摩根士丹利于 2026 年 1 月 6 日正式向美国証券取引委員会に書類を提出し、現物ビットコイン信託と現物Solana信託の推行を申請しました。このウォール街の巨頭は、米国のトップ10銀行の中で最初にこの一歩を踏み出し、伝統的金融と暗号通貨の受け入れが新たな段階に入ったことを示しています。## 01 機関の参入摩根士丹利のこの動きは孤立した出来事ではなく、ウォール街の暗号通貨に対する態度が根本的に変化している背景の中で起こっています。米国のトップ10銀行の一つとして、摩根士丹利は今回、Form S-1を提出し、ビットコインとSolanaのETFを導入する申請を行いました。これはこのレベルの銀行では初の試みです。この動きの背後には、「遅すぎることはできない」というウォール街の共通認識があります。ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループなどの競合他社はすでにデジタル資産部門の強化を進めています。さらには、保守的とされるバンガードも昨年12月に顧客に暗号通貨ETFの取引を許可し、米国銀行も最近方針を調整し、資産運用アドバイザーにビットコインETFの推奨を認めました。## 02 製品の革新申請書によると、摩根士丹利のビットコイン信託はビットコインを直接保有し、受動的管理戦略を採用し、市場状況に応じて積極的に取引しません。一方、Solana信託には新たな機能としてステーキング（Staking）が含まれています。これは、この製品がSolanaの価格を追跡するだけでなく、保有する一部のトークンをブロックチェーンネットワークの運用支援と報酬獲得に利用することを意味します。この差別化戦略は、追加収益を望む投資家を惹きつけることを目的としています。注目すべきは、Solanaが時価総額で第6位のデジタル通貨であり、その現物ETFは2025年12月31日に2.29百万ドルの純流入を記録したことです。## 03 市場の反応2026年の暗号通貨市場は好調なスタートを切り、摩根士丹利の参入に好条件をもたらしました。1月5日、米国の現物ビットコインETFは、2025年10月7日以来最大の1日資金流入を記録し、純流入額は6.97億ドルに達しました。ブラックロックのIBIT製品がこのトレンドを牽引し、1日で3.72億ドルの資金を集めました。同時に、現物イーサリアムETFも1.68億ドル以上の純新資産を増加させました。これら主要な暗号資産への同時需要は、新年のデジタル資産カテゴリー全体のリスク許容度の高まりを示しています。1月6日、ビットコインの取引価格は一時94,700ドル付近に急騰し、1月1日から7%以上上昇しました。イーサリアムは約2%上昇し、一時3,300ドルを突破、同期間の上昇率は約9%です。Solanaは特に顕著で、1日で約13%上昇し143ドルに達し、1週間で約29%の上昇を見せました。## 04 規制の動き現在の米国政府の規制の方向転換は、ウォール街の機関が暗号通貨分野に参入する障壁を取り除いています。2025年7月、トランプ大統領は「米国ステーブルコイン国家イノベーション法（GENIUS法）」に署名し、ステーブルコインの包括的な規制枠組みを整備しました。同月、米国議会は「暗号通貨法（CLARITY法）」を可決し、2026年1月15日に上院での承認が見込まれています。2025年9月、米国証券取引委員会（SEC）は、新たな商品ETFの上場規則を改訂し、暗号資産を含む多くの金融商品が市場に参入しやすくなりました。## 05 資金の流入Strategas Securitiesの上級ETF戦略家Todd Sohnは、「発行者にとって、暗号資産の規模はもはや無視できないほど大きくなっている」と述べています。現在、米国の暗号通貨ファンド約130本に、総額1500億ドル超の資金が配分されています。現物ビットコインETFの純資産総額は現在、1230億ドルに達し、ビットコインの時価総額の6.57%に相当します。2026年初以来、これらの製品の純流入は11億ドルを超えています。QCP Capitalは、「暗号通貨とより広範なリスク資産との相関性は、偶然というよりもむしろ年初のメカニズムの変化のように見える」と指摘しています。