AIエネルギー需要：なぜIRENが次のブルマーケットを牽引できるのか

チップから電力インフラへのシフト

人工知能革命は予測可能なパターンに従って進んできました。まず、計算能力がボトルネックとなり、それを解決した者が大きく勝利します。Nvidiaはこれを完璧に示しており、チップの課題を克服することで、$5 兆ドルの評価額に到達し、年間数十億ドルの収益を獲得しました。

しかし、ここで変化が起きています。もはやAI展開の主な制約はチップではなく、エネルギーです。

AIのワークロードは前例のない電力を必要とします。従来のデータセンターインフラは、従来の計算タスク向けに設計されており、現代のAIアプリケーションの電力要件を満たすことはできません。これにより、AIに必要なエネルギーインフラを提供できる企業にとって巨大なチャンスが生まれています。テック大手はすでにこの変化を認識しており、AlphabetがAIデータセンター提供企業のIntersectを買収するために47.5億ドルを支払ったことは、エネルギー問題を解決するために投入される資本の規模を示しています。

次のブルマーケット予測においてIRENが際立つ理由

新興のAIインフラ企業の中で、IREN (NASDAQ: IREN)は、重要な促進者として位置付けられています。同社は最近、今後の機会の規模を示す画期的な契約を締結しました。

11月、IRENはMicrosoftと5年間の契約を結び、AIワークロード用に200メガワットの電力容量を提供します。この契約の構造は注目に値します。5年間で97億ドルの価値があり、年間約$2 十億ドルの継続収益に相当します。Microsoftはまた、20%を前払いし、IRENに即座に資本を提供して追加のサイト拡張を可能にしました。

これは一度きりの成功ではありません。IRENの共同CEO、Dan Robertsは9月に、市場の需要は現在の供給をはるかに超えていると示唆しており、同社は市場のニーズに応えるためにデータセンターを十分な速度で建設できていません。複数ギガワットのパイプラインを持つプロジェクトにより、IRENは追加のMicrosoft規模の契約を発表する準備が整っています。

大規模な継続収益の経済性

IRENの状況を特に魅力的にしているのは、契約の構造そのものです。各主要契約は、予測可能で継続的な支払いを伴う数十億ドル規模の収益源をもたらします。もしIRENがMicrosoftの契約と類似した契約をもう一つ締結すれば、同社の年間収益は瞬時に$1 十億ドル以上増加する可能性があります。

この規模の機会で運営している企業はほとんどありません。ほとんどの企業は収益を徐々に拡大しますが、IRENは巨大な契約を通じて加速できます。

AIクラウドインフラの爆発的成長軌道

IRENの暗号マイニングからAIインフラへの変革は、今後の規模の大きさを示しています。現在、暗号マイニングが依然として最大の収益源ですが、AIクラウドセグメントが真のストーリーを語っています。

• 2025会計年度 (6月30日終了：AIクラウド収益は1640万ドルに達しました
• 2026第1四半期 )9月30日終了：AIクラウド収益は四半期で750万ドルに成長
• 2026年末までの目標：年換算のAIクラウド収益は34億ドルのランレート

この予測は、わずか18ヶ月未満で約200倍の増加を示しています。野心的ではありますが、Microsoftの契約だけでなく、IRENが追加のギガワット容量を展開できる能力に支えられています。同社の成功は、予定通りにデータセンターを建設し、契約されたメガワットのコミットメントを履行することにかかっています。

次の投資サイクルにとって重要な理由

エネルギーインフラは、明確な解決策を持つ本物の経済的制約を表しており、プレミアム評価を獲得しています。投機的な賭けとは異なり、IRENの収益は、容量を切実に必要とするフォーチュン500企業との拘束力のある契約から生まれています。

パターンは明白です：AIの最初のブーム時には半導体株が支配的でした。次の波はインフラ、特にエネルギー問題を解決する企業に属します。より多くの投資家が、パワー（電力）、つまりプロセッサーではなくエネルギーがAI成長を制約していると認識するにつれ、IRENのような株は初期のインフラ移行で見られたような加速を経験する可能性があります。

次のブルマーケット予測は、インフラ提供者に向かっています。契約実績、ギガワットパイプライン、巨大な成長目標を持つIRENは、そのカテゴリーで最も魅力的な機会の一つです。