今日は皆さんと、かつて私が投機で使った方法についてお話しします。私のこの番組は「投資悟道渡人渡己」です。実際、この番組の核心は「悟道」にあります。投資を道具として用いて、皆さんに考え方を教え、人生の道を悟ることを目指しています。これが私のこの番組の核です。株式投資はあくまで道具に過ぎません。皆さんもご存知の通り、私のこの番組は主に価値投資について語っています。しかし、私自身は長い間投機も行ってきました。投資と投機は似ていると言う人もいますが、私は全くそうは思いません。今日はこの番組で、そのテーマについて議論しません。ただ、皆さんと私がかつて使ったこの方法について、茶飲み話のようにお話ししたいだけです。主な目的は、なぜ私がこの方法を使ったのか、その背後にある論理は何かを説明することです。これは、私の方法の使い方を教えるためではありません。この方法は、議論の余地のある株を買うことです。争議性が高いほど良いです。新聞やメディアの半分はそれを好み、半分は嫌います。専門家も議論が絶えません。その欠点も明らかですし、長所も明らかです。まるでアメリカの現大統領トランプのように、アメリカでは半分の人が彼を特に好きで、もう半分の人は非常に嫌っています。非常に議論の多い人物です。彼が今回の米国大統領選で勝利したとはいえ、得票率に大きな優位はありませんでした。企業も同じです。このような争議性の高い会社は、多くのネガティブ情報があっても、株価は半年や一年間、ゆっくりと上昇し続けることがあります。その主な理由は、市場の買い手の力が売り手の力よりも強いためです。株の取引では、売る人がいれば買う人もいます。実はこれが、買い手と売り手の間の博弈の過程です。数日や数週間で株価が急騰したり、時価総額が小さな会社が操作された疑いもあります。皆さんに、市場に「大口の操縦者」がいると信じないようにお願いしたいです。もし市場に「大口の操縦者」がいると信じているなら、以前私が「市場に操縦者はいるのか？」という番組で話した内容を見てください。私の議論は、市場に操縦者がいない前提に基づいています。例として拼多多を挙げます。当初、拼多多は非常に議論の多い会社でした。多くのメディアやフォーラムは、「拼多多の偽物が多い」「商品品質が悪い」などのネガティブな情報で溢れていました。しかし、拼多多の株価は、低値の20数元から今の80数元に上昇しています。前述したように、株価の上昇は資金による推進によるものであり、人々の発言や噂によるものではありません。市場の実際の買い手が株を買い続けることで、株価は上昇し続けます。これらの買い手の能力や知識、ビジネス判断力、情報の掌握度は、一般の人よりも優れている可能性があります。一般的に資金量の多い人の能力も高いです。個人投資家としては、なるべくメディアの報道を見ないようにしましょう。もしメディアの報道がすべてネガティブで、株価が上昇し続けている場合、その乖離が見られるときは、メディアの報道が間違っている可能性が高いです。このときは、むしろ株価を信じるべきです。これは必ずしも完全に正しいわけではありませんが、少なくともこのように分析すべきです。私がかつて使った投機の方法について話しましたが、今はもう使っていません。なぜ、多くのネガティブ情報があっても買い続けるのか？ それは二つあります。一つは、ネガティブな情報が想像ほどひどくない可能性です。ネガティブ情報が過大評価されているか、そもそもネガティブな情報が存在しない場合もあります。これにより誤解が生じるのです。二つ目は、ポジティブな情報が隠されている場合です。皆さんはそれを知らず、むしろ市場の実際の買い手がこれらの隠された情報を掌握し、買い続けているため、最終的に株価は上昇し続けるのです。私はここで株を推奨しているわけではありません。私のすべての番組は株を推奨しません。ただ、例として拼多多を挙げただけです。こうすれば、皆さんが番組を聞くときに退屈しないようにです。実は、今の私の拼多多に対する見方はあまり良くありません。特に黄鋮が引退しようとしている今後、拼多多は何らかの問題を抱える可能性があります。ここで改めて申し上げますが、株を推奨しているわけではありません。拼多多は非常に良い例です。