人工知能株に関して、アナリストのお気に入りとして常に名前が挙がるのは、**Nvidia**と**Microsoft**の2つです。主要な調査会社の最近の評価では、これらのテックジャイアントがAIブームを活用しようとする投資家にとって最も魅力的な選択肢として冠されており、**Amazon**、**Broadcom**、**Meta Platforms**がそれに続いています。## バリュエーションストーリー：全体的に見た上昇余地数字が示すストーリーは説得力があります。**Nvidia**は現在1株あたり$190 ドルで取引されていますが、アナリストの中央値の目標株価は$250であり、約31%の上昇余地が見込まれます。一方、**Microsoft**は$488 ドルで、中央値の目標株価は$631、29%の上昇余地を示唆しています。これらの価格目標は楽観的な例外から出てきたものではなく、ウォール街の数十人のアナリストのコンセンサスを反映しており、両株ともに大きな評価上昇の余地があると見られています。## Nvidia：無敵のAIインフラリーダー**Nvidia**の人工知能分野での支配は、グラフィックス処理ユニット（GPU）だけにとどまらない強力な競争の堀に基づいています。同社はデータセンターGPU市場の90%以上を支配しており、このセクターは2033年までに年率36%で拡大すると予測されています。**Nvidia**の真の強みは、そのフルスタックアプローチにあります。同社はAIトレーニングや推論のための最高クラスのGPUを製造するだけでなく、独自のCPU、高速インターコネクト、ネットワークプラットフォームと組み合わせて、ほぼ完全なデータセンターソリューションを構築しています。さらに、**Nvidia**のCUDAソフトウェアプラットフォームへの20年以上にわたる投資は、コードライブラリ、事前学習済みモデル、アプリケーションフレームワークのエコシステムを生み出し、競合他社が模倣しにくい状況を作り出しています。カスタムAIチップのような代替品は初期コストが低い場合もありますが、ソフトウェアインフラが未整備なため、所有コストはしばしば高騰します。この構造的優位性は、テック巨人たちが自社内でのソリューションや代替ソースの開発に努める中でも、**Nvidia**のAI支配が今後も続く可能性を示唆しています。現在のウォール街の予測では、2028年1月までに調整後利益の年平均成長率は48%と見込まれており、47倍の利益倍率は驚くほど魅力的に映ります。## Microsoft：クラウドAIの巨人**Microsoft**は世界最大のエンタープライズソフトウェアプロバイダーとして運営していますが、そのAI戦略は戦略的なポジショニングによって飛躍的に加速しています。同社のAzureクラウドプラットフォームは、インフラとプラットフォームサービスの世界第2位の地位を占めており、企業にとってクラウド導入とAI実験へのスムーズな道筋を提供しています。**OpenAI**との提携は、同社にとって変革的なアドバンテージです。**Microsoft**はAIラボに対して27%の株式を保有し、GPT-4やGPT-5を含む最先端モデルの排他的権利を保持しています。最近の報告によると、**OpenAI**は契約の下で収益の20%を**Microsoft**に支払っており、今年は約$1 十億ドルに達し、前年の約$500 百万ドルから大きく増加しています。**Microsoft 365**に生成AI機能を統合したことは、エンタープライズ顧客から大きな反響を呼んでいます。AIコパイロットの月間アクティブユーザーは、直近の四半期で1億5千万を超え、わずか1四半期前の1億に比べて大きく増加しています。経営陣のコメントによると、フォーチュン500企業の90%以上が**Microsoft** 365 Copilotを積極的に利用しており、急速なエンタープライズ採用を示しています。2027年6月までに調整後利益の年平均成長率は16%と見込まれ、**Microsoft**の株価収益率は34倍です。一見高いと感じられるこの倍率も、最近の四半期で平均8%の利益予想を上回る実績を持つ同社の実績を考慮すれば、より合理的な評価といえます。## パランティアの疑問：爆発的成長とバリュエーション懸念**Palantir Technologies**は、間違いなく最も好調なAI関連株の一つであり、2024年初から株価は1000%上昇しています。しかし、この急騰は、評価の持続性について正当な懸念を呼び起こしています。特に、最近の主要調査会社の「ベストピック」リストからは同社が外れており、ウォール街が成長とファンダメンタルズをどのように重視しているかを示す重要なサインとなっています。## 投資への示唆人工知能へのエクスポージャーを評価する投資家にとって、**Nvidia**はその比類なき競争優位性と利益成長の軌道から、より魅力的な短期的チャンスを提供します。ただし、忍耐強い資本は、**Microsoft**の堅固なエンタープライズ関係と、**OpenAI**との提携を通じた最先端AIモデルへの排他的アクセスを考慮し、控えめなポジションを検討しても良いでしょう。インフラレベルのAIリーダーシップとエンタープライズソフトウェアの採用の組み合わせは、人工知能革命への多角的な投資となります。
