計算は残酷であり、完全に合法です。年収60万ドルのプロフェッショナルは、連邦税、州税、給与税を合わせて収入のほぼ半分を支払うことになるかもしれません。一方、イーロン・マスクのような億万長者は、何百億ドルも資産を膨らませながら、その大部分に税金を払っていません。これは脱税ではなく、税制の構造であり、その構造は根本的に偏っています。## 収入者の罠：所得が税金を意味するときあなたが60万ドルの収入を得ているとします—例えば、成功した外科医や弁護士など—あなたは給与所得のカテゴリーに閉じ込められています。その給与は35%の連邦税の範囲に入ります。投資収入に対する3.8%のメディケア税、カリフォルニアの13%、ニューヨークの10%に達する州税、さらに給与控除を加えると、高税率の州では実効税率が50%に近づきます。ここでのポイントは：隠れる場所がないことです。そのW-2所得は、あなたの口座に入る前に即座に自動的に課税されます。繰延べや変換の選択肢はありません。逃げ道もありません。あなたは得たすべてのドルに対して全額を支払っているのです。## 億万長者の実際の収益方法：資産価値の上昇ゲームマスクは給与に頼りません。彼の$670 十億ドルの財産は、ほぼ完全にテスラ、スペースX、その他の保有株の未実現利益から成り立っています。株価が50%上昇すると、彼は数十億ドル豊かになり、$0 税金を負担します。法律は、現金に変換されていない富には課税しません。この区別は非常に重要です。60万ドルの給与は、得た瞬間に課税対象となります。60万ドルの株価上昇？それは、(売却しない限り、IRSには全く見えません。## キャピタルゲインの優遇措置：富裕層のための低税率億万長者が資産を売却するとき、彼らは全く異なる税制にアクセスします。長期キャピタルゲインの税率は連邦で最大20%—これは給与の最高税率37%よりも劇的に低いです。巨大な株式ポジションを持つ人にとって、これは二層構造を生み出します：一般労働者は35-37%に州税を加えた税率を支払いますが、富の蓄積者は同じ金額に対して20%を支払います。結果はどうなるか？60万ドルの給与所得者は、すべての税金を含めると約45%の実効税率を支払います。一方、60万ドルのキャピタルゲインを実現する億万長者は、約20%に近い税率です。## データが示すギャップUCバークレーの研究者たちは、2018年から2020年までのアメリカの最富裕層400人の税申告を調査しました。彼らの発見は明白でした：億万長者の平均実効税率はわずか23.8%に低下し、以前の30%から下がっていました。アメリカの中央値も約30%です。しかし、トップ層の給与所得者は？彼らは45%を支払っています。なぜこの崩壊が起きたのか？二つの仕組みがあります：裕福な個人はより多くの事業所得を税金から守り、報告したものは低い税率に直面しているのです。## すべてを変える三つの合法的な抜け穴**借入戦略**：億万長者が)百万ドルのテスラ株を持っている場合、売却する必要はありません。彼らはそれを担保にして$100 百万ドルを借り入れます。このローンは課税所得にならないため、税金を発生させずに資本にアクセスできます。これを無期限に借り換えたり、将来の借入で返済したりできます。**基準価額の引き上げ（ステップアップ）**：例えば、誰かが$25 百万ドルで株を購入し、今や$10 百万ドルの価値になったとします。売却すると$500 百万ドルのキャピタルゲイン税が発生します。しかし、最初に亡くなれば、その相続人は「引き上げられた」コストベースの$490 百万ドルの株を相続します。彼らはすぐに売却でき、元の所有者の生涯中に発生した$500 百万ドルの評価益に対してキャピタルゲイン税はゼロです。**未実現利益の免税**：現行法では、売却していない富には課税されません。これは理論上誰にとっても有利ですが、実際には超富裕層にとって特に有利です。彼らの財産はほぼ全て、給与ではなく価値が上昇する資産で構成されているからです。## 2017年の税制改正が富の集中を加速させた理由2017年の税制改革と雇用法は、法人税率を35%から21%に引き下げました。これは、純資産が企業評価に連動する事業主に直接恩恵をもたらしました。バークレーの研究は、何が起きたかを記録しています：トップ400の実効税率は30%から23.8%に低下し、これは法人税の引き下げと事業所得の課税減少によるものです。## システムは意図通りに機能している—誰のために？この格差は偶然ではなく、意図的な政策選択の結果です。税法は、労働による60万ドルと資産の価値上昇による60万ドルを完全に異なるものとして扱います。法人には一度企業レベルで課税し、その後配当時に再度課税することを想定しています。価値上昇した資産に対して借入をしても課税イベントを引き起こさないことを許しています。死後のキャピタルゲインも免除しています。60万ドルの給与を得ている人には選択の余地はありません—税金は即座に自動的に課されます。一方、未実現の富を蓄積している人は、いつ、どのように税金が適用されるかを完全にコントロールできます。これはシステムのバグではなく、設計なのです。