非常に議論の多い会社であり、例えば商品品質が悪い、メディアはネガティブな報道に満ちているなど、しかし株価はずっと上昇しています。これは買い手が売り手よりも賢いことを示しています。上昇過程では、大半の観察者は拼多多の株を持っていません。観察者の感情に最も影響を与えるのは、ニュースそのものではなく、株価です。投機の観点から考えると、たとえこの会社にネガティブな情報が多くても、三回のストップ高をつければ、ほとんどの株保有者や潜在的な参加者は、この会社の将来に楽観的になるでしょう。これが人間の性です。多くの人は、会社自体を真剣に研究していません。彼らは株価だけを信じています。株価が上がれば、すべてのネガティブな感情はポジティブに変わります。そのとき、より多くの人が買いに入ります。また、ネガティブな情報を何度も聞くと、麻痺してきます。これは、私たちが経験したパンデミックと似ています。最初は皆怖がっていましたが、しばらく経つと、パンデミックは続いているのに、人々の恐怖心は薄れ、次第に麻痺していきました。同時に株価が上昇し続けると、人々は情報を掘り起こし続け、なぜ株価が上がり続けるのかを知りたくなります。さまざまなポジティブなニュースや理論を探し出し、株価の上昇を支えようとします。ネガティブな情報が少なくなるにつれ、株価は持続的に上昇します。負の情報を発信する専門家は、ますます批判され、その声は小さくなります。こうして、市場のネガティブな情報は減り、ポジティブな情報が増え、人々の感情はますます積極的になります。一つの会社に争議性が生まれると、メディアの注目と報道が増え、より多くの人がその会社に関心を持ちます。たとえ皆さんがその会社の株を持っていなくても、皆さんの関心が潜在的な買い手となるのです。争議性は広告のようなもので、より多くの人がその会社に注目し始めるのです。株価の上昇は、まるで広告や販売促進の過程のように、より多くの人が参加します。今、皆さんの拼多多に対する印象は、2年前と全く違うはずです。市場調査をすれば、より多くの人が拼多多を使い、「拼多多は良い会社だ」と考え始めていることがわかります。彼らもその株を買いたいと思っています。今買わないのは、値段が高いからだけです。以前は、拼多多のモデルはダメだと皆思っていました。私は、2、3年後には、市場やメディアの拼多多に関するネガティブな情報は減少していくと信じています。アリババもかつては同じでした。当初、アリババは偽物を売っている、配送に問題がある、返品保証がない、などのネガティブ情報が山のようにありました。これは拼多多と同じです。アップルも同様です。かつて多くの人がジョブズを非難しました。ジョブズは30年前に追い出されたこともあります。彼は失敗者だとみなされていました。多くの人は、ジョブズは詐欺師だと思っていました。皆さんも、昔の新聞や雑誌を見てください。後知恵で語るのは愚かです。それは投資にとって非常に害になりますし、人生にとっても害です。元の話題に戻ります。株価が上昇する過程は、広告や販売促進の過程でもあります。より多くの人が参加し、争議性は次第に小さくなります。争議性が小さくなると、株価の上昇はより速くなります。なぜ買う人が増え、売る人が減るのか？それは、株価が持続的に上昇する過程で、以前株を売った人は後悔し、再び買い戻すときには、「もう売るのはやめよう」と自分に言い聞かせ、誘惑に抗います。長期保有を決めるのです。買おうと思ったけれど買わなかった人も、後悔します。後悔の感情が一定のレベルに達すると、人はその後悔を消し去ります。たとえ価格が高くても買います。買う人が増え、売る人が減ると、株価はますます上昇します。皆がある一定の共通認識に達したとき、株価は暴騰します。投機を経験した人なら、これを理解しているはずです。皆の意見が一致し、皆が買い始めると、まるでガソリンタンクの燃料が尽きるように、残るは株を売るだけです。皆さんの手元に株がある状態です。このとき株価が下がるのは自然なことです。これは、会社の良し悪しとは関係ありません。株の動的なバランスの過程です。株価の上昇は、思想の統一の過程です。争議性がなくなるまで、株価は上昇し続けます。だから、メディアで争議性がなくなったとき、株価が暴騰しているとき、私はほぼ段階的に売り始めます。最も典型的な例はテスラです。