なぜNvidiaとMicrosoftが今年のウォール街のAI投資銘柄を席巻しているのか
人工知能株に関して、アナリストのお気に入りとして常に名前が挙がるのは、NvidiaとMicrosoftの2つです。主要な調査会社の最近の評価では、これらのテックジャイアントがAIブームを活用しようとする投資家にとって最も魅力的な選択肢として冠されており、Amazon、Broadcom、Meta Platformsがそれに続いています。
バリュエーションストーリー：全体的に見た上昇余地
数字が示すストーリーは説得力があります。Nvidiaは現在1株あたり$190 ドルで取引されていますが、アナリストの中央値の目標株価は$250であり、約31%の上昇余地が見込まれます。一方、Microsoftは$488 ドルで、中央値の目標株価は$631、29%の上昇余地を示唆しています。これらの価格目標は楽観的な例外から出てきたものではなく、ウォール街の数十人のアナリストのコンセンサスを反映しており、両株ともに大きな評価上昇の余地があると見られています。
Nvidia：無敵のAIインフラリーダー
Nvidiaの人工知能分野での支配は、グラフィックス処理ユニット（GPU）だけにとどまらない強力な競争の堀に基づいています。同社はデータセンターGPU市場の90%以上を支配しており、このセクターは2033年までに年率36%で拡大すると予測されています。
Nvidiaの真の強みは、そのフルスタックアプローチにあります。同社はAIトレーニングや推論のための最高クラスのGPUを製造するだけでなく、独自のCPU、高速インターコネクト、ネットワークプラットフォームと組み合わせて、ほぼ完全なデータセンターソリューションを構築しています。さらに、NvidiaのCUDAソフトウェアプラットフォームへの20年以上にわたる投資は、コードライブラリ、事前学習済みモデル、アプリケーションフレームワークのエコシステムを生み出し、競合他社が模倣しにくい状況を作り出しています。
カスタムAIチップのような代替品は初期コストが低い場合もありますが、ソフトウェアインフラが未整備なため、所有コストはしばしば高騰します。この構造的優位性は、テック巨人たちが自社内でのソリューションや代替ソースの開発に努める中でも、NvidiaのAI支配が今後も続く可能性を示唆しています。現在のウォール街の予測では、2028年1月までに調整後利益の年平均成長率は48%と見込まれており、47倍の利益倍率は驚くほど魅力的に映ります。
Microsoft：クラウドAIの巨人
Microsoftは世界最大のエンタープライズソフトウェアプロバイダーとして運営していますが、そのAI戦略は戦略的なポジショニングによって飛躍的に加速しています。同社のAzureクラウドプラットフォームは、インフラとプラットフォームサービスの世界第2位の地位を占めており、企業にとってクラウド導入とAI実験へのスムーズな道筋を提供しています。
OpenAIとの提携は、同社にとって変革的なアドバンテージです。MicrosoftはAIラボに対して27%の株式を保有し、GPT-4やGPT-5を含む最先端モデルの排他的権利を保持しています。最近の報告によると、OpenAIは契約の下で収益の20%をMicrosoftに支払っており、今年は約$1 十億ドルに達し、前年の約$500 百万ドルから大きく増加しています。
Microsoft 365に生成AI機能を統合したことは、エンタープライズ顧客から大きな反響を呼んでいます。AIコパイロットの月間アクティブユーザーは、直近の四半期で1億5千万を超え、わずか1四半期前の1億に比べて大きく増加しています。経営陣のコメントによると、フォーチュン500企業の90%以上がMicrosoft 365 Copilotを積極的に利用しており、急速なエンタープライズ採用を示しています。
2027年6月までに調整後利益の年平均成長率は16%と見込まれ、Microsoftの株価収益率は34倍です。一見高いと感じられるこの倍率も、最近の四半期で平均8%の利益予想を上回る実績を持つ同社の実績を考慮すれば、より合理的な評価といえます。
パランティアの疑問：爆発的成長とバリュエーション懸念
Palantir Technologiesは、間違いなく最も好調なAI関連株の一つであり、2024年初から株価は1000%上昇しています。しかし、この急騰は、評価の持続性について正当な懸念を呼び起こしています。特に、最近の主要調査会社の「ベストピック」リストからは同社が外れており、ウォール街が成長とファンダメンタルズをどのように重視しているかを示す重要なサインとなっています。
投資への示唆
人工知能へのエクスポージャーを評価する投資家にとって、Nvidiaはその比類なき競争優位性と利益成長の軌道から、より魅力的な短期的チャンスを提供します。ただし、忍耐強い資本は、Microsoftの堅固なエンタープライズ関係と、OpenAIとの提携を通じた最先端AIモデルへの排他的アクセスを考慮し、控えめなポジションを検討しても良いでしょう。インフラレベルのAIリーダーシップとエンタープライズソフトウェアの採用の組み合わせは、人工知能革命への多角的な投資となります。