## 06 投資の示唆摩根士丹利は約1,900万の顧客資産を管理しており、暗号通貨ETF分野への参入は、前例のない機関投資資金の流入をもたらす可能性があります。ブラックロックなどの資産運用会社と異なり、摩根士丹利は大規模な資産管理部門と数千人のアドバイザーを擁しています。内部のETF製品を通じて、これらの製品を顧客の投資ポートフォリオに垂直統合し、管理費用を内部に留めることが可能です。一般投資家にとっては、従来の証券口座を通じて暗号通貨にアクセスしやすくなることを意味します。これらの株式は、承認された参加者による現金または実物の形での作成・償還を通じて供給され、個人投資家は二次市場で証券口座を使ってこれらの株式を売買できます。Gateなどの主要取引所では、ビットコインやSolanaなどの主要暗号通貨の価格動向を注視できます。1月7日現在、市場全体は堅調で、ビットコインは93,000ドル付近にとどまり、Solanaも引き続き好調な動きを見せています。摩根士丹利は2026年に、E*Tradeの顧客向けにトークン取引のサポートを提供する計画を示しており、同社がデジタル資産インフラの拡大に積極的であることを示しています。## 将来展望1月7日現在、Gate上のSolanaの価格は139.37ドルで、24時間で0.5%上昇しています。ビットコインは引き続き92,500ドル付近に安定しています。摩根士丹利の申請書には、具体的な保管の詳細は明記されていませんが、これらの情報は後続の修正書類を通じて開示される見込みです。承認され次第、これらの製品は国内証券取引所に上場され、取引コードは未発表です。2026年に向けてさらなる機関資金の流入が見込まれる中、暗号通貨市場は新たな成長サイクルを迎える可能性があります。ブラックロックのブラジル事業開発責任者Cristiano Castroは、2025年11月時点で、同社の現物ビットコインETFは主要な収益源となっており、運用規模は約1,000億ドルに迫っていると明らかにしました。
モルガン・スタンレーが本格参入：ビットコインとSolanaのETF申請が資金流入期待を引き起こす
摩根士丹利于 2026 年 1 月 6 日正式向美国証券取引委員会に書類を提出し、現物ビットコイン信託と現物Solana信託の推行を申請しました。
このウォール街の巨頭は、米国のトップ10銀行の中で最初にこの一歩を踏み出し、伝統的金融と暗号通貨の受け入れが新たな段階に入ったことを示しています。
01 機関の参入
摩根士丹利のこの動きは孤立した出来事ではなく、ウォール街の暗号通貨に対する態度が根本的に変化している背景の中で起こっています。
米国のトップ10銀行の一つとして、摩根士丹利は今回、Form S-1を提出し、ビットコインとSolanaのETFを導入する申請を行いました。これはこのレベルの銀行では初の試みです。
この動きの背後には、「遅すぎることはできない」というウォール街の共通認識があります。ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループなどの競合他社はすでにデジタル資産部門の強化を進めています。
さらには、保守的とされるバンガードも昨年12月に顧客に暗号通貨ETFの取引を許可し、米国銀行も最近方針を調整し、資産運用アドバイザーにビットコインETFの推奨を認めました。
02 製品の革新
申請書によると、摩根士丹利のビットコイン信託はビットコインを直接保有し、受動的管理戦略を採用し、市場状況に応じて積極的に取引しません。一方、Solana信託には新たな機能としてステーキング（Staking）が含まれています。
これは、この製品がSolanaの価格を追跡するだけでなく、保有する一部のトークンをブロックチェーンネットワークの運用支援と報酬獲得に利用することを意味します。この差別化戦略は、追加収益を望む投資家を惹きつけることを目的としています。
注目すべきは、Solanaが時価総額で第6位のデジタル通貨であり、その現物ETFは2025年12月31日に2.29百万ドルの純流入を記録したことです。
03 市場の反応
2026年の暗号通貨市場は好調なスタートを切り、摩根士丹利の参入に好条件をもたらしました。
