デジタル資産ファンドのデリバティブ需要は引き続き拡大しており、Grayscaleの暗号資産ETF CoinDesk Crypto 5は、オプションアクセスの最新の推進の中心となっています。Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETFはオプション上場を目指す暗号資産マネージャーのGrayscale Investmentsは、CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC)に対するオプショントレーディングの導入を進めています。NYSEアメリカは、他の上場投資商品で採用されている構造を模倣し、同ファンドのオプション上場と取引の承認を米SECに申請しました。このGrayscale ETFは、ビットコイン (BTC)、イーサリアム (ETH)、XRP、ソラナ (SOL)、カルダノ (ADA)のバスケットを追跡しています。この取り組みは、暗号資産に連動したETFに対する機関投資家および個人投資家の関心が高まる中、追加のヘッジやレバレッジツールを求めるトレーダーの動きとともに進行しています。最新のSEC通知によると、NYSEアメリカはGDLC株式に対する物理決済の米国式オプションの上場と取引を可能にするための特定ルールの修正案を提案しています。さらに、この提案は、既存のコモディティベースの製品を規制している枠組み内でこれらのオプションがどのように機能するかについても概説しています。GDLCオプション構造の仕組みGDLCの予定されているオプションは、SPDRゴールド・トラストやiSharesシルバー・トラストなどのコモディティ信託の契約と類似して運用されるように設計されています。ただし、申請書では、ビットコイン、イーサリアム、XRPを含む基礎資産は米国規制当局によってコモディティに分類されていることを強調し、この規制アプローチを支持しています。この文書は、ポジションと行使制限、リスク管理とガイドラインについても詳述しており、iSharesビットコイン・トラスト (IBIT)のような単一暗号資産のETPに適用されるものと類似しています。ただし、複数の主要デジタル通貨を束ねたマルチアセット構造にこれらの要件を適合させる必要性も強調しています。NYSEアメリカは、既存の監視手順がGDLCオプションの取引を監督するのに十分であると主張しています。さらに、同取引所は、これらの契約を上場することで、注文フローの競争を促進し、投資家にとって価格形成を改善し、別の取引所と商品セットを追加することになると述べています。承認されれば、NYSEアメリカは最初に少なくとも1つの満期月をGDLCオプションに上場します。将来的には、週次、月次、四半期、長期LEAPSシリーズを上場し、既存の株式やコモディティオプション市場で見られる満期構造に製品を合わせる可能性があります。Grayscale暗号ETFの構成と現在の配分Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETFは、BTC、ETH、XRP、SOL、ADAのバスケットを追跡し、多様なエクスポージャーを提供します。これは、主要なデジタル資産への広範なアクセスを一つの規制された投資手段を通じて提供し、個別のスポット保有を管理する必要性を軽減します。GDLCは、9月にSECからスポットETFとしての承認を得ました。執筆時点でのファンドの配分は、BTCが75.20%、ETHが15.69%、XRPが5.41%です。さらに、ソラナは3.09%、カルダノは0.61%を占めています。これらの配分は、GDLCがビットコインとイーサリアムに集中している一方で、他の大型アルトコインへのエクスポージャーも維持していることを示しています。ただし、バスケット方式は、最も活発に取引される複数の銘柄に分散させることで、特定のトークンの固有のボラティリティを平準化することを目的としています。Grayscaleの暗号ETFに対するオプション取引導入計画は、投資家により多くの柔軟性とリスク管理能力を提供することを意図しています。オプション契約は、下落リスクのヘッジ、収益戦略の実施、または基礎となるデジタル資産バスケットのパフォーマンスに対する方向性の見通しを立てるために使用される可能性があります。規制の背景と市場の意義SECがNYSEアメリカの提案を承認すれば、GDLCは米国で最初のマルチアセット暗号ETFの一つとなり、上場オプションをサポートすることになります。これは、デジタル資産を主流の金融市場により深く統合し、将来のマルチトークン製品のテンプレートとなる可能性があります。SECはすでに、BlackRockのビットコインETF (IBIT)を含むスポットビットコインETFのオプション取引を許可しています。