このホリデーシーズンに高いリターンをもたらす可能性のある小売業者は？株式分析

ホリデーショッピングの急増が市場チャンスを生み出す

ブラックフライデー (11月28日)は、単なるショッピングイベント以上の意味を持ちます。これは年末に向けた市場のセンチメントを示す経済指標でもあります。今年の小売業界の動向は、株式投資家にとって特に興味深いものです。全米小売連盟（NRF）は、2025年のホリデーショッピングシーズンが初めて$1 兆ドルの壁を突破する可能性があると予測しており、前年比3.7-4.2%の成長を示しています。過去のパターンから、リテールセクターの株はこのショッピング祭典の前後の数週間で、広範なS&P 500指数を一貫して上回る傾向があります。

アマゾンは興味深い評価の瞬間に直面

オンラインコマースで圧倒的な支配を誇る一方で、アマゾンの株価動向は今年は意外にも控えめです。2025年の年初からの上昇率はわずか1%で、S&P 500やマグニフィセントセブンの同業他社に大きく遅れをとっています。これは市場でのリーダーシップの位置付けとは対照的です。同社は11月20日から12月1日までの長期プロモーションキャンペーンを展開しており、すべてのカテゴリーで2週間のショッピングウィンドウを作り出しています。第4四半期の収益見通しは、2060億ドルから2130億ドルの範囲に設定されており、年率10-13%の成長を示唆しています。電子機器、おもちゃ、美容商品はこの期間中に最も取引量が多くなる傾向があります。興味深いことに、この相対的なパフォーマンスの低迷は、アマゾン株の2026年の予測シナリオを評価する投資家にとって魅力的な逆張りの機会となる可能性があります。同社の広告やクラウドインフラへの拡大は、コアの小売事業をやや覆い隠していますが、その小売エンジンは依然として強力です。

ウォルマートはすでにホリデー成功を織り込んでいる

小売の巨人は、11月14日から12月1日までの3段階のプロモーションカレンダーを効果的に展開しています。ウォルマートのオムニチャネルエコシステムと日常的な競争力のある価格設定は、ピークショッピングシーズン中に大きな成果をもたらすことが歴史的に証明されています。株価はこの強さを反映しており、年初から13%上昇し、S&P 500にほぼ連動しながらもアマゾンを上回っています。機関投資家のアナリストは、今後も有望な展望を示しています。TipRanksのコンセンサスデータによると、平均目標株価は116ドルであり、現時点の取引レベルから約15%の上昇余地を示唆しています。この控えめながらも着実な勢いは、市場がすでに合理的な期待を織り込んでいることを示しています。

Shopifyの好調な展開は続く可能性

米国市場で2位のeコマースプラットフォームは、年初から36%の驚異的な上昇を記録し、投資家の注目を集めています。昨年のブラックフライデーとサイバーマンデーの期間は、この上昇の背後にある強さを示しました。Shopifyを利用する商人の店舗は、合計で115億ドルの総売上を達成し、前年比24%増加、過去最高を記録しました。アナリストのコンセンサスは、今年のブラックフライデー期間中にShopifyの販売量が再び加速すると予測しており、TipRanksのデータによると、平均的な目標株価は$179 ドルとなっています。これは22%以上の上昇余地を示唆していますが、最近の強い勢いを考えると、評価額は注意深く監視する必要があります。

結論

ブラックフライデー周辺の小売の変動性は、差別化された投資シナリオを生み出します。アマゾンの相対的なパフォーマンスの低迷と堅実なファンダメンタルズは、リバランスの機会を提供し、一方でウォルマートは安定したアウトパフォーマンスと控えめな成長の可能性を示しています。Shopifyの勢いは魅力的ですが、その評価にはすでに大きく織り込まれています。それぞれが、今後のホリデーシーズンに向けたリスクとリターンの異なるプロフィールを持っています。