テスラは数十元から数百元、千円台へと上昇し続けました。今や、テスラの悪口を言う専門家は黙っています。彼らを信じていた人は、実際にテスラの株を買っていません。空売りして損した人もいます。彼らの言うことは正しいかもしれませんが、株価は上がり続け、最後には間違いだったと証明されます。テスラの良さをずっと言い続けてきた人たちも、実力はそれほど高くありません。ただ、株価が上がったからです。これらの人たちは、ますます賢くなったと証明され、声も大きくなります。最終的に、メディアのテスラに対する報道は、よりポジティブになります。また、米国株式市場では空売りも可能です。当初、多くの人がテスラを嫌い、空売りをしていました。テスラの継続的な上昇は、「強制空売り」を引き起こし、市場でテスラの株を買い戻さざるを得なくなります。嫌々ながらも、やむを得ず買い戻すのです。なぜなら、彼らは他人の株を借りて売っていたからです。そのため、買い戻しが殺到し、テスラの株は暴騰しました。ここでは、テスラ、拼多多、アップルについては触れません。私が当時、議論の多い株を買った戦略について紹介しただけです。この番組を通じて、株の背後にある原理や、買い手と売り手のバランス、メディアの役割などについて話しています。投機のやり方を教えるのが目的ではありません。多くの個人投資家はチャートを好みます。私は以前、どんなテクニカルチャートも、実は人々の心理反応の結果だと話しました。チャートは結果であって原因ではありません。皆さんには、物事の本質を見失わないようにしてほしいです。根本的な原因は人々の心理です。売買や恐怖、最終的には思想の統一などです。私は、チャートを見て株を買うのには反対です。人と影の関係のようなものです。影を見るだけでは、次に人がどこへ行くか予測できません。人こそが、その原因です。
かつての投機方法についての雑談：論争のある暗号通貨株式取引所を購入する
今日は皆さんと、かつて私が投機で使った方法についてお話しします。
私のこの番組は「投資悟道渡人渡己」です。
実際、この番組の核心は「悟道」にあります。
投資を道具として用いて、皆さんに考え方を教え、
人生の道を悟ることを目指しています。
これが私のこの番組の核です。
株式投資はあくまで道具に過ぎません。
皆さんもご存知の通り、私のこの番組は主に価値投資について語っています。
しかし、私自身は長い間投機も行ってきました。
投資と投機は似ていると言う人もいますが、
私は全くそうは思いません。
今日はこの番組で、そのテーマについて議論しません。
ただ、皆さんと私がかつて使ったこの方法について、茶飲み話のようにお話ししたいだけです。
主な目的は、なぜ私がこの方法を使ったのか、その背後にある論理は何かを説明することです。
これは、私の方法の使い方を教えるためではありません。
この方法は、議論の余地のある株を買うことです。
争議性が高いほど良いです。
新聞やメディアの半分はそれを好み、
半分は嫌います。
専門家も議論が絶えません。
その欠点も明らかですし、長所も明らかです。
まるでアメリカの現大統領トランプのように、
アメリカでは半分の人が彼を特に好きで、
もう半分の人は非常に嫌っています。
非常に議論の多い人物です。
彼が今回の米国大統領選で勝利したとはいえ、
得票率に大きな優位はありませんでした。
企業も同じです。
このような争議性の高い会社は、
多くのネガティブ情報があっても、
株価は半年や一年間、ゆっくりと上昇し続けることがあります。
その主な理由は、市場の買い手の力が売り手の力よりも強いためです。
株の取引では、売る人がいれば買う人もいます。
実はこれが、買い手と売り手の間の博弈の過程です。
数日や数週間で株価が急騰したり、時価総額が小さな会社が操作された疑いもあります。
皆さんに、市場に「大口の操縦者」がいると信じないようにお願いしたいです。
もし市場に「大口の操縦者」がいると信じているなら、
以前私が「市場に操縦者はいるのか？」という番組で話した内容を見てください。
私の議論は、市場に操縦者がいない前提に基づいています。
例として拼多多を挙げます。
当初、拼多多は非常に議論の多い会社でした。
多くのメディアやフォーラムは、「拼多多の偽物が多い」「商品品質が悪い」などのネガティブな情報で溢れていました。
