素材セクターは長い間、主流投資家から過小評価されてきましたが、ボラティリティを受け入れる意欲のある投資家にとって戦術的な機会を提供しています。鉱業ETFはこのセクターの中心に位置し、貴金属からリチウム、鉄鋼まで幅広くエクスポージャーを提供します。従来の素材ファンドが化学メーカーを重視するのに対し、鉱業に焦点を当てたETFは、より集中した特定セグメントへのエクスポージャーを実現しています。ただし、投資家は通貨変動、地政学的緊張、国際貿易政策、商品価格の動態など、多面的なリスクを認識する必要があります。## 現在の鉱業ETFの状況鉱業ETFは、広範な市場指数よりも本質的にボラティリティが高いです。最近の取引では、多くのETFが基礎となる商品価格の堅調にもかかわらず、著しい下落を経験しています。スポット価格と鉱業株の乖離は、戦術的なトレーダーにとってリスクと機会の両方を生み出しています。最大の課題は、鉱業株が商品価格と常に連動して動くわけではなく、価格が弱まるときに過度に下落しやすい点です。## GDX：金鉱山の重鎮VanEck Vectors Gold Miners ETFは、最大かつ最も認知度の高い金鉱山ファンドであり、年率0.53%の経費率を($53 $10,000の投資ごとに支払います)。金の堅調さにもかかわらず、スポット価格は最近わずか2.68%下落しただけですが、GDXは7.78%下落し、200日移動平均線を下回る危険性に直面しています。この乖離は、金鉱山業界が直面する心理的な課題を反映しています。セクターは、テクニカルな逆風、感情的な圧力、基本的な不確実性により、大きな資本流出を引き起こしています。年初来、投資家は約13.6億ドルをGDXから引き揚げており、金の伝統的な安全資産としての魅力にもかかわらず、熱意が薄れていることを示しています。## XME：多様化された鉱業プレイSPDR S&P Metals & Mining ETFは、29銘柄にわたる均等ウェイト戦略を採用し、主に鉄鋼メーカーに焦点を当てています。経費率は0.35%と競争力があり、約13年の運用実績を持ち、アルミニウム、石炭、銅、金、貴金属、銀、鉄鋼といったサブ産業への広範なエクスポージャーを提供します。このファンドのポートフォリオは、国内鉄鋼メーカーを支援する関税政策の恩恵を受けていますが、その優位性はすでに価格に織り込まれていると考えられます。3年間の年率ボラティリティは27.30%に達し、S&P 500素材指数より約1200ベーシスポイント高い水準です。経験豊富なリスク管理が求められ、リスク許容度の高い戦術的トレーダーに適しています。資産規模は4億3335万ドルです。## LIT：電気自動車との連携Global X Lithium & Battery Tech ETFは、伝統的な鉱業と新興技術のトレンドを橋渡しします。技術的にはテーマ型ファンドに分類されますが、その39銘柄のうちいくつかは積極的にリチウムを採掘・生産しています。過去12か月で15%の下落を経験しましたが、これは交通の電化という最も強力な長期的変化の一つを捉えています。リチウムの需要は、この変革を直接反映しています。業界データによると、2019年前半には、電気・ハイブリッド車における炭酸リチウムの展開が前年比76%増加しました。すべてのEVバッテリー正極材料の中で、リチウムは最大の伸びを記録しています。電気自動車が数年以内に従来の自動車とコスト面でほぼ同等になる見込みであり、LITは投資家を構造的な市場成長の中心に位置付けています。経費率は0.75%と妥当であり、長期的な追い風とエネルギー移行のテーマへのエクスポージャーを考慮すれば合理的です。## PSCM：鉱業に特化しない素材エクスポージャーInvesco S&P SmallCap Materials ETFは、ハイブリッド的なアプローチを提供します。鉱業に専念しているわけではありませんが、その34銘柄のうち17%以上が、金属、化学品、建築資材、木材製品などの原材料生産に従事する鉱業企業からのエクスポージャーを持っています。