どの成長株があなたの資金にふさわしいか：BitfarmsかRobinhoodか？

何がより重要か：約束か証拠か？

Bitfarms (NASDAQ: BITF)やRobinhood (NASDAQ: HOOD)のような成長株を評価する際、投資家は見出しの数字だけでなく、その背後にある本質を見極める必要があります。両社とも変革の機会を追求していますが、根本的に異なる立場から運営されています。Robinhoodはコア事業の実績を活用しており、一方でBitfarmsは2027年まで完了しない大規模な戦略的ピボットに大きく賭けています。

Robinhoodの勢い：収益が語るストーリー

Robinhoodは信頼できる成長実行の象徴となっています。同プラットフォームの株価は2025年を通じて300％上昇し、市場の強い信頼を反映しています。株価の上昇以上に重要なのは、同社の財務の一貫性です。3四半期連続でプラスのEPSを記録し、2025年第3四半期には0.61 EPSを達成—アナリスト予測を約20％上回っています。

真の成長エンジンは、予測市場への進出にあります。ユーザーは政治選挙、エンターテインメント賞、スポーツイベントなどの実世界の結果に賭けています。この収益源は従来のブローカーサービスよりも速く拡大しており、同社は取引プラットフォームの伝統を超えた多角化を進めています。

Bitfarms：野心的な変革と不確かな実行

Bitfarmsは全く異なる状況を示しています。投資家は2026年の予想PER84.04に象徴されるように、驚異的な成長期待を織り込んでいますが、その結果は期待に応えていません。

このストーリーは、ビットコインマイニングから高性能コンピューティング(HPC)やAIインフラの展開へと移行することにかかっています。しかし、実行は大きく遅れています。株価は2025年10月以降62％下落しています。さらに重要なのは、Bitfarmsが3期連続でEPSを失望させており、2025年第3四半期には-0.08 EPSと前四半期から悪化しています。

この変革の賭けにおいて、Bitfarmsだけでなく、Cipher MiningやIRENといった競合も同様のピボットを追求しています。この激しい競争環境は、AIやコンピューティング分野での持続可能な差別化に疑問を投げかけています。

結論：安定した成長が投機的な可能性を上回る

Robinhoodはより安全な成長の仮説を体現しています。収益の軌道は加速しており、ビジネスモデルは具体的な収益を生み出し、市場の機会も拡大しています。同社は若い破壊者から、実績のある実行者へと進化しています。

一方、Bitfarmsは投資家に未だ実現していない未来を信じさせようとしています。高い評価と最近の失敗は、保証されたリターンのない高リスクを生み出しています。

持続可能な成長を求め、投機的な賭けを避けたい投資家にとって、選択は明白です。

株価パフォーマンスデータは2025年12月28日現在のものです。