2025年に住宅ローン金利はやや低下する見込みだが、すぐに relief を期待しないでください

過去2年間市場を席巻してきた住宅価格の手頃さ危機は、劇的に収まる兆しを見せていません。2025年には住宅ローン金利が控えめに低下することが予想される一方で、十分な救済を求める潜在的な住宅購入者は引き続き失望する可能性があります。現在の市場状況と真に手頃な融資との間には依然として大きなギャップが存在します。

専門家の予測は何を示しているか

業界のコンセンサスは、劇的な変化よりも緩やかな改善を指しています。不動産業界の主要プレイヤー—全米不動産業者協会（NAR）、Zillow、Realtor.com、Redfin—は、住宅ローン金利の下落を予測していますが、その予測範囲は大きく異なります。

NARとRealtor.comは、年末までに金利が6.2%から6.4%の間に落ち着くと予測しています。Zillowは6.5%から7%の範囲に収まると見込み、Redfinは平均6.8%を予測しています。現在は7%近辺にあるため、これらの予測は今日の水準からわずかな改善にとどまることを示唆しています。

歴史的に見ると、今後の道のりは不安定です。2024年を通じて、基準の30年固定金利は5月に7.22%に上昇し、9月には6.08%に下がり、その後反発しています。この変動の激しいパターンは、来年も続く可能性が高いです。

なぜ手頃さが依然として圧迫されているのか

今日の市場の数学は、融資負担の厳しさを鮮明に示しています。NARのデータを使えば、2021年5月に金利が歴史的な低水準にあったとき、頭金20%の$400,000の住宅の月々の住宅ローン返済額はわずか$1,067でした。同じローンを現在の6.69%で組むと、月々の返済額は$2,063とほぼ倍増します。

Opendoorの最近の調査によると、回答者の半数以上が、今後の住宅価格の手頃さにとって最大の障壁は住宅ローン金利だと認識しています。この数字が示すのは、わずかな金利改善でも、一般的な買い手にとって年間数千ドルの住宅ローン支払い増につながるということです。

実際に住宅ローン金利を動かす要因は何か？

仕組みを理解すると、予測が不確実な理由が見えてきます。一般的な誤解に反して、連邦準備制度（Fed）の行動が直接住宅ローン金利をコントロールしているわけではありません。むしろ、長期の住宅ローン金利は、10年国債の利回りにより密接に連動しています。

国債は、政府が義務を履行するために発行する債券であり、経済全体の状況に反応します。経済が強く(インフレが低く抑えられ)、雇用が堅調な場合、投資家は国債の利回りよりも株式市場のリターンを重視します。その結果、政府は国債の利回りを引き上げて債券購入を促進しなければなりません。ほとんどの住宅ローンは10年の償還期間で運用されているため、その金利は10年国債の利回りと連動します。

この仕組みは、最終的に住宅ローン金利が経済の基本的な指標—インフレ動向、雇用データ、成長見通しに対する投資家のセンチメント—を反映することを意味します。

予測を妨げる可能性のあるワイルドカード

新政権の政策決定は、予測に前例のない不確実性をもたらします。国内経済の状況に加え、地政学的緊張もリスク要因です。ロシア・ウクライナ紛争や中東の不安定さは、商品供給—穀物や石油—を混乱させ、インフレ圧力を高め、その他の要因に関係なく国債利回りと住宅ローン金利を押し上げる可能性があります。

住宅ローン業界のリーダーたちも認めるように、安定した状況下でも金利予測はしばしば外れることがあります。政策立案者や世界的緊張が予測に加わると、正確な予測はさらに難しくなります。

結論

2025年には控えめな住宅ローン金利の低下が見込まれるものの、全体的な状況は、手頃さを重視する買い手にとって依然として厳しいままです。緩やかな改善は停滞よりは良いですが、月々の支払いに与える影響は漸進的であり、劇的な変化にはならないでしょう。住宅ローン金利の動向を理解するには、連邦準備制度の決定だけでなく、国債の動きや経済データを注視する方が有益です。