## TVL二倍增长现象：比特币和稳定币流入Starknet在过去的六个月里，Starknet经历了令人震惊的转变。该平台的总锁定价值(TVL)几乎翻了一番，从$155 百万美元跃升至$310 百万美元。截至2025年11月，这一成就继续增长，达到3.212亿美元，标志着自年初以来增长了10.5%。这一势头并非偶然——它是"BTCFi"(比特币金融)革命的直接结果，该革命正在改变用户对加密货币中最宝贵资产的看法。是什么推动了这一激增？主要是三个因素：流入的"跨链"比特币(以SolvBTC、WBTC、LBTC和tBTC等各种形式形式，几乎$130 百万美元)、增至$147 百万美元的稳定币，以及达到$120 百万美元的STRK质押代币。这三者在一个专门为使加密资产不仅被持有，而且被积极使用而设计的生态系统中统一在一起。## 技术基础：为什么Starknet与众不同要理解为什么这一势头很重要，我们需要了解是什么使Starknet与众不同。该平台由StarkWare在2021年11月推出，不仅是另一个以太坊第2层。它建立在零知识证明(STARK)技术和Cairo虚拟机之上，这意味着交易不仅更便宜——它们也更安全，并且可以以革命性的方式进行验证。作为ZK-rollup，Starknet在链外处理数千笔交易，将它们合并为单一STARK证明，然后在以太坊上一次性验证所有内容。这不仅是关于速度的问题；它是关于释放前所未有的可能性。最具创新性的功能可能是原生帐户抽象，其中每个帐户是一个可编程的智能合约。这意味着社交恢复、自定义验证和许多其他高级功能从第一天就成为可能。## 从被动到主动：比特币如何变得富有成效但技术只是故事的一半。另一半是关于用户如何使用这些技术来实现真实的东西：让他们的比特币工作。Starknet上的借贷协议允许用户存入资产并赚取利息，而其他用户则借入该资产并支付利息。该系统基于抵押——借款人必须持有比借入更多的价值。结果是什么？比特币持有者可以获得流动性，而无需出售他们的资产。一个简单的例子：存入WBTC，借入USDC，使用比特币作为担保。但更复杂的策略已经出现。经验丰富的用户使用一种称为**循环**的技术——一种改变了人们对比特币收益思考方式的策略。### 自动保险库和循环：聪明地加倍收益循环对初学者和经验丰富的交易者来说都是一门优美的艺术。它的工作原理是这样的：借款人将比特币存入作为担保，然后针对它借入稳定币。获得新的稳定币后，他们购买更多比特币(或相关的比特币衍生品)，将其重新存入作为额外担保，然后重复该过程。每一轮都增加了担保，因此增加了可以借入的金额和获得的净回报——所有这些都在扣除贷款利息之后。以前，这种策略需要仔细和很高的技术理解。今天，自动保险库改变了游戏规则。像Vesu和Troves.fi这样的协议提供可编程的保险库，用于自动循环，使该策略即使对经验较少的用户也可以访问。他们只需设置参数——他们想要的杠杆数量、他们使用的资产——系统就会处理其余的。但就像所有杠杆策略一样，循环也带来了风险。如果比特币价格大幅下跌，该头寸可能会被清算，意味着用户会损失部分或全部担保。### 套利交易：利用利率差异在Starknet上发展的另一个策略是套利交易——利用两个市场之间利率差异的做法。这就是它今天在Starknet上的工作方式：比特币持有者可以以非常低的利率借入稳定币(归功于大量STRK激励和仍然温和的借贷需求)，并投资于更高收益的活动，如稳定币农业。在某个时间点，针对比特币借入USDC的有效成本接近于零，而稳定币上的回报已达到每年5%至10%。这是很难在传统市场上相匹敌的差价。## 不断发展的生态系统：协议、创新和协同Starknet的增长不仅仅是关于一个协议或一个策略。它是关于一个相互联系的生态系统，正在快速发展：**核心基础设施：**- **Extended**是永久期货的分散交换，允许用户以杠杆押注价格走势。- **Ekubo**用作集中流动性和模块化架构的自动做市商(AMM)，提供比传统AMM更好的效率。**借贷和收益协议：**- **Vesu**是专门为BTCFi优化的无许可借贷协议，具有大量STRK激励和具有竞争力的利率。- **Uncap Finance**遵循Liquity v2模型，专注于由比特币完全支持的USDU稳定币。- **Opus**是面向高级用户的跨保证金借贷平台，APY范围为2%至7%。