貴金属はグローバルポートフォリオで再び主役の座を取り戻しています。偶然ではありません。ウクライナ、ガザ、アジア太平洋地域での地政学的緊張の高まり、さらにFRBの金利引き下げの見通しの中で、金のETFは資産保護を求める投資家にとって魅力的な選択肢として浮上しています。
金の需要はさまざまな源から比較的安定しており、2023年第4四半期には宝飾品(581,5トン)、機関投資家(258,3トン)、中央銀行(229,4トン)、テクノロジーセクター(80,6トン)などが挙げられます。過去14年間で世界の総量は1,100トンをわずかに下回る程度にとどまり、堅調な需要を示しています。
2024年初頭に金のETFからの純資金流出があったものの（世界金協議会によると2,9兆ドルの流出）、資産価格は2022年10月以降回復を続けており、中央銀行の継続的な買い入れや国際準備の構成変化によって支えられています。
物理的な金塊を自宅に保管するのとは異なり、金のETFは保管や安全リスクの心配なくアクセスできる仕組みです。これらの上場投資信託は2種類に分かれます：実物の金に裏付けられたもの(認定された機関の金庫に保管)されたもの、または(デリバティブ契約を通じて価格を模倣する合成型)。
実物のETFは実際の金塊を保有し、各株式は金の所有権の一部を表します。一方、合成型はより低コストの比率を持つこともありますが、発行体の信用リスク（カウンターパーティリスク）を伴います。
主な利点は日中の流動性—株式と同様に取引可能であり—と、コストの低さです。主な経費は年次管理費とブローカー手数料で、一般的に0.5%未満です。
世界の債務残高は2008-2009年の金融危機以来、史上最高水準に達しています。米国は債務/GDP比129%、日本は263.9%をリードし、中国やEUも増加傾向にありますが、依然として管理可能な水準を維持しています。これらの不均衡は、国際金融システムの持続可能性に疑問を投げかけています。
FRBのパウエル議長は公に「米国は持続不可能な財政路線にある。債務は経済よりも速く増加している」と認めました。この公式機関の見解は、将来のシステミックリスクに対するヘッジとして金の役割を強化しています。
さらに、2023年に調査された57の中央銀行のうち71%が今後12ヶ月以内に金の保有比率を増やす計画を示しており(2022年より10ポイント高い)。この動きは、米ドル依存からの徐々の脱却と、金の戦略的重要性を示しています。
管理資産560億ドル、日次取引量800万株のGLDは最も取引されているETFです。ロンドンのHSBC銀行に保管された金の価格を直接追跡します。0.40%の手数料は規模を考慮すれば競争力があります。2024年の株価は202.11ドルで、年初から6.0%の上昇を示しています。2009年以来の累積リターンは146.76%です。
( iShares Gold Trust )NYSE: IAU### - コスト効率とパフォーマンス
IAUは、より低い経費率（年間0.25%）で兄弟ETFと直接競合します。資産規模は254億ドル、日次取引量は600万株。実物の金はロンドンのJPモルガン・チェースに保管されています。株価は41.27ドルで、2009年以来のパフォーマンスは151.19%と最高です。2024年も6.0%のリターンです。
( Aberdeen Physical Gold Shares )NYSE: SGOL( - 手頃な価格
資産規模は27億ドルと小さいですが、取引量は210万株/日と堅調。価格は20.86ドルと最も競争力があります。手数料は0.17%と魅力的です。金はスイスと英国の金庫に保管されており、創設以来106.61%のリターンを記録し、2024年は6.0%です。
) Goldman Sachs Physical Gold ###NYSE: AAAU( - 機関投資家の安心感
大手金融機関が裏付けるこのETFは、カストディアンにJPMorgan Chaseを採用。資産純額は6億1400万ドル、日次取引量は270万株。コストは最も低く、0.18%)0.18%(。商品平均の63ポイントベーシックを大きく下回ります。株価は21.60ドルで、歴史的リターンは79.67%、2024年は6.0%です。
) SPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM) - 超低コスト
GLDMはGLDの「ライト」バージョンで、規模は小さめながらも、管理資産61億ドル、日次取引量200万株と高い流動性を持ちます。手数料はわずか0.10%###0.10%(。株価は43.28ドルで、累積リターンは72.38%、今年度は6.1%です。