ポートフォリオは、バリューとグロースの特性を均等に分散し、約36%と29%の比率で構成されています。小型株の素材生産者に集中することで、年初来で大型株の同業者を約800ベーシスポイント上回るパフォーマンスを示しています。経費率は0.29%と低コストで、鉱業エクスポージャーを求めつつも、専用の鉱業ファンドのボラティリティを避けたい投資家にとって魅力的な選択肢です。## SIL：銀の産業用途の低迷Global X Silver Miners ETFは、多くの金鉱山と同様のダイナミクスを反映していますが、懸念すべき乖離も見られます。銀は最近11%下落していますが、これは主に世界経済が堅調であるにもかかわらず、工業需要が銀消費の約半分を占めることを考えると不自然です。問題のシナリオは、一部のアナリストが銀市場に本格的な供給不足がないと指摘し、なぜ価格がより堅調に推移しないのか疑問を投げかけている点です。4月末までの7連続取引セッションのうち、SILは6日間連続で下落し、現在は200日移動平均線より約5.50%下回っています。経費率0.65%は、現在のテクニカルな弱さを補うものではありません。SILは監視対象とすべきですが、現環境では投機的なポジションであり、防御的な保有ではありません。## 戦略的まとめ鉱業ETFは、確信とリスク許容度を必要とします。通貨の強さ、貿易政策、地政学的イベントなど、マクロ経済要因へのエクスポージャーが高いため、リターンは大きなボラティリティとともにやってきます。GDXは金鉱山への最も広範なエクスポージャーを提供し、XMEは多様な金属にアクセス可能、LITはリチウムブームを捉え、PSCMは小型株の選択肢を提供し、SILは投機的な銀のプレイを示します。これらはすべて、鉱業セクターの複雑さと循環性を受け入れることに自信のある投資家のための、異なるポートフォリオ目的に応じた選択肢です。
2024年の採掘ETF：リスク許容度の高い投資家が注目すべき5つの業界ファンド
素材セクターは長い間、主流投資家から過小評価されてきましたが、ボラティリティを受け入れる意欲のある投資家にとって戦術的な機会を提供しています。鉱業ETFはこのセクターの中心に位置し、貴金属からリチウム、鉄鋼まで幅広くエクスポージャーを提供します。従来の素材ファンドが化学メーカーを重視するのに対し、鉱業に焦点を当てたETFは、より集中した特定セグメントへのエクスポージャーを実現しています。ただし、投資家は通貨変動、地政学的緊張、国際貿易政策、商品価格の動態など、多面的なリスクを認識する必要があります。
現在の鉱業ETFの状況
鉱業ETFは、広範な市場指数よりも本質的にボラティリティが高いです。最近の取引では、多くのETFが基礎となる商品価格の堅調にもかかわらず、著しい下落を経験しています。スポット価格と鉱業株の乖離は、戦術的なトレーダーにとってリスクと機会の両方を生み出しています。最大の課題は、鉱業株が商品価格と常に連動して動くわけではなく、価格が弱まるときに過度に下落しやすい点です。
GDX：金鉱山の重鎮
VanEck Vectors Gold Miners ETFは、最大かつ最も認知度の高い金鉱山ファンドであり、年率0.53%の経費率を($53 $10,000の投資ごとに支払います)。金の堅調さにもかかわらず、スポット価格は最近わずか2.68%下落しただけですが、GDXは7.78%下落し、200日移動平均線を下回る危険性に直面しています。
この乖離は、金鉱山業界が直面する心理的な課題を反映しています。セクターは、テクニカルな逆風、感情的な圧力、基本的な不確実性により、大きな資本流出を引き起こしています。年初来、投資家は約13.6億ドルをGDXから引き揚げており、金の伝統的な安全資産としての魅力にもかかわらず、熱意が薄れていることを示しています。
XME：多様化された鉱業プレイ
