グローバルアルミニウムパズル：アルミニウムはどこから来て、誰が供給をコントロールしているのか？

あなたのポケットに入っているスマートフォン、頭上を飛ぶ飛行機、そして周囲のほぼすべての飲料缶は、地球から採掘されたボーキサイトから始まったものです。 しかし、アルミニウムは実際にどこから来るのでしょうか？その答えは、多くの人が思うよりもはるかに複雑で、熱帯の採掘地域から工業の大国まで散らばるグローバルなサプライチェーンを含み、地政学的緊張がこの重要な金属の支配者をますます再形成しています。

ボーキサイトからあなたの手元へ：隠されたサプライチェーン

アルミニウムは自然界に純粋な金属として存在しているわけではありません—企業は金や銅のように単純に掘り出すことはできません。代わりに、その旅は赤みを帯びた鉱物であるボーキサイトから始まります。これは世界のアルミニウム生産の約99％の主要な供給源です。この鉱石は粉砕され、化学的精製工程を経てアルミナに加工されます。米国地質調査所によると、変換比率は顕著です：乾燥させたボーキサイト約4トンからアルミナ2トンを得て、それが純粋なアルミニウム1トンを生産します。

この多段階の変換過程は、アルミニウムの生産が特定の地域に集中する理由を説明しています。そこにはボーキサイトの埋蔵量、エネルギー資源、工業インフラへのアクセスが良好な条件があります。世界のボーキサイト資源は約550億から750億メトリックトンの範囲にあり、2024年時点で既知の埋蔵量は290億メトリックトンに達しています。地理的分布は独自の物語を語っています：アフリカ、オセアニア、南米、アジアが資源地図を支配していますが、加工と溶解は他の場所で行われています。

ボーキサイトを採掘する国はどこ？資源国の実態

上位5つのボーキサイト埋蔵量保有国はギニア(がリード)し、オーストラリア、ベトナム、インドネシア、ブラジルです。しかし、埋蔵量の大きさが必ずしも採掘の優位性に直結するわけではありません。2024年、ギニアは1億3000万メトリックトンで世界最大のボーキサイト生産国となり、オーストラリアの1億MT、次いで中国の9300万MTに続きました。ブラジルとインドはそれぞれ3300万と3200万メトリックトンでトップ5を締めくくっています。

この明らかな逆説—中国が控えめな埋蔵量にもかかわらず大量のボーキサイトを生産していること—は、より大きな真実を示唆しています：中国は積極的に輸入し、そのアルミニウムの野望を支えています。

アルミナのボトルネック

採掘と最終的なアルミニウム生産の間には、もう一つの重要な障壁があります：アルミナの精製です。中国はこの段階を支配しており、2024年には世界のアルミナ生産量のほぼ60％にあたる8400万メトリックトンを生産しています。オーストラリアは遠く離れて1800万MTで、世界供給の13％強を占めています。ブラジル、インド、ロシアも主要なアルミナ生産国ですが、1位と2位の間のギャップは、中国のこの中間段階に対する支配を明らかにしています。

2024年の世界のアルミニウム生産：実際のパワーストラクチャー

2024年の世界のアルミニウム生産量は7200万メトリックトンに達し、2023年の7000万MTからわずかに増加しました。しかし、このグローバルな数字は、著しく集中した現実を覆い隠しています。

中国：揺るぎないリーダー
中国は2024年に4300万メトリックトンを生産し、世界の総供給のほぼ60％を占め、3年連続の記録的な生産を更新しました。国内のメーカーは、米国の関税の可能性に備えて生産を加速させ、グローバルな貿易ダイナミクスを根本的に変えています。興味深いことに、支配的な生産量にもかかわらず、中国のアルミニウムは2024年の米国輸入のわずか3％を占めており、貿易障壁の反映です。バイデン政権は2024年9月に中国産アルミニウムに対して25％の関税を引き上げ、その後、トランプ政権は2025年2月にすべての中国輸入品に対して追加の10％の関税を課しました。

インド：着実に成長を続ける
インドのアルミニウム生産は2024年に420万メトリックトンに達し、安定した上昇軌道を維持しています。2021年にはロシアを抜いて2位に浮上し、それ以来その地位を強化しています。インド最大のアルミニウム圏の企業、ヒンダルコ・インダストリーズはムンバイに本拠を置きます。インド最大のアルミニウム生産者、ヴェダンタは2024年に米国ドル$1 十億をアルミニウム事業に投資したと報告されています。

ロシア：圧迫されながらも粘り強く
ロシアは2024年に380万メトリックトンを生産し、前年の370万MTからわずかに増加しました。モスクワに本拠を置くRUSALは世界的なアルミニウムの巨人ですが、地政学的圧力が高まっています。ウクライナ関連の制裁は当初ロシアの供給を脅かしましたが、中国がロシアのアルミニウム輸出の主要な行き先となり、2023年には中国向け販売からの収益がほぼ倍増しました。しかし、2024年4月、米国と英国は協調してロシアのアルミニウム輸入を禁止し、世界の取引所での取引も制限しました。2024年11月、RUSALは、アルミナコストの上昇と国内需要の低迷により、少なくとも6％の生産削減を計画していると発表しました。

