AIリアリティチェックが暗号通貨の調整を引き起こす；ビットコインは$90K付近で苦戦

暗号資産市場は、人工知能の収益性に対する投資家の信頼がつまずきを見せる中、再び圧力を受けています。ビットコインは9.195万ドルに下落し、心理的な9万ドルの壁を下回りました。一方、イーサリアムはわずかに3,220ドルに上昇し、デジタル資産間で異なるセンチメントを反映しています。より広範な売りは、オラクルの業績見通しの失望が、市場が想定していたよりも大規模なAIインフラ投資がすぐにリターンを生み出していないことを示したことで勢いを増しました。

市場のダイナミクス：リスクオフムードが資産全体に広がる

暗号通貨の下落は、世界の市場を席巻しているリスク回避のパターンの一部です。アジア株式もデジタル資産とともに後退し、欧州や米国の株式市場の慎重なオープンを準備しています。特に、連邦準備制度の最近の利下げは、強気の勢いを再燃させることに失敗し、トレーダーは今後の動きに不確実性を抱えています。

「従来のリスク資産は堅調に推移しているものの、暗号投資家は懐疑的なままです」と、シドニーのIGの市場アナリスト、トニー・シカモアは指摘します。「市場は、10月10日の洗い落としが本当の底値を示す証拠を必要としています。今のところ、その確信は見られません。」

AI投資への懸念がリスク志向に重くのしかかる

オラクルの業績不振、特に将来の支出増加を示唆したことは、現在のストーリーの重要な脆弱性を露呈しました。AI投資が短期的な収益に結びつかない場合、最近の暗号ラリーを支えるリスクオンの仮説は崩れ始めます。この懸念は、テクノロジー株に波及し、暗号通貨にも影響を及ぼしています。ビットコインの動きはしばしば高成長セクターのセンチメントを追随しています。

トレーダーにとって皮肉なことに、AIの進展を目的とした巨額の資本投入は、その投資仮説を説得力を持って証明していません。

機関投資家の動きが価格見通しを形成

スタンダードチャータード銀行は、2025年末のビットコイン価格目標を20万ドルから10万ドルに再調整しました。同銀行のデジタル資産リサーチ責任者、ジェフ・ケンドリックは、構造的な変化を強調します。「企業の財務部門による買いはピークに達した可能性があります。残るのはETFの流入が主要な価格推進力となることですが、これは以前よりも狭い基盤です。」

この観察は、投機的なリテール参加から機関投資への移行と再びリテールへの回帰という、暗号の4年サイクルの枠組みの中で重要な意味を持ちます。企業の買いが終了し、価格の支えが主にETFの流入に依存している場合、市場の回復力は、ボラティリティの中での資金流入の持続性に大きく依存します。

今後の展望は？

現在の調整は、暗号の中でよく見られるパターンを浮き彫りにしています。AIの収益性のような将来志向のストーリーに基づく熱狂は、現実が期待に応えないとすぐに消え去る可能性があります。ビットコインが9万ドルを維持できず、リスク資産が後退していることは、トレーダーが前提を見直していることを示しています。市場がより説得力のある安定の証拠を受け取るまでは、暗号空間全体で弱さが続く可能性があります。