- **Re7收益聚合器**是一只基金，使用高级策略在比特币上产生收益，广告APY达到20%。- **Noon**是一个收益率稳定币协议，允许用户存入比特币或USDC来铸造sUSN并通过循环提高收益。**聚合和交易：**- **AVNU**和**LayerAkira**用作高性能DEX聚合器和现货交易平台。**钱包和用户访问：**- **Ready**、**Braavos**和**Xverse**是提供集成Earn产品的高级钱包，为用户提供轻松访问BTCFi策略的方式。- **Starknet Earn**是一个聚合前端，将主要BTCFi策略合并为一个直观的界面。- **Focus Tree**是一家开发工作室，已注册超过一百万用户，构建使Starknet易于被所有人访问的应用程序。价值1亿美元的STRK激励计划(2025年9月–2026年3月)支持这个生态系统，有明确的目标：使Starknet成为针对比特币借入稳定币最具成本效益的平台。想法是，一旦激励减少，大量关键用户将继续有机地使用这些协议，因为他们已经看到了其真实价值。## Ready：第一个真正的加密原生新银行但Starknet的演变超越仅仅借贷。通过Ready(以前的Argent)，第一个真正的加密原生新银行已经诞生——一个允许用户以简单的方式存入、赚取和花费加密资产的平台，完全在他们自己的保管下。Ready通打开了通往以前不可能的财务的大门：- 来自150多个国家的直接银行转账直接到Starknet钱包。- 无需依赖中心化交易所的法币到加密交换。- 感谢与Due的集成，用户可以获得个人vIBAN来直接接收稳定币到他们的钱包。- 自我保管借记卡，链接到Visa/Mastercard，支付在加密货币和法币之间实时转换。Google Pay集成已经上线，Apple Pay正在开发中，计划在2026年1月推出。想象这个工作流程：一个用户通过跨链或包装将比特币存入Starknet。然后他们通过质押、借贷或像mRe7BTC这样的产品在比特币上获得收益。获得奖励后(比如STRK)，他们买咖啡、支付账单或进行日常购物——所有这一切都通过Ready卡，而无需离开Starknet生态系统。一切都发生在快速、成本效益和没有中心化中介的情况下，这要归功于亚分费用交易和先进的帐户抽象功能。## 结论：比特币不再仅仅是持有的东西Starknet的增长讲述了一个关于分散金融未来的更大故事。比特币不再仅仅是一个被动持有并等待升值的资产。在Starknet，它是一种生产资产，被积极使用、借出、花费和整合到结构化收益策略中。通过Vesu、Uncap、Ready和Starknet Earn等工具，该平台正在建设一个真正的链上银行——一个用户拥有的金融系统，结合了收益、流动性、支付和安全性，所有这些都没有由中心化中介控制访问。Starknet的愿景清晰而引人注目：让比特币不仅仅是一种持有的资产，而是一种使用、投资和在现实生活中花费的资源，这要归功于不断发展的易于访问、安全的DeFi基础设施。
Starknet: ビットコインがDeFiレイヤー2の収益生成マシンに変わるとき
TVL二倍增长现象：比特币和稳定币流入Starknet
在过去的六个月里，Starknet经历了令人震惊的转变。该平台的总锁定价值(TVL)几乎翻了一番，从$155 百万美元跃升至$310 百万美元。截至2025年11月，这一成就继续增长，达到3.212亿美元，标志着自年初以来增长了10.5%。这一势头并非偶然——它是"BTCFi"(比特币金融)革命的直接结果，该革命正在改变用户对加密货币中最宝贵资产的看法。
是什么推动了这一激增？主要是三个因素：流入的"跨链"比特币(以SolvBTC、WBTC、LBTC和tBTC等各种形式形式，几乎$130 百万美元)、增至$147 百万美元的稳定币，以及达到$120 百万美元的STRK质押代币。这三者在一个专门为使加密资产不仅被持有，而且被积极使用而设计的生态系统中统一在一起。
技术基础：为什么Starknet与众不同
要理解为什么这一势头很重要，我们需要了解是什么使Starknet与众不同。该平台由StarkWare在2021年11月推出，不仅是另一个以太坊第2层。它建立在零知识证明(STARK)技术和Cairo虚拟机之上，这意味着交易不仅更便宜——它们也更安全，并且可以以革命性的方式进行验证。
