出典：CryptoTaleオリジナルタイトル：Crypto ETFの安定化シグナルはリスク削減の終わりを示す、JPMorganオリジナルリンク：JPMorganの新しい評価によると、暗号市場は長期にわたる強制的なリスク削減の段階を超えつつある可能性があります。同銀行は、安定した上場投資信託（ETF）フローが、異なる市場構造の出現を示していると述べています。JPMorganのアナリストは、2025年末までに見られた大規模なリスク削減はほぼ終了したと報告しました。彼らはこの変化を、機関投資家と個人投資家の活動のバランス回復の兆候に結び付けています。レポートによると、12月は重要なストレスポイントでした。その月にビットコインとイーサETFは資金流出を記録しました。同時に、世界の株式ETFは記録的な流入を$235 十億ドルに達しました。しかし、状況は1月初旬に変わり始めました。JPMorganは、複数の指標が安定化の兆候を示していると述べています。これらのシグナルは、暗号市場全体の売り圧力が緩和されていることを示唆しています。## ETFフローとデリバティブ圧力の緩和レポートによると、ビットコインとイーサETFのフローデータは、底打ちの兆候を示し始めているとのことです。アナリストは、このパターンが昨年後半に見られた急激な資金引き揚げと対照的であると述べています。さらに、先物市場のポジショニングも安定し始めています。永久先物データとCMEビットコイン先物のポジショニングは、売り活動の減少を示しています。これらの傾向は、レバレッジをかけた暗号市場のストレスが薄れていることを示しています。彼らは、個人投資家と機関投資家の両方が、2025年末までにほとんどのポジション削減を完了した可能性が高いと付け加えました。JPMorganは、以前の売却は流動性の悪化によるものではなかったと述べています。代わりに、主要な取引所での市場の深さは安定していたと指摘しています。流動性指標は、取引量による価格への影響が限定的であることを示しています。これらの指標には、ビットコインETFやCMEビットコイン先物の活動も含まれます。アナリストは、これらの指標が、市場が調整期間中も機能し続けたことを示唆していると述べています。その結果、流動性の悪化を価格下落の主な原因と見なすことはできません。## インデックス決定が市場の安定を後押しレポートはまた、MSCIの最近のインデックス決定を安定化要因として強調しています。MSCIは、ビットコインや暗号資産の財務会社をグローバル株式指数から除外しないことを選択しました。この決定は、暗号に関連する企業に一時的な安心感をもたらしました。MSCIは、後日、暗号関連企業のより広範な見直しを行う予定だと述べています。ただし、今回の決定により、これらの株式を保有する投資家の不確実性は軽減されました。JPMorganは、以前の市場ストレスを、10月10日の発表に起因すると関連付けています。この発表は、暗号企業が株式指数から除外される可能性について懸念を高めました。アナリストは、この出来事が広範なリスク削減を引き起こしたと述べています。投資家はETF、先物、関連株式を通じて暗号のエクスポージャーを減らしました。彼らは、この反応が2025年の最終四半期に価格下落を増幅させたと付け加えました。しかし、現在では、その影響が薄れてきている証拠が見られると述べています。レポートによると、1月のデータは、フローとポジショニングの指標が安定していることを示しています。JPMorganは、この変化を、強制的な削減フェーズが終了した兆候と表現しています。アナリストによると、資本はより選択的になりつつあり、投資家は資産を広く退出するのではなく、区別しているようです。このパターンは、暗号資産が新たなフェーズに入る可能性を示唆しています。JPMorganは、暗号資産がより標準化されたリスクセグメントのように振る舞うようになってきていると述べています。同銀行は、暗号資産が従来のポートフォリオフレームワークにますます統合されつつあると付け加えました。この傾向は、配分戦略や規制の扱いに影響を与える可能性があります。JPMorganは、市場は未だに無制限の投機に戻っていないと強調しています。むしろ、現在の状況はよりバランスの取れたものだと述べています。レポートは、システミックなストレスが緩和されたと結論付けています。暗号市場は、激しい変動の後に均衡の兆候を示しています。アナリストは、さらなる確認にはETFの安定持続が必要だと述べています。現時点では、リスク削減の時代はほぼ終わったと見ています。
暗号ETFの安定化シグナルはリスク低減の終わりを示す、JPMorgan
