Monad (MON) の最初のラリー：チェーンのローンチから2025年の市場まで

発売初週の勢い分析

新しいL1ネットワークMONの公開開始は、活動に満ちた出来事となった。メインネットのリリース初期段階で約10–11%のトークン供給が即座に市場に投入され、トレーダーに取引の機会をもたらした。即時の売却圧力にもかかわらず、市場メーカーと買い手は価格を安定させた。初日の取引でMONの価格は公開販売価格の約50–70%高く推移し、これは全体の暗号市場が弱気の状況にあった中で驚くべきことだった。

現在、MONの価格は$0.03で、24時間で-4.56%の下落を記録している。24時間の取引量は$5.32Mで、完全に流動性のある時価総額（(FDV)）は$2.59Bに達している。

初期トークン配布の役割

MONの配布構造は、初期保有者の行動に深く影響を与えた：

• エアドロップを通じて数百万のアドレスにトークンが配布され、約3.33十億ユニットがクレームされた。
• 公開販売ラウンドには85,000以上の参加者が数億ドルを投資した。
• チーム、初期投資家、国の基金の50%以上が長期のベスティングスケジュールに封じられていた。

この多様な保有者基盤は、売却圧力をコントロールするのに役立つ。エアドロップ受取者は早期の売り手となり、一方で公開購入者とロックインホルダーは市場の緊張を緩和した。

チェーン上の活動とエコシステムの力

リリース後24–48時間のネットワーク活動は異例だった：

• 約370万件の取引が記録された。
• 153,000のアクティブアドレスと18,000以上のスマートコントラクト展開。
• 総ロックされた資産（(TVL)）は$90 百万(に達し、分散型取引所（)DEX$70 ）の取引高は###百万以上だった。

これらの数字は、MONのラリーが単なるトークンイベントではなく、分散型アプリケーションとユーザーが準備できていた完全なエコシステムの始まりであったことを示している。

複数プラットフォームでの上場と流動性の恩恵

MONはすぐに主要な中央集権型および分散型取引所に上場された：

• 深いオーダーブックとプロのマーケットメーカーが大規模な売却を吸収。
• デリバティブやヘッジングツールがトレーダーにリスク管理の選択肢を提供。
• 複数プラットフォームでの調整された流動性が価格の変動性を抑制。

これは、薄い流動性と限定的な取引所上場による極端な価格変動があった過去の新規リリースとは異なる。

2025年の市場展望におけるMONの位置付け

MONの初期成功を理解するには、現在の暗号環境を把握する必要がある：

• ビットコインや主要なデジタル資産のボラティリティは2025年も続いた。
• 高いグローバル金利と株式市場の不確実性が投機資本を代替トークンへと誘導。
• 機関投資の参入は限定的だったが、新しいL1チェーンやエアドロップのプロモーションが投資家の関心を配分モデルに集中させた。

この状況下で、理解のある配布、迅速なエコシステム活動、広範な取引所カバレッジを持つMONのようなトークンは、短期的な資本誘引に成功した。

時間軸別の展望

( 短期 )数日から数週間###

流動性が高く、オンチェーンの利用が維持される場合、MONのラリーは数週間続く可能性がある。インセンティブプログラム、新しいdApps、アクティブな取引がこの勢いを支える。

( 中期 )数ヶ月###

ここには重要なリスクが伴う。ベスティングトレンドのアンロックに伴い、流通供給が増加し、売却圧力を生む可能性がある。TVLや利用の安定性がなければ、価格にネガティブな影響も考えられる。

( 長期 )数年(

長期的な成功は、ネットワークが実世界のアプリケーションや開発者エコシステムの構築を継続できるかにかかっている。継続的な製品革新とユーザー採用がなければ、長期的な価格設定は疑わしい。

リスクと警告

高い完全流動性評価（)FDV）： $2.59BのFDVは高い市場期待を示す。開発が期待に応えられなければ、価格圧縮の可能性がある。

供給解除リスク： 今後数ヶ月でベスティングトレンドが大量のトークンをリリースし、圧力を増す。

市場全体の要因： ビットコインの動き、規制発表、世界的な流動性状況がMONに影響を与える。

開発者の競争： 他のL1チェーンに開発者が流出すれば、長期的な利用に影響が出る。

実践的戦略ガイダンス

ポジション管理： 完全なリスクを避け、ヘッジ手段を活用。可能ならデリバティブでリスクをコントロール。

オンチェーン監視： アクティブアドレス、TVL、DEXの取引量を定期的に確認—これらは基本的な動きの本質的な指標。

アンロックスケジュールの追跡： 今後のベスティング日を把握し、潜在的な売却圧力に備えた利益確定戦略を立てる。

ポートフォリオの分散： 短期的な利益を狙う部分と、長期的なエコシステムの成長に基づく部分を分けて管理。

結論

MONの初期ラリーは、慎重な配布、広範な取引所カバレッジ、強力なオンチェーン活動の組み合わせだった。これらの要素は、2025年の環境において短期的な力をもたらす。ただし、$2.59BのFDVと今後の供給解除は、中期的なリスクを維持している。

もし開発チームとエコシステムが実世界の利用と開発者活動を維持できれば、MONは長期的な価値上昇への道を開くことができる。そうでなければ、供給圧力と市場全体の要因が価格に圧力をかけるだろう。

トレーダーや投資家はオンチェーンメトリクスを監視し、アンロックスケジュールを追跡し、積極的なリスク管理を維持すべきだ。こうしたアプローチは、短期的な機会を活用しつつ、長期的なリスクから守ることができる。