2025年の終わりは貴金属市場に真の爆発をもたらし、主要なコモディティすべてを巻き込む集団的なラリーを引き起こしました。これは偶然ではなく、多くの力が交差し、防衛的投資の全体的なシナリオを再構築していることの収束です。## パラジウムがリバウンドを牽引：パラジウム価格が3年ぶりの高値に驚くべきことに、火曜日に5.7%上昇し1859.38ドルに達し、水曜日の午前中にはさらに1.74%上昇して1897.73ドル/オンスを記録したのはパラジウムです。パラジウムの価格は時間軸で驚異的な推進を示しています：週初から+10%、12月には+107%、年初からの数字は、特に自動車や電子機器などこの金属に大きく依存する産業セクターからの需要がますます堅調になっていることを反映しています。パラジウムの価格動向は孤立していません。プラチナも同様に劇的な動きを見せており、火曜日に7.5%上昇して2283ドルに達し、水曜日の午前中には史上最高の2334ドルに達しました。今月の上昇率は+39%、年初からの総利益は155%以上に達しています。## 銀と金：恐怖の同じ物語を語る二つの金属パラジウムが産業的な推進力で驚かせる一方で、銀と金は異なる物語を語っています。それは、ますます不確実な世界での確実性の追求です。スポット銀は心理的抵抗線の70ドルを突破し、史上最高の71.55ドルに達し、火曜日に続いて水曜日には71.83ドル/オンスを記録し、月間で27%、年間で150%の驚異的な上昇を示しています。同時に、金の価格は水曜日の午前中に4509.90ドル/オンスに達し、前回の記録である4500ドルを超えました。年初からの価値上昇率は72%であり、リスク回避の絶対的な基準となっています。スポット金とスポット銀はともに、市場を特徴付ける慢性的な供給不足の状態の恩恵を受け続けています。Zaner Metalsのアナリストによると、銀の次のターゲットは75ドルになる可能性がありますが、年末の利益確定は短期的な調整の具体的なリスクを伴います。## 弱体化したドル：貴金属の背後にある風実際に金、銀、その他の貴金属のスポット価格を動かしているのは、ドルの構造的な弱さです。火曜日にドル指数は0.36%下落し、連続2日目の下落を記録し、97.85の日中最低値に達しました。これは10月3日以来の最低水準です。今月の予測は1.4%の下落を示しており、8月以来最大の下落率です。年間では9.6%の下落と見積もられ、2017年以来最大です。この悪化は偶然ではありません。米国の第3四半期GDPは年率4.3%の成長を記録し、予想を上回ったにもかかわらず、市場は異なる要素に焦点を当て続けています。それは、連邦準備制度の金利引き下げの可能性です。ロンドン証券取引所グループの予測によると、1月末の会合で金利引き下げが行われない可能性は87%と見積もられていますが、先物市場は2026年6月に次の引き下げが実現する可能性を示唆しており、年内に2回の25ベーシスポイントの引き下げが予想されています。12月の米国消費者信頼感指数は、予想の91.0に対して89.1と悪化し、3.8ポイント低下しました。Silver Gold Bullのエリック・ブレガーは、来年の第1四半期にドルがさらに弱くなると予測しており、労働市場の弱さの兆候が連邦準備制度により寛大な金融政策の妥協を強いると述べています。## 地政学が火に油を注ぐ経済的要因に加え、地政学的な出来事も避難資産の需要をさらに高めています。米国はベネズエラに対して最大規模の制裁を発表し、トランプ大統領は押収された船舶を保持し、石油のコントロールを維持する意向を示しました。同時に、ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ワシントンはカリブ海に多くの特殊航空機や輸送機を派遣し、潜在的な軍事行動の選択肢を拡大しています。ウクライナの状況は依然として深刻であり、ロシアのミサイルとドローンは少なくとも3人の死者を出し、子供も含まれ、広範な停電を引き起こし、ポーランドは戦闘機を飛行させる事態となっています。ウクライナ軍はシェイビエルドネツクから撤退し、ロシア軍は複数の戦略的都市を脅かしています。ロシア外務省のセルゲイ・リャブコフ副大臣は、ロシアと米国の外交官間で協議が進行中であると伝えましたが、主要な問題は未解決のままです。