に株価が下がれば、より多くの株式を購入します。株価が上がれば、より少ない株式を購入します。時間が経つにつれて、この平均化効果が1株あたりの支払額を減少させることができます。

複利成長加速: あなたが購入する新しい株式はそれぞれ独自の将来の配当を生み出し、それがさらに多くの株式を購入し、さらに多くの配当を生み出します。これはあなたにとって有利に働く指数関数的成長です。投資を続ければ続けるほど、その効果はより劇的になります。

配当再投資を設定するさまざまな方法

すべての企業が独自のDRIPプログラムを提供しているわけではありませんが、この戦略にアクセスするための複数の方法があります。

会社から直接: コカ・コーラやジョンソン・エンド・ジョンソンのような大型配当支払い企業(は、ダウ・ジョーンズ工業株平均の構成銘柄)であり、独自の直接株式購入プログラムを運営しており、DRIP機能が組み込まれています。これにより、ブローカーを完全にバイパスして、会社から直接株式を購入することができます。

転送エージェントを通じて: 配当を支払うほとんどの企業は、DRIP管理を第三者の転送エージェントにアウトソーシングしています。Computershareが最大かつ最もアクセスしやすいです。企業のDRIPについては、彼らのポータルを通じて調査し、登録することができます。

ブローカーを通じて: これはほとんどの人にとって最も簡単な方法です。配当株を選択し、ブローカーのプラットフォームを通じてDRIPを有効にするだけで、システムが自動的に支払いを新しい株式に再投資します。多くのブローカーは現在、手数料ゼロで分割株式のサポートを提供しています。

手動再投資: もし会社がDRIPを提供しておらず、あなたのブローカーが助けられない場合、自分で管理できます—配当金を使用して新しい株式(（利用可能な場合は端数株も含む）を自分で購入します。これはより労力がかかりますが、それでも複利の利益を得ることができます。

歴史的にDRIPを特別なものにした一つの利点であるゼロ手数料と小数株のアクセスが、ほとんどの現代の証券会社で標準となり、競争の場を大きく平準化しました。

再投資するための適切な株式の見つけ方

配当貴族から始めましょう：少なくとも25年連続で配当金を毎年引き上げている企業です。このエリートクラブに当てはまる株はすべてではありませんが、多くの信頼できる企業は、必ずしも増加させることなく、年々安定した配当を維持しています。

候補者を評価する際は、配当支払いの履歴を確認してください。会社は複数の経済サイクルにわたって安定して配当を支払ってきたでしょうか？景気後退時に支払いを維持するだけの収益力はありますか？これらの質問は、最高の利回りを追い求めることよりも重要です。

ブローカーを通じたDRIP投資の魅力は、同じ口座内で複数の配当を支払う株式、ファンド、上場投資信託)ETFs(に分散投資できるため、収益を生み出すポートフォリオを構築しやすくなることです。

配当再投資の税務上の現実

多くの投資家を困らせるのは、配当金を再投資することが税金の観点から消えてしまうわけではないということです。

配当所得は、現金として受け取る場合でも自動的に再投資する場合でも課税されます。あなたの証券会社はこれをフォーム1099-DIVで報告します。IRSは配当を適格)長期資本 gainsのように課税される—有利な税率(または非適格)通常の所得税率(として課税されるものとして分類します。

米国の株式やファンドからのほとんどの配当は、有利な税制の対象となります。しかし、REIT（不動産投資信託）、従業員株式オプション、マスターヘリテージパートナーシップからの配当はこの恩恵を受けず、通常の所得税率が適用されます。

重要なポイント：現金を見たことがなくても、再投資された配当金に対する税負担を計画すること。

DRIP投資を誰が使用すべきか)そしていつ止めるべきか(

DRIP投資は、あなたの蓄積フェーズ中に明らかに理にかなっています。もしあなたが富を築き、退職まで数十年あるのなら、自動配当再投資は実質的に無料のお金が使われて、さらなるフリー・マネーを生み出すより多くの株を購入することになります。

しかし、もしあなたが実際に生活のために投資収入が必要な段階に達しているのであれば—それが早期退職であれ、別の財務目標であれ—再投資を続けることは目的に反します。その時点では、キャッシュフローとして配当を受け取ることにシフトしたいと考えるでしょう。

あなたのタイムライン、収入のニーズ、およびポートフォリオの段階がこの決定を導くべきです。特定の状況について金融の専門家と話すことは、あなたのDRIP戦略がより広い金融目標と一致することを確実にするのに役立ちます。