マサチューセッツ州に拠点を置くEast Coast Asset Managementは、最近数ヶ月で計算された動きを見せ、特殊化学品企業の株価が劇的に上昇する中、**Perimeter Solutions** (NYSE:PRM)の大きな保有株を縮小しました。第3四半期に497,847株を削減したにもかかわらず、同ファンドは引き続き火災安全および潤滑剤添加剤メーカーに対して大きな信頼を寄せています。## 調整の背後にある数字2023年9月30日時点で、East Coast Asset Managementの残存保有株数は約160万株で、評価額は約3524万ドルとSECの提出書類に記載されています（11月14日公開）。この削減は約640万ドルのポジション価値に相当しますが、Perimeter Solutionsは依然として同ファンドの2番目に大きな保有銘柄であり、13F資産の11.04%を占めています。この慎重なアプローチは、危機的な撤退ではなく、洗練されたポートフォリオ管理を反映しています。同ファンドの米国株式資産は合計3億1918万ドルに及び、68のポジションに分散しており、Perimeter Solutionsへの配分は最も重要な賭けの一つです。## 市場のパフォーマンスが語るものこの調整の背景には、説得力のあるストーリーがあります。Perimeter Solutionsの株価は過去12ヶ月で111%上昇し、S&P 500の15%のリターンを大きく上回っています。直近の取引セッションでは28.08ドルで取引されており、同社の運営の勢いを示しています。同社の財務指標も投資家の期待を裏付けています。第3四半期の売上高は3億1540万ドルで、前年同期比9%増加。調整後EBITDAは1億8630万ドルに増加し、火災安全セグメントの好調によりセグメントEBITDAは13%増となっています。年初来の調整後EBITDAは20%増加し、1株当たり調整後利益は0.82ドルで、前年の0.75ドルから上昇しています。## Perimeter内の価値発見Perimeter Solutionsは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG、BIOGEMAなどの主要ブランドを展開する特殊化学品メーカーとして運営しています。同社は米国、ドイツ、その他国際的に連邦、州、省、市、商業顧客にサービスを提供しています。時価総額は41億5000万ドル、過去12ヶ月の売上高は6億3634万ドルで、純利益は7803万ドルです。同社の多様な製品ポートフォリオと確立されたグローバルな顧客関係は、特殊化学品セクターにおいて耐久性をもたらしています。## ポートフォリオのコンテキストと戦略的保有ファンドの主要ポジションは、洗練された配分戦略を示しています。- Google (NASDAQ:GOOGL): 5007万ドル (資産の15.7%)- Perimeter Solutions (NYSE:PRM): 3524万ドル (資産の11.0%)- TransDigm Group (NYSE:TDG): 3083万ドル (資産の9.7%)- Meta Platforms (NASDAQ:META): 3075万ドル (資産の9.6%)- Tesla (NASDAQ:TSLA): 3043万ドル (資産の9.53%)## 長期投資家にとっての意味優れたパフォーマンスの後に機関投資ファンドがポジションを縮小することは、パニックや信念喪失を示すものではありません。むしろ、規律あるリスク管理を示しています。100%以上の利益を獲得した後、約$6 百万ドル相当の株式を削減しつつ、ポートフォリオの11%のウェイトを維持することは、投資の前提が依然として有効であると信じていることを示しています—ただし、現在の市場状況に適した調整を行っているのです。この決定は、成熟したポートフォリオ管理のアプローチを反映しています：利益確定は降伏ではなく、確信は慢心ではありません。積極的な成長と慎重なリスク管理の間の境界を見つけたい投資家にとって、Perimeter Solutionsの強力な運営実績と戦略的な機関投資家の監督は、機会と規律のバランスを取る上で興味深いケーススタディとなっています。
Perimeter Solutionsの価値が2倍に、巧みなファンドがポートフォリオのバランスを見つける
マサチューセッツ州に拠点を置くEast Coast Asset Managementは、最近数ヶ月で計算された動きを見せ、特殊化学品企業の株価が劇的に上昇する中、Perimeter Solutions (NYSE:PRM)の大きな保有株を縮小しました。第3四半期に497,847株を削減したにもかかわらず、同ファンドは引き続き火災安全および潤滑剤添加剤メーカーに対して大きな信頼を寄せています。
調整の背後にある数字
2023年9月30日時点で、East Coast Asset Managementの残存保有株数は約160万株で、評価額は約3524万ドルとSECの提出書類に記載されています（11月14日公開）。この削減は約640万ドルのポジション価値に相当しますが、Perimeter Solutionsは依然として同ファンドの2番目に大きな保有銘柄であり、13F資産の11.04%を占めています。
この慎重なアプローチは、危機的な撤退ではなく、洗練されたポートフォリオ管理を反映しています。同ファンドの米国株式資産は合計3億1918万ドルに及び、68のポジションに分散しており、Perimeter Solutionsへの配分は最も重要な賭けの一つです。
市場のパフォーマンスが語るもの
この調整の背景には、説得力のあるストーリーがあります。Perimeter Solutionsの株価は過去12ヶ月で111%上昇し、S&P 500の15%のリターンを大きく上回っています。直近の取引セッションでは28.08ドルで取引されており、同社の運営の勢いを示しています。
同社の財務指標も投資家の期待を裏付けています。第3四半期の売上高は3億1540万ドルで、前年同期比9%増加。調整後EBITDAは1億8630万ドルに増加し、火災安全セグメントの好調によりセグメントEBITDAは13%増となっています。年初来の調整後EBITDAは20%増加し、1株当たり調整後利益は0.82ドルで、前年の0.75ドルから上昇しています。
Perimeter内の価値発見
Perimeter Solutionsは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG、BIOGEMAなどの主要ブランドを展開する特殊化学品メーカーとして運営しています。同社は米国、ドイツ、その他国際的に連邦、州、省、市、商業顧客にサービスを提供しています。
時価総額は41億5000万ドル、過去12ヶ月の売上高は6億3634万ドルで、純利益は7803万ドルです。同社の多様な製品ポートフォリオと確立されたグローバルな顧客関係は、特殊化学品セクターにおいて耐久性をもたらしています。
ポートフォリオのコンテキストと戦略的保有
ファンドの主要ポジションは、洗練された配分戦略を示しています。
長期投資家にとっての意味
優れたパフォーマンスの後に機関投資ファンドがポジションを縮小することは、パニックや信念喪失を示すものではありません。むしろ、規律あるリスク管理を示しています。100%以上の利益を獲得した後、約$6 百万ドル相当の株式を削減しつつ、ポートフォリオの11%のウェイトを維持することは、投資の前提が依然として有効であると信じていることを示しています—ただし、現在の市場状況に適した調整を行っているのです。
この決定は、成熟したポートフォリオ管理のアプローチを反映しています：利益確定は降伏ではなく、確信は慢心ではありません。積極的な成長と慎重なリスク管理の間の境界を見つけたい投資家にとって、Perimeter Solutionsの強力な運営実績と戦略的な機関投資家の監督は、機会と規律のバランスを取る上で興味深いケーススタディとなっています。