出典：CryptoTale オリジナルタイトル：Crypto ETFの安定化シグナルはリスク削減の終わりを示す、JPMorgan オリジナルリンク： JPMorganの新しい評価によると、暗号市場は長期にわたる強制的なリスク削減の段階を超えつつある可能性があります。同銀行は、安定した上場投資信託（ETF）フローが、異なる市場構造の出現を示していると述べています。
JPMorganのアナリストは、2025年末までに見られた大規模なリスク削減はほぼ終了したと報告しました。彼らはこの変化を、機関投資家と個人投資家の活動のバランス回復の兆候に結び付けています。
レポートによると、12月は重要なストレスポイントでした。その月にビットコインとイーサETFは資金流出を記録しました。同時に、世界の株式ETFは記録的な流入を$235 十億ドルに達しました。しかし、状況は1月初旬に変わり始めました。JPMorganは、複数の指標が安定化の兆候を示していると述べています。これらのシグナルは、暗号市場全体の売り圧力が緩和されていることを示唆しています。
ETFフローとデリバティブ圧力の緩和
レポートによると、ビットコインとイーサETFのフローデータは、底打ちの兆候を示し始めているとのことです。アナリストは、このパターンが昨年後半に見られた急激な資金引き揚げと対照的であると述べています。さらに、先物市場のポジショニングも安定し始めています。永久先物データとCMEビットコイン先物のポジショニングは、売り活動の減少を示しています。
これらの傾向は、レバレッジをかけた暗号市場のストレスが薄れていることを示しています。彼らは、個人投資家と機関投資家の両方が、2025年末までにほとんどのポジション削減を完了した可能性が高いと付け加えました。
JPMorganは、以前の売却は流動性の悪化によるものではなかったと述べています。代わりに、主要な取引所での市場の深さは安定していたと指摘しています。流動性指標は、取引量による価格への影響が限定的であることを示しています。これらの指標には、ビットコインETFやCMEビットコイン先物の活動も含まれます。
アナリストは、これらの指標が、市場が調整期間中も機能し続けたことを示唆していると述べています。その結果、流動性の悪化を価格下落の主な原因と見なすことはできません。
インデックス決定が市場の安定を後押し
レポートはまた、MSCIの最近のインデックス決定を安定化要因として強調しています。MSCIは、ビットコインや暗号資産の財務会社をグローバル株式指数から除外しないことを選択しました。この決定は、暗号に関連する企業に一時的な安心感をもたらしました。
MSCIは、後日、暗号関連企業のより広範な見直しを行う予定だと述べています。ただし、今回の決定により、これらの株式を保有する投資家の不確実性は軽減されました。JPMorganは、以前の市場ストレスを、10月10日の発表に起因すると関連付けています。この発表は、暗号企業が株式指数から除外される可能性について懸念を高めました。
アナリストは、この出来事が広範なリスク削減を引き起こしたと述べています。投資家はETF、先物、関連株式を通じて暗号のエクスポージャーを減らしました。彼らは、この反応が2025年の最終四半期に価格下落を増幅させたと付け加えました。しかし、現在では、その影響が薄れてきている証拠が見られると述べています。
レポートによると、1月のデータは、フローとポジショニングの指標が安定していることを示しています。JPMorganは、この変化を、強制的な削減フェーズが終了した兆候と表現しています。アナリストによると、資本はより選択的になりつつあり、投資家は資産を広く退出するのではなく、区別しているようです。
このパターンは、暗号資産が新たなフェーズに入る可能性を示唆しています。JPMorganは、暗号資産がより標準化されたリスクセグメントのように振る舞うようになってきていると述べています。同銀行は、暗号資産が従来のポートフォリオフレームワークにますます統合されつつあると付け加えました。この傾向は、配分戦略や規制の扱いに影響を与える可能性があります。
JPMorganは、市場は未だに無制限の投機に戻っていないと強調しています。むしろ、現在の状況はよりバランスの取れたものだと述べています。
レポートは、システミックなストレスが緩和されたと結論付けています。暗号市場は、激しい変動の後に均衡の兆候を示しています。アナリストは、さらなる確認にはETFの安定持続が必要だと述べています。現時点では、リスク削減の時代はほぼ終わったと見ています。