決済処理の状況は熱を帯びています。2023年に消費者のクレジットカード債務が前例のない1.13兆ドルに達し、四半期だけで$50 十億ドルの跳ね上がりを見せる中、主要な決済処理業者は前例のない課題とともに顕著な機会にも直面しています。TDクーエンのアナリスト、ブライアン・バーギンはこの機会について深く考えすぎていません。彼はこれを根本的に「耐久性のある」ものと見なし、投資価値があると考えています。その理由は？支払いのデジタル変革が進行中であり、付加価値サービスからの新たな収益源が出現していることが、今後数年間の二桁成長の持続可能な基盤を作り出しているからです。## アナリストの関心を集める二つの巨人バーギンは、**Visa**と**Mastercard**の両方に「買い」評価を付けています。これら二つの巨人は、まだデジタル浸透の初期段階にある$45 兆ドル規模の世界的な消費者支出市場を支配しています。なぜこれらのクレジットカード株がストリートから真剣に注目されているのか、その理由を見てみましょう。**Visa：一貫性のある投資先****Visa (V)**は、世界最大の決済処理業者であり、強力な$545 十億ドルの市場評価額を誇ります。同社は比類のないネットワークを運営しています：43億枚のカードが世界中で流通し、14,500以上の金融機関と提携し、世界中の1億3000万以上の加盟店で受け入れられています。2023年だけで、Visaは2830億件以上の取引を処理し、その中心的役割を示しています。数字は説得力のあるストーリーを語っています。最新の会計四半期(1Q24)において、Visaは86億ドルの収益を上げ、前年比ほぼ9％の成長を示し、予測を$50 百万ドル上回りました。純利益は49億ドル(非GAAP)に達し、1株当たり2.41ドルのEPSとなり、予想より7セント上回っています。特に注目すべきは、Visaのキャッシュ生成能力です。同社は2023年末に135億ドル超の流動資産を保有しています。バーギンは、三つの重要な強みを強調しています：同社の証明された一貫性、堅実な利益率、そして未浸透の市場機会へのエクスポージャーです。彼は、Visaが従来のカード支払いを超えた「新たな流れ」の拡大から恩恵を受けていると指摘し、新興の収益機会を捉える位置にあるとしています。彼の$320 目標株価は、現水準から18％の上昇余地を示しています。より広範なアナリストコミュニティも同意しており、Visaは強い買い推奨のコンセンサス(23買い対3保留)を持ち、平均目標株価は308.67ドルに対し、取引価格は271.28ドルです。**Mastercard：成長促進者**一方、**Mastercard (MA)**は、異なるが同様に魅力的なプロフィールをクレジットカード株の議論に持ち込みます。時価総額は$429 十億ドルで、米国内のブランドカードが約3億0900万枚流通しており(世界規模の約四分の一)、最近は優れた勢いを見せています。株価は過去12ヶ月で24％上昇し、S&P 500の22％のリターンを上回っています。パフォーマンス指標もこの強さを裏付けています。2023年第4四半期には、Mastercardは65億ドルの総収益を報告し、前年比13％増、$20 百万ドルのガイダンスを上回りました。同社の調整後EPSは3.18ドルで、コンセンサスを10セント上回っています。特に、2023年の年間総ドル取引額は$9 兆ドルに達し、経済的に不確実な環境下でも四半期ごとに10％の成長を示しています。バーギンは、Mastercardを「高成長・高マージン・耐久性のあるビジネス」と見なし、中長期的に大きなリターンをもたらすと考えています。そのきっかけは？デジタル採用が未完の$45 兆ドル規模のグローバル決済市場と、現金化の優位性、拡大する加盟店受け入れ、そして多様化した認証手段です。彼の$545 目標株価は、18.5％の上昇余地を示しています。ストリートのセンチメントも強く、28の買い推奨に対して1つの保留推奨(Strong Buy rating)があり、平均目標株価は459.79ドルで、現在の取引価格から12％の上昇を示唆しています。## より大きな視野VisaとMastercardが共有するのは、従来の循環的な懸念を超えた構造的・長期的な支払いトレンドへのエクスポージャーです。消費者が現金からデジタル支払いへと移行し続ける中、これらのプラットフォームが隣接するサービスへ拡大するにつれて、対応可能な市場も拡大しています。バーギンのこれらクレジットカード株に対する自信は、これらの長期的な基本的要素への信頼を反映しており、一時的な取引ではなく、耐久性のあるキャッシュを生み出すビジネスが、世界の支払い方法の長期的な変革の中心に位置していることを認識しています。
