大型矿場運営者は最近、パラグアイにある鉱山資産を売却し、3000万ドルの現金を調達するとともに、ラテンアメリカ市場から完全に撤退し、北米の高性能コンピューティングセンターとAIインフラ構築に注力することを発表しました。この動きは、業界全体の微妙な変化を反映しています。

表面上は、これはやむを得ない選択のように見えます。ビットコイン価格は最近圧力を受けており、鉱山の利益は激しく変動しています。現金を保持することは生存にとって非常に重要です。しかし、詳細に分析すると、これはむしろ戦略的な再構築の一環のようです。

まず、地理的な移動は非常に興味深いです。ラテンアメリカは電力コストが安い一方で、インフラと政治の安定性は常にリスクとなっています。北米、特にテキサス州などの一部地域では、再生可能エネルギーのコストがすでに競争力を持ち、風力発電の供給も安定しており、長期的な運用にとって非常に重要です。

次に、この転換のタイミングは非常に巧みです。世界的に計算能力の世代交代が進行しており、暗号通貨のマイニングからAIモデルのトレーニングや大規模言語モデルの推論などの高性能計算需要へとシフトしています。テクノロジー大手の計算能力への飢えはかつてないほど高まっており、市場のインフラ提供者に対する需要も急増しています。

もう一つ注目すべき点は、EthereumのPoWからPoSへの移行後、多くのASICマイナーが遊休状態になっていることです。これらのデバイスの処理能力はビットコインのマイニングには適していませんが、一部のAIタスクには依然として有用です。この鉱山は、この波の恩恵に備えている可能性もあります。

もちろん、リスクも客観的に存在します。ビットコイン価格がさらに下落すれば、北米のプロジェクトも圧力に直面します。また、AI計算能力市場は少数のテクノロジー巨頭によって寡占される可能性が高く、中規模の鉱山が一杯食わされるのは容易ではありません。この資産の売却がラテンアメリカの計算能力エコシステムに衝撃を与え、市場価格に影響を及ぼす可能性も未知数です。