## 中央銀行デジタル通貨（CBDC）本物か、それとも暗号資産の残り火か？

デジタル通貨について話すとき、もはやBitcoinやEthereumだけではありません。現在、世界中の中央銀行が自国のデジタル通貨を構築しています。これを**CBDC**（中央銀行デジタル通貨）と呼びます。これは従来の金融システムに対する介入であり、実際には暗号資産の台頭や人々の資金利用の変化に対する反応です。

### CBDCは「公式のデジタル通貨」

簡単に言えば、**CBDCは「国家の通貨」のデジタル版であり、中央銀行によって作成・管理されるものです**。商業銀行や民間企業ではなく、各国の実質的な金融権限から発行されます。CBDCの背後には「資金」と「決済システム」の両方があり、取引をより迅速、安全に、かつ明確に追跡できるように支えています。

CBDCには主に2つのタイプがあります：**ホールセールCBDC**は銀行間の資金移動や口座振替に使用され、**リテールCBDC**は一般市民の日常的な支払いに利用されます。タイでは、インタナン・プロジェクトを通じてホールセールCBDCを試験し、バンコクの一部ではリテールCBDCの試験も進めています。

### CBDCと暗号資産、デジタルマネーの違いは何？

**CBDCと暗号資産**は似ているように見えます。どちらもブロックチェーン技術を使う可能性がありますが、実際にはかなり異なります。CBDCは中央銀行によって管理・規制されており、その価値は比較的安定しています。経済的な価値の源泉に支えられているため、投機的な対象になりにくいです。一方、暗号資産は民間によって作られ、価格は非常に変動しやすく、誰も価値を保証しません。需要と供給によって価格が変動し、投資対象となり得ます。

**CBDCとデジタルマネー（PromptPayなど）**の違いは、CBDCは「中央銀行発行の通貨」であり、デジタルの形をとった法定通貨です。背後のシステムにはブロックチェーン技術を採用でき、プログラム可能な通貨になる可能性もあります。一方、PromptPayやその他のデジタルマネーは、民間が提供する決済システムに過ぎず、既存の法定通貨（フィアットマネー）をデジタル化したものです。

### なぜ中央銀行はCBDCを作るのか？

世界中でデジタル通貨の利用が増加し、取引量も拡大しています。これに伴い、決済の複雑さやコストも増加しています。特に国境を越えた決済は時間もコストもかかり、暗号資産も手軽に使える選択肢として浮上しています。こうした背景から、中央銀行は「公式」な金融システムを維持しつつ、次のようなメリットを得るためにCBDCの開発を進めています。

- **コスト削減**：既存のインフラを維持する必要がなくなり、国境を越えた決済も簡素化
- **取引の高速化**：即時決済が可能になり、数日待つ必要がなくなる
- **安全性の向上**：透明性が高く、資金の不正流用や不正操作が難しくなる
- **選択肢の拡大**：現金や銀行、暗号資産以外の支払い手段を提供

### CBDCはどこで作られているのか？

すでに実用化が進んでいる国もあります。

**CBDCを導入済みの国：**
- **ジャマイカ**：2022年にJAM-DEXをリリースし、正式なCBDCとして運用開始（(ブロックチェーン未使用)）
- **ナイジェリア**：2021年にeNairaを導入

**大規模経済圏の取り組み：**
- **中国**：デジタル人民元の試験運用を行い、流通額は830億元に達する
- **インド**：2023-2024年にデジタルルピーのリリースを計画
- **アメリカ**：MITと共同でProject Hamiltonを進め、基盤技術を開発
- **イギリス**：既存の金融システムにCBDCを統合する計画
- **カナダ**：CBDCの導入可能性を調査
- **スウェーデン**：現金使用の減少に伴い、e-Kronaの開発を進める
- **タイ**：ホールセールCBDCの試験を完了し、バンコクの一部でリテールCBDCの試験中

その他の国々（オーストラリア、南アフリカ、インドネシア、ブラジル、ペルー、シンガポールなど）も計画段階にあります。

### 誰が適応すべきか？

CBDCはすべての人にとって良いニュースではありません。

- **金融インフラ企業**：CBDCに対応できるサービスを提供し、技術力を高める必要がある
- **商業銀行**：どのシステムを採用するか判断し、コスト削減を図る
- **暗号資産投資家**：CBDCの登場により、一部の暗号資産の需要が減少する可能性があり、「公式」かつより安定した選択肢が増えるため

### まとめ

CBDCは新しい機能ではなく、**中央銀行が自国の資金を血肉化しようとする試み**です。暗号資産の台頭とともに、デジタル技術が決済をより便利にできることを学びました。CBDCの登場はそれほど遅くはなく、どのような形で、どれだけ迅速に導入されるかは、各国の決定次第です。