SPDR S&P Metals & Mining ETFは、29銘柄にわたる均等ウェイト戦略を採用し、主に鉄鋼メーカーに焦点を当てています。経費率は0.35%と競争力があり、約13年の運用実績を持ち、アルミニウム、石炭、銅、金、貴金属、銀、鉄鋼といったサブ産業への広範なエクスポージャーを提供します。
このファンドのポートフォリオは、国内鉄鋼メーカーを支援する関税政策の恩恵を受けていますが、その優位性はすでに価格に織り込まれていると考えられます。3年間の年率ボラティリティは27.30%に達し、S&P 500素材指数より約1200ベーシスポイント高い水準です。経験豊富なリスク管理が求められ、リスク許容度の高い戦術的トレーダーに適しています。資産規模は4億3335万ドルです。
LIT：電気自動車との連携
Global X Lithium & Battery Tech ETFは、伝統的な鉱業と新興技術のトレンドを橋渡しします。技術的にはテーマ型ファンドに分類されますが、その39銘柄のうちいくつかは積極的にリチウムを採掘・生産しています。過去12か月で15%の下落を経験しましたが、これは交通の電化という最も強力な長期的変化の一つを捉えています。
リチウムの需要は、この変革を直接反映しています。業界データによると、2019年前半には、電気・ハイブリッド車における炭酸リチウムの展開が前年比76%増加しました。すべてのEVバッテリー正極材料の中で、リチウムは最大の伸びを記録しています。電気自動車が数年以内に従来の自動車とコスト面でほぼ同等になる見込みであり、LITは投資家を構造的な市場成長の中心に位置付けています。経費率は0.75%と妥当であり、長期的な追い風とエネルギー移行のテーマへのエクスポージャーを考慮すれば合理的です。
PSCM：鉱業に特化しない素材エクスポージャー
Invesco S&P SmallCap Materials ETFは、ハイブリッド的なアプローチを提供します。鉱業に専念しているわけではありませんが、その34銘柄のうち17%以上が、金属、化学品、建築資材、木材製品などの原材料生産に従事する鉱業企業からのエクスポージャーを持っています。
ポートフォリオは、バリューとグロースの特性を均等に分散し、約36%と29%の比率で構成されています。小型株の素材生産者に集中することで、年初来で大型株の同業者を約800ベーシスポイント上回るパフォーマンスを示しています。経費率は0.29%と低コストで、鉱業エクスポージャーを求めつつも、専用の鉱業ファンドのボラティリティを避けたい投資家にとって魅力的な選択肢です。
SIL：銀の産業用途の低迷
Global X Silver Miners ETFは、多くの金鉱山と同様のダイナミクスを反映していますが、懸念すべき乖離も見られます。銀は最近11%下落していますが、これは主に世界経済が堅調であるにもかかわらず、工業需要が銀消費の約半分を占めることを考えると不自然です。
問題のシナリオは、一部のアナリストが銀市場に本格的な供給不足がないと指摘し、なぜ価格がより堅調に推移しないのか疑問を投げかけている点です。4月末までの7連続取引セッションのうち、SILは6日間連続で下落し、現在は200日移動平均線より約5.50%下回っています。経費率0.65%は、現在のテクニカルな弱さを補うものではありません。SILは監視対象とすべきですが、現環境では投機的なポジションであり、防御的な保有ではありません。
戦略的まとめ
鉱業ETFは、確信とリスク許容度を必要とします。通貨の強さ、貿易政策、地政学的イベントなど、マクロ経済要因へのエクスポージャーが高いため、リターンは大きなボラティリティとともにやってきます。GDXは金鉱山への最も広範なエクスポージャーを提供し、XMEは多様な金属にアクセス可能、LITはリチウムブームを捉え、PSCMは小型株の選択肢を提供し、SILは投機的な銀のプレイを示します。これらはすべて、鉱業セクターの複雑さと循環性を受け入れることに自信のある投資家のための、異なるポートフォリオ目的に応じた選択肢です。