そのため、GDLCオプションの承認は、単一資産の暗号資産ファンドから始まった規制の軌跡を拡大し、より複雑な構造へと徐々に拡大していく自然な流れといえます。市場参加者は、多様な暗号バスケットに対する標準化されたデリバティブの導入をますます求めています。ただし、規制当局は、市場の健全性、流動性、投資家保護を引き続き監視しており、新たなオプションの導入は、より広範なエコシステムにとって重要なテストケースとなっています。ビットコイン、ETH、XRPに圧力GDLCのオプション申請が規制過程を進む中、主要暗号通貨の価格動向は依然として不安定です。ビットコインは、米国の雇用データや暗号オプションの満期を控えた不安から、売り圧力により$90,000を下回りました。執筆時点でのBTCは$89,970で、24時間の安値は$89,578、高値は$92,189でした。アナリストのTed Pillowsは、調整にもかかわらず楽観的な見方を維持し、「ビットコインは主要な下落トレンドに入る前に$98,000-$100,000に達すると考えている」と述べています。ETHも圧力を受け、重要な$3,000付近に下落しました。日中の安値と高値はそれぞれ$3,052と$3,190でした。さらに、イーサリアムは重要なサポートレベルを失い、次の重要ゾーンは$3,020-$3,050の間と特定されています。この範囲を維持できれば、再び上昇の勢いが期待されます。XRPは24時間安値の$2.07に下落し、スポットXRP ETFの資金流出は初めての流出となり、合計$40.80百万となりました。ただし、トレーダーは、継続的なファンドの償還が価格のさらなる弱さにつながるのか、それともバリュー狙いの買い手が入るのかを注視しています。GDLCオプションと暗号市場の見通しNYSEアメリカの申請結果は、より洗練されたツールを求める機関投資家や個人投資家の両方にとって注目されるでしょう。GDLCオプションが承認されれば、デジタル資産デリバティブ市場の成熟を促進し、規制された取引所に追加の流動性を呼び込む可能性があります。要約すると、GDLCのオプション上場への推進は、暗号連動金融商品がどれほど迅速に進化しているかを示しています。しかし同時に、規制当局がイノベーション、投資家アクセス、市場の安全性のバランスを取り続ける必要性も浮き彫りにしています。
NYSEアメリカの申請は、Grayscaleの暗号ETFへのオプション取引導入を目指す CoinDesk Crypto 5
デジタル資産ファンドのデリバティブ需要は引き続き拡大しており、Grayscaleの暗号資産ETF CoinDesk Crypto 5は、オプションアクセスの最新の推進の中心となっています。
Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETFはオプション上場を目指す
暗号資産マネージャーのGrayscale Investmentsは、CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC)に対するオプショントレーディングの導入を進めています。NYSEアメリカは、他の上場投資商品で採用されている構造を模倣し、同ファンドのオプション上場と取引の承認を米SECに申請しました。
このGrayscale ETFは、ビットコイン (BTC)、イーサリアム (ETH)、XRP、ソラナ (SOL)、カルダノ (ADA)のバスケットを追跡しています。この取り組みは、暗号資産に連動したETFに対する機関投資家および個人投資家の関心が高まる中、追加のヘッジやレバレッジツールを求めるトレーダーの動きとともに進行しています。
最新のSEC通知によると、NYSEアメリカはGDLC株式に対する物理決済の米国式オプションの上場と取引を可能にするための特定ルールの修正案を提案しています。さらに、この提案は、既存のコモディティベースの製品を規制している枠組み内でこれらのオプションがどのように機能するかについても概説しています。
GDLCオプション構造の仕組み
GDLCの予定されているオプションは、SPDRゴールド・トラストやiSharesシルバー・トラストなどのコモディティ信託の契約と類似して運用されるように設計されています。ただし、申請書では、ビットコイン、イーサリアム、XRPを含む基礎資産は米国規制当局によってコモディティに分類されていることを強調し、この規制アプローチを支持しています。
この文書は、ポジションと行使制限、リスク管理とガイドラインについても詳述しており、iSharesビットコイン・トラスト (IBIT)のような単一暗号資産のETPに適用されるものと類似しています。ただし、複数の主要デジタル通貨を束ねたマルチアセット構造にこれらの要件を適合させる必要性も強調しています。