しかし、拼多多の株価は、低値の20数元から今の80数元に上昇しています。
前述したように、株価の上昇は資金による推進によるものであり、
人々の発言や噂によるものではありません。
市場の実際の買い手が株を買い続けることで、
株価は上昇し続けます。
これらの買い手の能力や知識、ビジネス判断力、情報の掌握度は、
一般の人よりも優れている可能性があります。
一般的に資金量の多い人の能力も高いです。
個人投資家としては、
なるべくメディアの報道を見ないようにしましょう。
もしメディアの報道がすべてネガティブで、株価が上昇し続けている場合、
その乖離が見られるときは、
メディアの報道が間違っている可能性が高いです。
このときは、むしろ株価を信じるべきです。
これは必ずしも完全に正しいわけではありませんが、
少なくともこのように分析すべきです。
私がかつて使った投機の方法について話しましたが、
今はもう使っていません。
なぜ、多くのネガティブ情報があっても買い続けるのか？ それは二つあります。
一つは、ネガティブな情報が想像ほどひどくない可能性です。
ネガティブ情報が過大評価されているか、
そもそもネガティブな情報が存在しない場合もあります。
これにより誤解が生じるのです。
二つ目は、ポジティブな情報が隠されている場合です。
皆さんはそれを知らず、
むしろ市場の実際の買い手がこれらの隠された情報を掌握し、
買い続けているため、
最終的に株価は上昇し続けるのです。
私はここで株を推奨しているわけではありません。
私のすべての番組は株を推奨しません。
ただ、例として拼多多を挙げただけです。
こうすれば、皆さんが番組を聞くときに退屈しないようにです。
実は、今の私の拼多多に対する見方はあまり良くありません。
特に黄鋮が引退しようとしている今後、
拼多多は何らかの問題を抱える可能性があります。
ここで改めて申し上げますが、株を推奨しているわけではありません。
拼多多は非常に良い例です。
非常に議論の多い会社であり、例えば商品品質が悪い、
メディアはネガティブな報道に満ちているなど、
しかし株価はずっと上昇しています。
これは買い手が売り手よりも賢いことを示しています。
上昇過程では、
大半の観察者は拼多多の株を持っていません。
観察者の感情に最も影響を与えるのは、
ニュースそのものではなく、
株価です。
投機の観点から考えると、
たとえこの会社にネガティブな情報が多くても、
三回のストップ高をつければ、
ほとんどの株保有者や潜在的な参加者は、
この会社の将来に楽観的になるでしょう。
これが人間の性です。
多くの人は、会社自体を真剣に研究していません。
彼らは株価だけを信じています。
株価が上がれば、
すべてのネガティブな感情はポジティブに変わります。
そのとき、より多くの人が買いに入ります。
また、ネガティブな情報を何度も聞くと、
麻痺してきます。
これは、私たちが経験したパンデミックと似ています。
最初は皆怖がっていましたが、
しばらく経つと、パンデミックは続いているのに、
人々の恐怖心は薄れ、次第に麻痺していきました。
同時に株価が上昇し続けると、
人々は情報を掘り起こし続け、
なぜ株価が上がり続けるのかを知りたくなります。
さまざまなポジティブなニュースや理論を探し出し、
株価の上昇を支えようとします。
ネガティブな情報が少なくなるにつれ、
株価は持続的に上昇します。
負の情報を発信する専門家は、
ますます批判され、その声は小さくなります。
こうして、市場のネガティブな情報は減り、
ポジティブな情報が増え、
人々の感情はますます積極的になります。
一つの会社に争議性が生まれると、
メディアの注目と報道が増え、
より多くの人がその会社に関心を持ちます。
たとえ皆さんがその会社の株を持っていなくても、
皆さんの関心が潜在的な買い手となるのです。
争議性は広告のようなもので、
より多くの人がその会社に注目し始めるのです。
株価の上昇は、まるで広告や販売促進の過程のように、
より多くの人が参加します。
今、皆さんの拼多多に対する印象は、2年前と全く違うはずです。
市場調査をすれば、
より多くの人が拼多多を使い、
「拼多多は良い会社だ」と考え始めていることがわかります。