なぜこれらのクレジットカード株が今、アナリストの注目を集めているのか
決済処理の状況は熱を帯びています。2023年に消費者のクレジットカード債務が前例のない1.13兆ドルに達し、四半期だけで$50 十億ドルの跳ね上がりを見せる中、主要な決済処理業者は前例のない課題とともに顕著な機会にも直面しています。TDクーエンのアナリスト、ブライアン・バーギンはこの機会について深く考えすぎていません。彼はこれを根本的に「耐久性のある」ものと見なし、投資価値があると考えています。その理由は？支払いのデジタル変革が進行中であり、付加価値サービスからの新たな収益源が出現していることが、今後数年間の二桁成長の持続可能な基盤を作り出しているからです。
アナリストの関心を集める二つの巨人
バーギンは、VisaとMastercardの両方に「買い」評価を付けています。これら二つの巨人は、まだデジタル浸透の初期段階にある$45 兆ドル規模の世界的な消費者支出市場を支配しています。なぜこれらのクレジットカード株がストリートから真剣に注目されているのか、その理由を見てみましょう。
Visa：一貫性のある投資先
**Visa (V)**は、世界最大の決済処理業者であり、強力な$545 十億ドルの市場評価額を誇ります。同社は比類のないネットワークを運営しています：43億枚のカードが世界中で流通し、14,500以上の金融機関と提携し、世界中の1億3000万以上の加盟店で受け入れられています。2023年だけで、Visaは2830億件以上の取引を処理し、その中心的役割を示しています。
数字は説得力のあるストーリーを語っています。最新の会計四半期(1Q24)において、Visaは86億ドルの収益を上げ、前年比ほぼ9％の成長を示し、予測を$50 百万ドル上回りました。純利益は49億ドル(非GAAP)に達し、1株当たり2.41ドルのEPSとなり、予想より7セント上回っています。特に注目すべきは、Visaのキャッシュ生成能力です。同社は2023年末に135億ドル超の流動資産を保有しています。
バーギンは、三つの重要な強みを強調しています：同社の証明された一貫性、堅実な利益率、そして未浸透の市場機会へのエクスポージャーです。彼は、Visaが従来のカード支払いを超えた「新たな流れ」の拡大から恩恵を受けていると指摘し、新興の収益機会を捉える位置にあるとしています。彼の$320 目標株価は、現水準から18％の上昇余地を示しています。より広範なアナリストコミュニティも同意しており、Visaは強い買い推奨のコンセンサス(23買い対3保留)を持ち、平均目標株価は308.67ドルに対し、取引価格は271.28ドルです。
Mastercard：成長促進者
一方、**Mastercard (MA)**は、異なるが同様に魅力的なプロフィールをクレジットカード株の議論に持ち込みます。時価総額は$429 十億ドルで、米国内のブランドカードが約3億0900万枚流通しており(世界規模の約四分の一)、最近は優れた勢いを見せています。株価は過去12ヶ月で24％上昇し、S&P 500の22％のリターンを上回っています。
パフォーマンス指標もこの強さを裏付けています。2023年第4四半期には、Mastercardは65億ドルの総収益を報告し、前年比13％増、$20 百万ドルのガイダンスを上回りました。同社の調整後EPSは3.18ドルで、コンセンサスを10セント上回っています。特に、2023年の年間総ドル取引額は$9 兆ドルに達し、経済的に不確実な環境下でも四半期ごとに10％の成長を示しています。
バーギンは、Mastercardを「高成長・高マージン・耐久性のあるビジネス」と見なし、中長期的に大きなリターンをもたらすと考えています。そのきっかけは？デジタル採用が未完の$45 兆ドル規模のグローバル決済市場と、現金化の優位性、拡大する加盟店受け入れ、そして多様化した認証手段です。彼の$545 目標株価は、18.5％の上昇余地を示しています。ストリートのセンチメントも強く、28の買い推奨に対して1つの保留推奨(Strong Buy rating)があり、平均目標株価は459.79ドルで、現在の取引価格から12％の上昇を示唆しています。
より大きな視野
VisaとMastercardが共有するのは、従来の循環的な懸念を超えた構造的・長期的な支払いトレンドへのエクスポージャーです。消費者が現金からデジタル支払いへと移行し続ける中、これらのプラットフォームが隣接するサービスへ拡大するにつれて、対応可能な市場も拡大しています。バーギンのこれらクレジットカード株に対する自信は、これらの長期的な基本的要素への信頼を反映しており、一時的な取引ではなく、耐久性のあるキャッシュを生み出すビジネスが、世界の支払い方法の長期的な変革の中心に位置していることを認識しています。