NYSEアメリカは、既存の監視手順がGDLCオプションの取引を監督するのに十分であると主張しています。さらに、同取引所は、これらの契約を上場することで、注文フローの競争を促進し、投資家にとって価格形成を改善し、別の取引所と商品セットを追加することになると述べています。
承認されれば、NYSEアメリカは最初に少なくとも1つの満期月をGDLCオプションに上場します。将来的には、週次、月次、四半期、長期LEAPSシリーズを上場し、既存の株式やコモディティオプション市場で見られる満期構造に製品を合わせる可能性があります。
Grayscale暗号ETFの構成と現在の配分
Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETFは、BTC、ETH、XRP、SOL、ADAのバスケットを追跡し、多様なエクスポージャーを提供します。これは、主要なデジタル資産への広範なアクセスを一つの規制された投資手段を通じて提供し、個別のスポット保有を管理する必要性を軽減します。
GDLCは、9月にSECからスポットETFとしての承認を得ました。執筆時点でのファンドの配分は、BTCが75.20%、ETHが15.69%、XRPが5.41%です。さらに、ソラナは3.09%、カルダノは0.61%を占めています。
これらの配分は、GDLCがビットコインとイーサリアムに集中している一方で、他の大型アルトコインへのエクスポージャーも維持していることを示しています。ただし、バスケット方式は、最も活発に取引される複数の銘柄に分散させることで、特定のトークンの固有のボラティリティを平準化することを目的としています。
Grayscaleの暗号ETFに対するオプション取引導入計画は、投資家により多くの柔軟性とリスク管理能力を提供することを意図しています。オプション契約は、下落リスクのヘッジ、収益戦略の実施、または基礎となるデジタル資産バスケットのパフォーマンスに対する方向性の見通しを立てるために使用される可能性があります。
規制の背景と市場の意義
SECがNYSEアメリカの提案を承認すれば、GDLCは米国で最初のマルチアセット暗号ETFの一つとなり、上場オプションをサポートすることになります。これは、デジタル資産を主流の金融市場により深く統合し、将来のマルチトークン製品のテンプレートとなる可能性があります。
SECはすでに、BlackRockのビットコインETF (IBIT)を含むスポットビットコインETFのオプション取引を許可しています。そのため、GDLCオプションの承認は、単一資産の暗号資産ファンドから始まった規制の軌跡を拡大し、より複雑な構造へと徐々に拡大していく自然な流れといえます。
市場参加者は、多様な暗号バスケットに対する標準化されたデリバティブの導入をますます求めています。ただし、規制当局は、市場の健全性、流動性、投資家保護を引き続き監視しており、新たなオプションの導入は、より広範なエコシステムにとって重要なテストケースとなっています。
ビットコイン、ETH、XRPに圧力
GDLCのオプション申請が規制過程を進む中、主要暗号通貨の価格動向は依然として不安定です。ビットコインは、米国の雇用データや暗号オプションの満期を控えた不安から、売り圧力により$90,000を下回りました。
執筆時点でのBTCは$89,970で、24時間の安値は$89,578、高値は$92,189でした。アナリストのTed Pillowsは、調整にもかかわらず楽観的な見方を維持し、「ビットコインは主要な下落トレンドに入る前に$98,000-$100,000に達すると考えている」と述べています。
ETHも圧力を受け、重要な$3,000付近に下落しました。日中の安値と高値はそれぞれ$3,052と$3,190でした。さらに、イーサリアムは重要なサポートレベルを失い、次の重要ゾーンは$3,020-$3,050の間と特定されています。この範囲を維持できれば、再び上昇の勢いが期待されます。
XRPは24時間安値の$2.07に下落し、スポットXRP ETFの資金流出は初めての流出となり、合計$40.80百万となりました。ただし、トレーダーは、継続的なファンドの償還が価格のさらなる弱さにつながるのか、それともバリュー狙いの買い手が入るのかを注視しています。
GDLCオプションと暗号市場の見通し
NYSEアメリカの申請結果は、より洗練されたツールを求める機関投資家や個人投資家の両方にとって注目されるでしょう。GDLCオプションが承認されれば、デジタル資産デリバティブ市場の成熟を促進し、規制された取引所に追加の流動性を呼び込む可能性があります。
要約すると、GDLCのオプション上場への推進は、暗号連動金融商品がどれほど迅速に進化しているかを示しています。しかし同時に、規制当局がイノベーション、投資家アクセス、市場の安全性のバランスを取り続ける必要性も浮き彫りにしています。