ETH年底行情困局：3000防线能否守住？链上数据揭示機関の真の態度

年末には、通貨市場は典型的な「流動性の空白」ジレンマに陥っています。 イーサリアム(ETH)最近のトレンドは明白な特徴を示しています。上昇は取引量のサポートを欠き、下落は継続的な圧力をもたらします。

朝の忙しさの真実

本日、ETHは4時間チャートで3057まで急上昇し、多くのトレーダーはこの上昇波が続くかどうかに楽観的です。 しかし、市場構造の観点から見ると、この上昇波には実質的な取引量の協力や典型的な「縮小と増加」のパフォーマンスが欠けています。 3057年から3017への急激な減少は、基本的に市場参加者の不足を反映しています。 現在のオンチェーンデータによると、平均1日の取引量は通常よりはるかに低く、このような環境下で1,000コインの売却注文が価格に大きな影響を与える可能性があります。

制度的な態度が決定された

ETHスポットETFの流入が価格を支えるという見方もあります。 しかし、最新のETFファンドフローデータが別の物語を示しています。本日のETHスポットETFは純流出5,700万ドルで、そのうちブラックロックとグレースケールのEITEは純償還傾向を維持しています。 これは年末における機関の実際の態度を明確に反映しています。すなわち、成長を追いかけるよりも既存収益を維持することが優先されるということです。

対照的に、個人投資家は2900〜2950の範囲で大幅にポジションを補充しています。 オンチェーンデータによると、2920件前後に数万件の買い注文が集められており、すべて散在する小売ウォレットから発信されています。 しかし、この種の支援は一見堅固に見えますが、実際には制度的な破壊の圧力に耐えられません。

歴史的な法律が再現されています

昨年同期間の12月末に市場をベンチマークした際、ETHが2800から2950へ急騰した際、個人投資家も反発に楽観的でしたが、機関投資家の復帰後は直衝して2600に暴落し、多くのトレーダーが春節まで動きが止まらなくなりました。 現在の傾向は驚くほど似ています。取引量の回復、ETFからの純流出、そしてBTCとの連携の弱まりです。 唯一の違いは、今年の2900のサポートが昨年より強力である一方で、「流動性枯渇」の本質は変わっていないことです。

昨日、BTCは88,400の高値を維持できず、ETHは下落しました。これは「市場が弱く、小規模コインが不足している」という表現です。 この場合、ETHが単独で強気になるとは期待できません。

重要なサポートと取引アドバイス

ETHの鍵は「2970-3000の防衛線」にあります。3000で安定すれば、最大でも3030に達する可能性があります。 もし突破すれば、2900のサポートは夕方に試される可能性が高いです。 オンチェーンのデータや過去の法則によると、2900の主要なサポートは効果的に突破するのが難しく、個人投資家の心理的防衛線が自発的にポジションをカバーしてしまうでしょう。これは昨年の2600と同様にです。

しかし、トレーダーは現在のエントリーが「定量的ロボットからの売り注文を受け取る」のと同等であり、これらのプログラマティック取引は利益を見たときに利益を確定します。そして一見底値の買いポジションは実は相手の利益獲得ポイントなのです。

オープントレーダーには「ライトポジション+ストップロス」戦略を採用することが推奨されます。 流動性不足の市場では、どの方向への変動も偽の突破口となることがあります。ショート注文はストップロスで一括り上げられ、ロングオーダーはサポートを突破して崩壊することがあります。 最善の選択肢は現金を保有し、機関の返還と流動性回復の瞬間を待つことです。

市場の性質と長期的論理

現在の通貨圏の真の困難は、全体の資本配分に反映されています。米国株は上昇し、金は強まっており、統合しているのは暗号資産だけです。 これは、暗号資産がまだ伝統的な資本のコア配分プールに入っていないことを示しています。 機関がホリデーシーズンにイーサリアムではなくセーフヘイブンとして金を購入することを選んでいる事実は、まさにその証拠です。

しかし長期的な視点から見ると、機関投資家が元日後に市場に戻り流動性が回復すれば、上昇の機会は依然として存在します。 現在の耐久と待機は、来年のチャンスにエネルギーを温存することに尽きます。

データ参照:ETHの現在の価格は$3.13K、24時間変動+0.46%、24時間取引量は$379.31M、流通市場価値は$377.81Bです。