彼らもその株を買いたいと思っています。
今買わないのは、値段が高いからだけです。
以前は、拼多多のモデルはダメだと皆思っていました。
私は、2、3年後には、
市場やメディアの拼多多に関するネガティブな情報は減少していくと信じています。
アリババもかつては同じでした。
当初、アリババは偽物を売っている、
配送に問題がある、
返品保証がない、などのネガティブ情報が山のようにありました。
これは拼多多と同じです。
アップルも同様です。
かつて多くの人がジョブズを非難しました。
ジョブズは30年前に追い出されたこともあります。
彼は失敗者だとみなされていました。
多くの人は、ジョブズは詐欺師だと思っていました。
皆さんも、昔の新聞や雑誌を見てください。
後知恵で語るのは愚かです。
それは投資にとって非常に害になりますし、
人生にとっても害です。
元の話題に戻ります。
株価が上昇する過程は、
広告や販売促進の過程でもあります。
より多くの人が参加し、
争議性は次第に小さくなります。
争議性が小さくなると、
株価の上昇はより速くなります。
なぜ買う人が増え、
売る人が減るのか？
それは、株価が持続的に上昇する過程で、
以前株を売った人は後悔し、
再び買い戻すときには、
「もう売るのはやめよう」と自分に言い聞かせ、
誘惑に抗います。
長期保有を決めるのです。
買おうと思ったけれど買わなかった人も、
後悔します。
後悔の感情が一定のレベルに達すると、
人はその後悔を消し去ります。
たとえ価格が高くても買います。
買う人が増え、
売る人が減ると、
株価はますます上昇します。
皆がある一定の共通認識に達したとき、
株価は暴騰します。
投機を経験した人なら、これを理解しているはずです。
皆の意見が一致し、
皆が買い始めると、
まるでガソリンタンクの燃料が尽きるように、
残るは株を売るだけです。
皆さんの手元に株がある状態です。
このとき株価が下がるのは自然なことです。
これは、会社の良し悪しとは関係ありません。
株の動的なバランスの過程です。
株価の上昇は、思想の統一の過程です。
争議性がなくなるまで、
株価は上昇し続けます。
だから、メディアで争議性がなくなったとき、
株価が暴騰しているとき、
私はほぼ段階的に売り始めます。
最も典型的な例はテスラです。
テスラは数十元から数百元、千円台へと上昇し続けました。
今や、テスラの悪口を言う専門家は黙っています。
彼らを信じていた人は、
実際にテスラの株を買っていません。
空売りして損した人もいます。
彼らの言うことは正しいかもしれませんが、
株価は上がり続け、
最後には間違いだったと証明されます。
テスラの良さをずっと言い続けてきた人たちも、
実力はそれほど高くありません。
ただ、株価が上がったからです。
これらの人たちは、ますます賢くなったと証明され、
声も大きくなります。
最終的に、メディアのテスラに対する報道は、
よりポジティブになります。
また、米国株式市場では空売りも可能です。
当初、多くの人がテスラを嫌い、
空売りをしていました。
テスラの継続的な上昇は、「強制空売り」を引き起こし、
市場でテスラの株を買い戻さざるを得なくなります。
嫌々ながらも、
やむを得ず買い戻すのです。
なぜなら、彼らは他人の株を借りて売っていたからです。
そのため、買い戻しが殺到し、
テスラの株は暴騰しました。
ここでは、テスラ、
拼多多、
アップルについては触れません。
私が当時、議論の多い株を買った戦略について紹介しただけです。
この番組を通じて、
株の背後にある原理や、
買い手と売り手のバランス、
メディアの役割などについて話しています。
投機のやり方を教えるのが目的ではありません。
多くの個人投資家はチャートを好みます。
私は以前、どんなテクニカルチャートも、
実は人々の心理反応の結果だと話しました。
チャートは結果であって原因ではありません。
皆さんには、物事の本質を見失わないようにしてほしいです。
根本的な原因は人々の心理です。
売買や恐怖、
最終的には思想の統一などです。
私は、チャートを見て株を買うのには反対です。
人と影の関係のようなものです。
影を見るだけでは、
次に人がどこへ行くか予測できません。
人こそが、その原因です。