1月5日、米国の現物ビットコインETFは、2025年10月7日以来最大の1日資金流入を記録し、純流入額は6.97億ドルに達しました。ブラックロックのIBIT製品がこのトレンドを牽引し、1日で3.72億ドルの資金を集めました。
同時に、現物イーサリアムETFも1.68億ドル以上の純新資産を増加させました。これら主要な暗号資産への同時需要は、新年のデジタル資産カテゴリー全体のリスク許容度の高まりを示しています。
1月6日、ビットコインの取引価格は一時94,700ドル付近に急騰し、1月1日から7%以上上昇しました。イーサリアムは約2%上昇し、一時3,300ドルを突破、同期間の上昇率は約9%です。Solanaは特に顕著で、1日で約13%上昇し143ドルに達し、1週間で約29%の上昇を見せました。
04 規制の動き
現在の米国政府の規制の方向転換は、ウォール街の機関が暗号通貨分野に参入する障壁を取り除いています。
2025年7月、トランプ大統領は「米国ステーブルコイン国家イノベーション法（GENIUS法）」に署名し、ステーブルコインの包括的な規制枠組みを整備しました。
同月、米国議会は「暗号通貨法（CLARITY法）」を可決し、2026年1月15日に上院での承認が見込まれています。
2025年9月、米国証券取引委員会（SEC）は、新たな商品ETFの上場規則を改訂し、暗号資産を含む多くの金融商品が市場に参入しやすくなりました。
05 資金の流入
Strategas Securitiesの上級ETF戦略家Todd Sohnは、「発行者にとって、暗号資産の規模はもはや無視できないほど大きくなっている」と述べています。
現在、米国の暗号通貨ファンド約130本に、総額1500億ドル超の資金が配分されています。現物ビットコインETFの純資産総額は現在、1230億ドルに達し、ビットコインの時価総額の6.57%に相当します。
2026年初以来、これらの製品の純流入は11億ドルを超えています。QCP Capitalは、「暗号通貨とより広範なリスク資産との相関性は、偶然というよりもむしろ年初のメカニズムの変化のように見える」と指摘しています。
06 投資の示唆
摩根士丹利は約1,900万の顧客資産を管理しており、暗号通貨ETF分野への参入は、前例のない機関投資資金の流入をもたらす可能性があります。
ブラックロックなどの資産運用会社と異なり、摩根士丹利は大規模な資産管理部門と数千人のアドバイザーを擁しています。内部のETF製品を通じて、これらの製品を顧客の投資ポートフォリオに垂直統合し、管理費用を内部に留めることが可能です。
一般投資家にとっては、従来の証券口座を通じて暗号通貨にアクセスしやすくなることを意味します。これらの株式は、承認された参加者による現金または実物の形での作成・償還を通じて供給され、個人投資家は二次市場で証券口座を使ってこれらの株式を売買できます。
Gateなどの主要取引所では、ビットコインやSolanaなどの主要暗号通貨の価格動向を注視できます。1月7日現在、市場全体は堅調で、ビットコインは93,000ドル付近にとどまり、Solanaも引き続き好調な動きを見せています。
摩根士丹利は2026年に、E*Tradeの顧客向けにトークン取引のサポートを提供する計画を示しており、同社がデジタル資産インフラの拡大に積極的であることを示しています。
将来展望
1月7日現在、Gate上のSolanaの価格は139.37ドルで、24時間で0.5%上昇しています。ビットコインは引き続き92,500ドル付近に安定しています。
摩根士丹利の申請書には、具体的な保管の詳細は明記されていませんが、これらの情報は後続の修正書類を通じて開示される見込みです。承認され次第、これらの製品は国内証券取引所に上場され、取引コードは未発表です。
2026年に向けてさらなる機関資金の流入が見込まれる中、暗号通貨市場は新たな成長サイクルを迎える可能性があります。ブラックロックのブラジル事業開発責任者Cristiano Castroは、2025年11月時点で、同社の現物ビットコインETFは主要な収益源となっており、運用規模は約1,000億ドルに迫っていると明らかにしました。