) iShares Gold Trust Micro (NYSE: IAUM) - 最も経済的
市場最低の経費率0.09%(9ポイントベーシック)を誇るIAUMは、12億ドルの資産を管理し、日次34万4千株を取引しています。株価は21.73ドルで、少額資本の個人投資家に適しています。2021年からの歴史的リターンは22.82%と低めですが、ローンチ年のパフォーマンスは市場の動きと整合しています。
決定は、あなたの具体的な目標、リスク許容度、投資期間の3つの柱に依存します。保守的または中程度のリスクを取る投資家は一定割合を割り当てることができます。一方、積極的な投資家はより高いリターンを狙った資産に集中します。
具体的なメリット：
考慮すべき制約：
政府が構造的に持続不可能な債務を抱え、中央銀行が準備金を金に多様化させる中、これらのETFは長期的な資産保護の有効なツールとして浮上しています。
戦略を明確に： まず目的とリスク許容度をはっきりさせ、無計画な割り当ては避けましょう。
他資産と組み合わせて： 金ETFは、分散されたポートフォリオの補完として最適です。株式、債券、暗号資産と組み合わせて、自分の投資スタイルに合わせましょう。
長期視点を持つ： 価格は変動しますが、歴史的に金は長期的なサイクルで値上がりしています。短期の投機的取引は避けましょう。
マクロ経済の状況を考慮： 金利動向、地政学リスク、債務水準、市場のセンチメントを見極めて投資判断を。金にとって良い時期とそうでない時期があります。
予算に応じて選択： 資金が少ない場合はSGOL、AAAU、IAUMが入り口として適しています。流動性重視ならGLDやIAUがおすすめです。
金ETFの最大の利点は、少額投資でも物理的な金塊を扱うことなく、金の恩恵を享受できる点にあります。主要な選択肢とそのコスト・パフォーマンスを理解した今、最後に問います。あなたは、将来のシステミックリスクに備えて資産の一部を守ることは賢明だと考えますか？
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2024年の金ETF：価値はあるのか？市場の6つのベスト商品を分析
なぜ投資家は今年金のETFに注目しているのか
貴金属はグローバルポートフォリオで再び主役の座を取り戻しています。偶然ではありません。ウクライナ、ガザ、アジア太平洋地域での地政学的緊張の高まり、さらにFRBの金利引き下げの見通しの中で、金のETFは資産保護を求める投資家にとって魅力的な選択肢として浮上しています。
金の需要はさまざまな源から比較的安定しており、2023年第4四半期には宝飾品(581,5トン)、機関投資家(258,3トン)、中央銀行(229,4トン)、テクノロジーセクター(80,6トン)などが挙げられます。過去14年間で世界の総量は1,100トンをわずかに下回る程度にとどまり、堅調な需要を示しています。
2024年初頭に金のETFからの純資金流出があったものの（世界金協議会によると2,9兆ドルの流出）、資産価格は2022年10月以降回復を続けており、中央銀行の継続的な買い入れや国際準備の構成変化によって支えられています。
メカニズムの理解：これらの金融商品は実際にどう機能しているのか？
物理的な金塊を自宅に保管するのとは異なり、金のETFは保管や安全リスクの心配なくアクセスできる仕組みです。これらの上場投資信託は2種類に分かれます：実物の金に裏付けられたもの(認定された機関の金庫に保管)されたもの、または(デリバティブ契約を通じて価格を模倣する合成型)。
実物のETFは実際の金塊を保有し、各株式は金の所有権の一部を表します。一方、合成型はより低コストの比率を持つこともありますが、発行体の信用リスク（カウンターパーティリスク）を伴います。
主な利点は日中の流動性—株式と同様に取引可能であり—と、コストの低さです。主な経費は年次管理費とブローカー手数料で、一般的に0.5%未満です。
金投資を支えるマクロ経済的要因
世界の債務残高は2008-2009年の金融危機以来、史上最高水準に達しています。米国は債務/GDP比129%、日本は263.9%をリードし、中国やEUも増加傾向にありますが、依然として管理可能な水準を維持しています。これらの不均衡は、国際金融システムの持続可能性に疑問を投げかけています。
FRBのパウエル議長は公に「米国は持続不可能な財政路線にある。債務は経済よりも速く増加している」と認めました。この公式機関の見解は、将来のシステミックリスクに対するヘッジとして金の役割を強化しています。