作为ZK-rollup，Starknet在链外处理数千笔交易，将它们合并为单一STARK证明，然后在以太坊上一次性验证所有内容。这不仅是关于速度的问题；它是关于释放前所未有的可能性。最具创新性的功能可能是原生帐户抽象，其中每个帐户是一个可编程的智能合约。这意味着社交恢复、自定义验证和许多其他高级功能从第一天就成为可能。
从被动到主动：比特币如何变得富有成效
但技术只是故事的一半。另一半是关于用户如何使用这些技术来实现真实的东西：让他们的比特币工作。
Starknet上的借贷协议允许用户存入资产并赚取利息，而其他用户则借入该资产并支付利息。该系统基于抵押——借款人必须持有比借入更多的价值。结果是什么？比特币持有者可以获得流动性，而无需出售他们的资产。一个简单的例子：存入WBTC，借入USDC，使用比特币作为担保。
但更复杂的策略已经出现。经验丰富的用户使用一种称为循环的技术——一种改变了人们对比特币收益思考方式的策略。
自动保险库和循环：聪明地加倍收益
循环对初学者和经验丰富的交易者来说都是一门优美的艺术。它的工作原理是这样的：借款人将比特币存入作为担保，然后针对它借入稳定币。获得新的稳定币后，他们购买更多比特币(或相关的比特币衍生品)，将其重新存入作为额外担保，然后重复该过程。每一轮都增加了担保，因此增加了可以借入的金额和获得的净回报——所有这些都在扣除贷款利息之后。
以前，这种策略需要仔细和很高的技术理解。今天，自动保险库改变了游戏规则。像Vesu和Troves.fi这样的协议提供可编程的保险库，用于自动循环，使该策略即使对经验较少的用户也可以访问。他们只需设置参数——他们想要的杠杆数量、他们使用的资产——系统就会处理其余的。
但就像所有杠杆策略一样，循环也带来了风险。如果比特币价格大幅下跌，该头寸可能会被清算，意味着用户会损失部分或全部担保。
套利交易：利用利率差异
在Starknet上发展的另一个策略是套利交易——利用两个市场之间利率差异的做法。这就是它今天在Starknet上的工作方式：比特币持有者可以以非常低的利率借入稳定币(归功于大量STRK激励和仍然温和的借贷需求)，并投资于更高收益的活动，如稳定币农业。
在某个时间点，针对比特币借入USDC的有效成本接近于零，而稳定币上的回报已达到每年5%至10%。这是很难在传统市场上相匹敌的差价。
不断发展的生态系统：协议、创新和协同
Starknet的增长不仅仅是关于一个协议或一个策略。它是关于一个相互联系的生态系统，正在快速发展：
核心基础设施：
借贷和收益协议：
聚合和交易：
钱包和用户访问：
价值1亿美元的STRK激励计划(2025年9月–2026年3月)支持这个生态系统，有明确的目标：使Starknet成为针对比特币借入稳定币最具成本效益的平台。想法是，一旦激励减少，大量关键用户将继续有机地使用这些协议，因为他们已经看到了其真实价值。
Ready：第一个真正的加密原生新银行
但Starknet的演变超越仅仅借贷。通过Ready(以前的Argent)，第一个真正的加密原生新银行已经诞生——一个允许用户以简单的方式存入、赚取和花费加密资产的平台，完全在他们自己的保管下。
Ready通打开了通往以前不可能的财务的大门：
Google Pay集成已经上线，Apple Pay正在开发中，计划在2026年1月推出。
想象这个工作流程：一个用户通过跨链或包装将比特币存入Starknet。然后他们通过质押、借贷或像mRe7BTC这样的产品在比特币上获得收益。获得奖励后(比如STRK)，他们买咖啡、支付账单或进行日常购物——所有这一切都通过Ready卡，而无需离开Starknet生态系统。一切都发生在快速、成本效益和没有中心化中介的情况下，这要归功于亚分费用交易和先进的帐户抽象功能。
结论：比特币不再仅仅是持有的东西
Starknet的增长讲述了一个关于分散金融未来的更大故事。比特币不再仅仅是一个被动持有并等待升值的资产。在Starknet，它是一种生产资产，被积极使用、借出、花费和整合到结构化收益策略中。
通过Vesu、Uncap、Ready和Starknet Earn等工具，该平台正在建设一个真正的链上银行——一个用户拥有的金融系统，结合了收益、流动性、支付和安全性，所有这些都没有由中心化中介控制访问。
Starknet的愿景清晰而引人注目：让比特币不仅仅是一种持有的资产，而是一种使用、投资和在现实生活中花费的资源，这要归功于不断发展的易于访问、安全的DeFi基础设施。