「配当金株」の見方とタイミングよく配当株を選ぶためのコツ

なぜ配当株を見なければならないのか？

配当株への投資は、市場が比較的安定していて株価が大きく上昇する見込みがない場合の良い選択肢です。なぜなら、預金の利息のように株式を保有することでキャッシュフローを得られるだけでなく(、将来的な株価の上昇による資産増加の可能性もあるからです。そして何より、投資している企業の一員になれるということです。

配当株とは実際に何か

配当株とは、定期的に株主に利益を分配する方針を持つ企業の株式です。分配額は、企業の利益と株主総会の承認に基づき決定されます。

実例： もしABC株がXD)配当除外(を1.75バーツ/株の割合で発表し、あなたがXD前に10,000株を保有している場合、税引き前で17,500バーツの配当金を受け取ることになります)10%の税引き前(。

理解すべきは、配当金は利益から出ており、資本金からではないということです。各企業は毎年利益の一部を再投資のために留保し、残りを株主に還元します。これには、毎年の利益、特別利益、または前年度の繰越利益が含まれることもあります。

配当金にはどのような形式や支払い方法があるのか

) 分類による支払い方法

1### 現金支払い - 最も一般的な方法で、直接口座に入金されます)10%の税引き後(。

2) 株式支払い - 新たに発行される普通株式を受け取る方法です。これにより企業は現金を保持できますが、株価は下落（)希薄化(）します。市場の株数が増えるためです。

) 支払い時期による分類

年間配当 - 会計年度終了後に一度支払われ、通常3月頃に承認され、1ヶ月後に支払われます。

中間配当 - 年間の特定期間外に追加で支払われるもので、例として8月から9月にかけて、年2回支払う企業もあります###。

投資家が配当株を評価するために見るべき3つの数字

( 1) 配当方針 (Dividend Policy)

各企業には独自の支払い枠組みがあります。例：

• INTUCHは子会社の配当の100%を支払う
• PTTは純利益の最低25%を支払う

もしINTUCHの1株あたり利益（EPS）が3.3バーツなら、約3.3バーツの配当を支払う見込みです。PTTのEPSが2.64バーツなら、最低0.66バーツの配当となります。

2) 配当支払い比率 (Dividend Payout Ratio)

計算式： (1株あたりの配当 ÷ 1株あたり純利益) × 100

これにより、企業が利益の何パーセントを株主に分配しているかがわかります。例えば、2022年のINTUCHは4.72バーツを支払い、EPSは3.28バーツだったため、配当性向は144%となります###自己資本利益率を用いる場合)。

( 3) 配当利回り (Dividend Yield)

計算式： (1株あたりの配当 ÷ 現在の株価) × 100

これが最も重要です！実際に得られるリターンを示しています。あなたの投資コストに対してどれだけのリターンが得られるかを示す指標です。

例：

• INTUCHは4.72バーツを支払い、株価が72.75バーツの場合、利回りは6.5%
• 50バーツで購入した場合、利回りは9.44%
• 80バーツで高値買いした場合、利回りは5.9%

これが、買い時のタイミングが非常に重要な理由です！

配当株を選ぶ際に落ち入りやすい5つの落とし穴

1) 持続可能な利益を出す企業を見つける

配当は利益から出るものであり、利益がなければ配当もありません。したがって、堅実なファンダメンタルを持つ企業を選びましょう。(ROE、負債比率、成長産業を確認)。

( 2) 「信じられない」配当利回りに過度に期待しすぎない

高配当率の株は驚くほど安定して支払われることは絶対にないです。このような場合は深掘りが必要です：

• 一度だけの支払いか？
• 利益剰余金を使って支払っているのか？###数年で枯渇する可能性)。

多くの場合、高配当を数回支払っただけで、長期間損失を抱えながら保有し続けることになるケースもあります。

( 3) 過去5年間の配当履歴を確認

安定的に配当を出し、合理的な範囲内で支払う企業は、財務の安定性を示し、支払いの変動が少ないです。無計画な支払いは避けましょう。

4) 購入コストを考慮する

例：同じ株が配当1バーツの場合

• Aは5バーツのコストで購入 → 利回り20%
• Bは6バーツのコストで購入 → 利回り16.6%

コストが低いほどリターンが高いため、買い時を見極めることが非常に重要です。

( 5) インフレ率が「利益を侵食」する

配当はインフレと比較して判断すべきです。例えば、平均インフレ率が2%の場合、配当が1.5%だと実質的に損失となります。したがって、配当は3〜5%以上を目指すべきです。

配当株の購入ステップ：ゼロから収益まで

ステップ1：証券会社で口座を開設

必要書類：身分証明書のコピー、銀行口座の表紙ページ、証券会社の申込書。信用枠を得るために過去3ヶ月の給与明細も必要です。

コツ： E-Dividendサービスに同時登録しておくと、配当金が自動的に銀行口座に振り込まれます)時間短縮###。

承認時間：1〜5営業日。

) ステップ2：資金を入金

承認後、取引資金として入金し、タイミングを待ちます。

ステップ3：検索と追跡

以下のツールを活用：

• ウォッチリストで価格を監視
• テクニカルチャート（)TA###）で買い時を探す
• 公正価値（(Fair Value)）を分析

ステップ4：業績を追う

年間の利益/損失を確認 → 配当予測 → XD日を待つ → 株主総会を確認

重要： XD日まで株を保有し続ける必要があります。売却すると配当を受け取れません。

ステップ5：配当金を受け取る

登録したE-Dividend口座に1ヶ月以内に入金されます。(10%の税引き後)。年末の税控除に利用可能です。

よくある質問

XD前に何日前に買えばいい？
XD前ならいつでも買えますが、XD当日に買うのは避けてください。XDは配当除外日だからです。

配当株はどこで確認できる？

• set.or.thのウェブサイトで配当性向や配当利回りを見る
• SETHD指数（(高配当30銘柄)）を追跡
• 企業の利益と配当方針を確認

いつ買えば最も高いリターンが得られる？
効率的市場仮説によると、株価は配当情報をすでに織り込んでいるため、発表後に買うと高値掴みになる可能性があります。

コツ：
株価が市場に追随して下落したときに買う。企業の業績発表前に買うことで、高値掴みを避けることができます。

まとめ

配当株は、次のような投資家に適しています： ✓ 安定したキャッシュフローを得たい ✓ 長期的な資産増加の機会 ✓ 収入の安定性

ただし注意点：レーダーの目標利回りに従うのではなく、ファンダメンタルを確認し、履歴を調査し、良いタイミングで買い、長期保有を覚悟して真のリターンを追求することが重要です。