さらに、2023年に調査された57の中央銀行のうち71%が今後12ヶ月以内に金の保有比率を増やす計画を示しており(2022年より10ポイント高い)。この動きは、米ドル依存からの徐々の脱却と、金の戦略的重要性を示しています。
パフォーマンス比較：投資に適した金のETFトップ6
SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) - 圧倒的リーダー
管理資産560億ドル、日次取引量800万株のGLDは最も取引されているETFです。ロンドンのHSBC銀行に保管された金の価格を直接追跡します。0.40%の手数料は規模を考慮すれば競争力があります。2024年の株価は202.11ドルで、年初から6.0%の上昇を示しています。2009年以来の累積リターンは146.76%です。
( iShares Gold Trust )NYSE: IAU### - コスト効率とパフォーマンス
IAUは、より低い経費率（年間0.25%）で兄弟ETFと直接競合します。資産規模は254億ドル、日次取引量は600万株。実物の金はロンドンのJPモルガン・チェースに保管されています。株価は41.27ドルで、2009年以来のパフォーマンスは151.19%と最高です。2024年も6.0%のリターンです。
( Aberdeen Physical Gold Shares )NYSE: SGOL( - 手頃な価格
資産規模は27億ドルと小さいですが、取引量は210万株/日と堅調。価格は20.86ドルと最も競争力があります。手数料は0.17%と魅力的です。金はスイスと英国の金庫に保管されており、創設以来106.61%のリターンを記録し、2024年は6.0%です。
) Goldman Sachs Physical Gold ###NYSE: AAAU( - 機関投資家の安心感
大手金融機関が裏付けるこのETFは、カストディアンにJPMorgan Chaseを採用。資産純額は6億1400万ドル、日次取引量は270万株。コストは最も低く、0.18%)0.18%(。商品平均の63ポイントベーシックを大きく下回ります。株価は21.60ドルで、歴史的リターンは79.67%、2024年は6.0%です。
) SPDR Gold MiniShares (NYSE: GLDM) - 超低コスト
GLDMはGLDの「ライト」バージョンで、規模は小さめながらも、管理資産61億ドル、日次取引量200万株と高い流動性を持ちます。手数料はわずか0.10%###0.10%(。株価は43.28ドルで、累積リターンは72.38%、今年度は6.1%です。
) iShares Gold Trust Micro (NYSE: IAUM) - 最も経済的
市場最低の経費率0.09%(9ポイントベーシック)を誇るIAUMは、12億ドルの資産を管理し、日次34万4千株を取引しています。株価は21.73ドルで、少額資本の個人投資家に適しています。2021年からの歴史的リターンは22.82%と低めですが、ローンチ年のパフォーマンスは市場の動きと整合しています。
展望：今、金をポートフォリオに含めるべきか？
決定は、あなたの具体的な目標、リスク許容度、投資期間の3つの柱に依存します。保守的または中程度のリスクを取る投資家は一定割合を割り当てることができます。一方、積極的な投資家はより高いリターンを狙った資産に集中します。
具体的なメリット：
考慮すべき制約：
政府が構造的に持続不可能な債務を抱え、中央銀行が準備金を金に多様化させる中、これらのETFは長期的な資産保護の有効なツールとして浮上しています。
金ETFへの実践的投資アドバイス
戦略を明確に： まず目的とリスク許容度をはっきりさせ、無計画な割り当ては避けましょう。
他資産と組み合わせて： 金ETFは、分散されたポートフォリオの補完として最適です。株式、債券、暗号資産と組み合わせて、自分の投資スタイルに合わせましょう。
長期視点を持つ： 価格は変動しますが、歴史的に金は長期的なサイクルで値上がりしています。短期の投機的取引は避けましょう。
マクロ経済の状況を考慮： 金利動向、地政学リスク、債務水準、市場のセンチメントを見極めて投資判断を。金にとって良い時期とそうでない時期があります。
予算に応じて選択： 資金が少ない場合はSGOL、AAAU、IAUMが入り口として適しています。流動性重視ならGLDやIAUがおすすめです。
金ETFの最大の利点は、少額投資でも物理的な金塊を扱うことなく、金の恩恵を享受できる点にあります。主要な選択肢とそのコスト・パフォーマンスを理解した今、最後に問います。あなたは、将来のシステミックリスクに備えて資産の一部を守ることは賢明だと考えますか？