アメリカの税制が億万長者に給与所得者よりも少ない税金を支払わせる仕組み：60万ドルの問題
計算は残酷であり、完全に合法です。年収60万ドルのプロフェッショナルは、連邦税、州税、給与税を合わせて収入のほぼ半分を支払うことになるかもしれません。一方、イーロン・マスクのような億万長者は、何百億ドルも資産を膨らませながら、その大部分に税金を払っていません。これは脱税ではなく、税制の構造であり、その構造は根本的に偏っています。
収入者の罠：所得が税金を意味するとき
あなたが60万ドルの収入を得ているとします—例えば、成功した外科医や弁護士など—あなたは給与所得のカテゴリーに閉じ込められています。その給与は35%の連邦税の範囲に入ります。投資収入に対する3.8%のメディケア税、カリフォルニアの13%、ニューヨークの10%に達する州税、さらに給与控除を加えると、高税率の州では実効税率が50%に近づきます。
ここでのポイントは：隠れる場所がないことです。そのW-2所得は、あなたの口座に入る前に即座に自動的に課税されます。繰延べや変換の選択肢はありません。逃げ道もありません。あなたは得たすべてのドルに対して全額を支払っているのです。
億万長者の実際の収益方法：資産価値の上昇ゲーム
マスクは給与に頼りません。彼の$670 十億ドルの財産は、ほぼ完全にテスラ、スペースX、その他の保有株の未実現利益から成り立っています。株価が50%上昇すると、彼は数十億ドル豊かになり、$0 税金を負担します。法律は、現金に変換されていない富には課税しません。
この区別は非常に重要です。60万ドルの給与は、得た瞬間に課税対象となります。60万ドルの株価上昇？それは、(売却しない限り、IRSには全く見えません。
キャピタルゲインの優遇措置：富裕層のための低税率
億万長者が資産を売却するとき、彼らは全く異なる税制にアクセスします。長期キャピタルゲインの税率は連邦で最大20%—これは給与の最高税率37%よりも劇的に低いです。巨大な株式ポジションを持つ人にとって、これは二層構造を生み出します：一般労働者は35-37%に州税を加えた税率を支払いますが、富の蓄積者は同じ金額に対して20%を支払います。
結果はどうなるか？60万ドルの給与所得者は、すべての税金を含めると約45%の実効税率を支払います。一方、60万ドルのキャピタルゲインを実現する億万長者は、約20%に近い税率です。
データが示すギャップ
UCバークレーの研究者たちは、2018年から2020年までのアメリカの最富裕層400人の税申告を調査しました。彼らの発見は明白でした：億万長者の平均実効税率はわずか23.8%に低下し、以前の30%から下がっていました。アメリカの中央値も約30%です。しかし、トップ層の給与所得者は？彼らは45%を支払っています。
なぜこの崩壊が起きたのか？二つの仕組みがあります：裕福な個人はより多くの事業所得を税金から守り、報告したものは低い税率に直面しているのです。
すべてを変える三つの合法的な抜け穴
借入戦略：億万長者が)百万ドルのテスラ株を持っている場合、売却する必要はありません。彼らはそれを担保にして$100 百万ドルを借り入れます。このローンは課税所得にならないため、税金を発生させずに資本にアクセスできます。これを無期限に借り換えたり、将来の借入で返済したりできます。
基準価額の引き上げ（ステップアップ）：例えば、誰かが$25 百万ドルで株を購入し、今や$10 百万ドルの価値になったとします。売却すると$500 百万ドルのキャピタルゲイン税が発生します。しかし、最初に亡くなれば、その相続人は「引き上げられた」コストベースの$490 百万ドルの株を相続します。彼らはすぐに売却でき、元の所有者の生涯中に発生した$500 百万ドルの評価益に対してキャピタルゲイン税はゼロです。
未実現利益の免税：現行法では、売却していない富には課税されません。これは理論上誰にとっても有利ですが、実際には超富裕層にとって特に有利です。彼らの財産はほぼ全て、給与ではなく価値が上昇する資産で構成されているからです。
2017年の税制改正が富の集中を加速させた理由
2017年の税制改革と雇用法は、法人税率を35%から21%に引き下げました。これは、純資産が企業評価に連動する事業主に直接恩恵をもたらしました。バークレーの研究は、何が起きたかを記録しています：トップ400の実効税率は30%から23.8%に低下し、これは法人税の引き下げと事業所得の課税減少によるものです。
システムは意図通りに機能している—誰のために？
この格差は偶然ではなく、意図的な政策選択の結果です。税法は、労働による60万ドルと資産の価値上昇による60万ドルを完全に異なるものとして扱います。法人には一度企業レベルで課税し、その後配当時に再度課税することを想定しています。価値上昇した資産に対して借入をしても課税イベントを引き起こさないことを許しています。死後のキャピタルゲインも免除しています。
60万ドルの給与を得ている人には選択の余地はありません—税金は即座に自動的に課されます。一方、未実現の富を蓄積している人は、いつ、どのように税金が適用されるかを完全にコントロールできます。これはシステムのバグではなく、設計なのです。