トレードをする際、軽いポジションでも利益は出せるし、重いポジションが必ずしも間違いとは限らない。しかし結局のところ、資金管理はトレードの中核である。

軽いポジションがどのようにリスクを低減するか、また重いポジションで底値買いして大儲けした話を何度も聞いてきた。どちらの意見も一理あるが、どちらも十分に包括的ではない。軽いポジションと重いポジションをどのように選ぶべきか？実は絶対的な答えはない。

重要なポイントは3つある。第1は自分のエントリー能力である。もし頻繁に相場の爆発地点を的中させることができれば、当然ポジションを拡大して機会をつかむべきだ。逆に、もしエントリーが常にもう一歩足りなければ、軽いポジションの方がむしろ有利だ——損切りの幅が大きければ、頻繁に洗い出されにくくなる。

第2は欲望である。欲望が強い人は当然、重いポジションで賭け、BTC、主流銘柄の変動からより大きなパイを分け取りたいと思う。欲望が穏やかな人には、軽いポジションで十分だ。

第3が最も重要だ——どの程度の損失に耐えられるかということ。1回のトレードで許容できる最大ドローダウンはいくらか？これはあなたのポジション上限を直接決定する。アカウントの縮小を心平気で見守ることができる20%と、2%の損失さえも見られない人とでは、明らかに異なる戦略を使う必要がある。

言い換えれば、軽いポジションか重いポジションか、自分の能力、欲望、リスク許容度がマッチするかどうかで決まる。他人に適したシステムが必ずしも自分に適しているとは限らず、自分自身のペースを見つけることが正道である。