カナダ：静かな実力者
カナダのアルミニウム生産は2024年に330万メトリックトンで、2023年の320万MTからわずかに増加しました。ボーキサイトの埋蔵量はありませんが、溶解段階では支配的です。ケベック州は、国内に9つの主要溶解所とアルミナ精製所を持ち、カナダのアルミニウム産業の中心です。一方、ブリティッシュコロンビアには最終溶解所があります。リオ・ティントは国内に約16の操業を展開しています。重要なのは、2024年に米国のアルミニウム輸入の56％をカナダが供給していたことですが、これは2025年2月に導入されたトランプ政権の25％関税により圧力を受けています。

UAE：中東の要所
アラブ首長国連邦は2024年に270万メトリックトンを生産し、2023年の266万MTからほぼ横ばいです。地域最大の生産者であるエミレーツ・グローバル・アルミニウムは、世界のアルミニウム生産のほぼ4％を占めています。2024年の米国のアルミニウム輸入の8％を占め、アメリカ市場にとって第二の供給源となっています。

バーレーン：ニッチなプレーヤーだが大きな影響力
バーレーンの2024年の生産量は160万メトリックトンと控えめに見えますが、2023年のアルミニウム輸出は米ドル(十億を超え、同国経済にとって重要なセクターであることを示しています。1981年に設立されたガルフ・アルミニウム・ロールング・ミルは、中東で最初のアルミニウム施設であり、年間生産能力は16万5000メトリックトンを超えています。

オーストラリア：資源豊富だが生産は制約される
オーストラリアの2024年のアルミニウム生産はわずか150万メトリックトンで、以前の156万MTからやや減少しました。しかし、ボーキサイトの埋蔵量は350億メトリックトンに達し、世界第2位の規模です。このギャップは構造的な課題を示しています：溶解操業は高いエネルギーコストに直面しています。エネルギー経済金融分析研究所によると、オーストラリアは世界で最も排出量の多いアルミニウム生産国の一つです。リオ・ティントとピッツバーグのアロカは複数の施設を運営していますが、拡大を優先していません。アロカは2024年1月にクワイナナのアルミナ精製所で生産削減を発表しました。

ノルウェー：ヨーロッパのグリーンアルミニウム先駆者
ノルウェーは2024年に130万メトリックトンを生産し、前年と同水準を維持しています。スカンジナビア諸国の中で最大の一次アルミニウム輸出国です。ノルスク・ハイドロはヨーロッパ最大の一次アルミニウム工場をスンナダルに持ち、積極的な脱炭素化を進めています。同社は2024年6月に3年間のグリーン水素パイロットを開始し、2025年1月にはリオ・ティントと米国ドル)百万の炭素回収技術への投資を発表しました。

ブラジル：眠れる巨人
ブラジルのアルミニウム生産は2024年に110万メトリックトンに達し、2023年の102万MTから増加しました。同国は世界第4位のボーキサイト埋蔵量（27億メトリックトン）を持ち、2024年にはボーキサイト採掘量で4位、アルミナ生産で3位に位置しています。業界リーダーは2025年までに国内に300億ブラジルレアルを投資する計画です。ナショナル・アルミニウム・カンパニー（Albras）は、リオ・ティントと日本アマゾン・アルミニウムの51/49のジョイントベンチャーを通じて、再生可能エネルギーを使い年間46万メトリックトンを生産しています。2024年8月、三井物産はグリーンアルミニウム調達を促進するためにNAACの持ち株比率を46％に引き上げました。現在、ブラジルはトランプ政権のアルミニウム輸入に対する25％の関税に直面しています。

マレーシア：驚きの台頭
マレーシアの2024年のアルミニウム生産は87万メトリックトンで、2023年の94万MTからやや減少しましたが、これは10年以上の急激な増加を隠しています。2012年の生産量はわずか12万1900MTでした。マレーシア最大のアルミニウム生産者であり、圧延製品のメーカーであるアルコムは、セクターの中心です。特に、中国のボサイグループを含む企業がマレーシアへの拡大を狙っており、年間100万MTの操業計画も進行中です。

関税戦争がアルミニウムの未来を再形成

アルミニウムが戦略的商品として浮上したことは、政策立案者の注目を集めてきました。カナダとブラジルのアルミニウムに対する25％の米国関税や、中国・ロシアからの供給に対するより広範な貿易制限は、根本的な再編を余儀なくしています。生産者は調達源の多様化、ローカリゼーション戦略の検討、投資計画の見直しを進めています。投資家や市場関係者にとって、アルミニウムの出所と現在吹いている地政学的な風を理解することは、価格動向や供給の安全性を予測する上で不可欠となっています。