最近米国の連邦準備制度理事会（FRB）当局者が放出したニュースが炸裂した——今年は150ベーシスポイント（基点）の利下げが可能かもしれない。これは何を意味するのか？率直に言えば、金融政策が大幅に緩和方向へ転換し、大量の流動性で雇用と経済成長を刺激することを意味する。

この政策転換は市場にどのような連鎖反応をもたらすのか？ステップバイステップで分解しよう。

利下げサイクルが始まった後、ドルの減価圧力が増大し、現金を持っている人々はより高い収益を求めるようになる。株式、不動産、さらには暗号資産というハイリスク・ハイリターンの資産プールがすべてホットマネーのターゲットになる。特に現在ビットコインとイーサリアムの現物ETFがすでに承認されているため、大手機関の参入障壁が大幅に低下し、資金流入がより便利になる。

暗号市場にとっては、これは確かに好材料だ。しかし現実はそんなに単純粗暴ではない。市場は通常は振動しながら上昇し、一直線に上昇することはない。洗盤や値幅制限といった手口は避けられず、メンタルが十分でない人は変動の中で簡単に市場から振り落とされてしまう。

では具体的にどう対応するのか？いくつかの提案：1つ目は、ポジションコントロールにはリズムがあるべきで、一度に満玉を入れず、調整時に買い増しするための資金を残しておくこと；2つ目は、ビットコインとイーサリアムという流動性が最も良く、リスクが比較的コントロール可能な銘柄に焦点を当てること；3つ目は、高倍率先物から遠ざかること。大きな変動相場では高レバレッジは特に一夜にしてロスカットになりやすい；4つ目は、現物を保有する際には持ちこたえること。特に下落の時刻には、多くの人が洗盤に洗い流されてから後悔する。

この流動性拡張サイクルが本当に来たとすれば、市場の機会と落とし穴は少なくない。重要なのは、やはり明確なリスク意識とポジション管理を持つことであり、短期的な変動に調子を狂わされてはいけない。