## 未来のシナリオ：成長の余地はまだ存在貴金属の総合的なラリーは、3つの流れの交差点を示しています：産業需要の回復(プラチナとパラジウムを支える)、地政学的リスク回避(金と銀を高める)、および金利低下の見通し(ドルを弱め、米ドル建ての金属を国際的な買い手にとってより魅力的にする)。水曜日のクリスマスイブには、主要な西洋市場が早期または完全に閉鎖される見込みで、流動性の低下により追加のボラティリティが生じる可能性があります。しかし、祝祭を超えて見れば、貴金属にとって好ましい状況は続いています。世界的なリスク回避の持続と、今後の金利引き下げに傾く連邦準備制度の見通しは、評価の余地がまだ残っていることを示唆しています。投資家は、米国の中央銀行の動きと国際的な地政学的状況の変化に注意を払い、次の市場チャンスを捉える必要があります。水曜日の08:04 (UTC+8)に、スポット金の価格は4510.34ドル/オンスに達し、上昇傾向を確認しています。
貴金属が燃える：パラジウムの価格が3年ぶりの最高値を突破し、金と銀がスポット価格の歴史を書き換える
2025年の終わりは貴金属市場に真の爆発をもたらし、主要なコモディティすべてを巻き込む集団的なラリーを引き起こしました。これは偶然ではなく、多くの力が交差し、防衛的投資の全体的なシナリオを再構築していることの収束です。
パラジウムがリバウンドを牽引：パラジウム価格が3年ぶりの高値に
驚くべきことに、火曜日に5.7%上昇し1859.38ドルに達し、水曜日の午前中にはさらに1.74%上昇して1897.73ドル/オンスを記録したのはパラジウムです。パラジウムの価格は時間軸で驚異的な推進を示しています：週初から+10%、12月には+107%、年初からの数字は、特に自動車や電子機器などこの金属に大きく依存する産業セクターからの需要がますます堅調になっていることを反映しています。
パラジウムの価格動向は孤立していません。プラチナも同様に劇的な動きを見せており、火曜日に7.5%上昇して2283ドルに達し、水曜日の午前中には史上最高の2334ドルに達しました。今月の上昇率は+39%、年初からの総利益は155%以上に達しています。
銀と金：恐怖の同じ物語を語る二つの金属
パラジウムが産業的な推進力で驚かせる一方で、銀と金は異なる物語を語っています。それは、ますます不確実な世界での確実性の追求です。スポット銀は心理的抵抗線の70ドルを突破し、史上最高の71.55ドルに達し、火曜日に続いて水曜日には71.83ドル/オンスを記録し、月間で27%、年間で150%の驚異的な上昇を示しています。
同時に、金の価格は水曜日の午前中に4509.90ドル/オンスに達し、前回の記録である4500ドルを超えました。年初からの価値上昇率は72%であり、リスク回避の絶対的な基準となっています。スポット金とスポット銀はともに、市場を特徴付ける慢性的な供給不足の状態の恩恵を受け続けています。
Zaner Metalsのアナリストによると、銀の次のターゲットは75ドルになる可能性がありますが、年末の利益確定は短期的な調整の具体的なリスクを伴います。
弱体化したドル：貴金属の背後にある風
実際に金、銀、その他の貴金属のスポット価格を動かしているのは、ドルの構造的な弱さです。火曜日にドル指数は0.36%下落し、連続2日目の下落を記録し、97.85の日中最低値に達しました。これは10月3日以来の最低水準です。今月の予測は1.4%の下落を示しており、8月以来最大の下落率です。年間では9.6%の下落と見積もられ、2017年以来最大です。
この悪化は偶然ではありません。米国の第3四半期GDPは年率4.3%の成長を記録し、予想を上回ったにもかかわらず、市場は異なる要素に焦点を当て続けています。それは、連邦準備制度の金利引き下げの可能性です。ロンドン証券取引所グループの予測によると、1月末の会合で金利引き下げが行われない可能性は87%と見積もられていますが、先物市場は2026年6月に次の引き下げが実現する可能性を示唆しており、年内に2回の25ベーシスポイントの引き下げが予想されています。
12月の米国消費者信頼感指数は、予想の91.0に対して89.1と悪化し、3.8ポイント低下しました。Silver Gold Bullのエリック・ブレガーは、来年の第1四半期にドルがさらに弱くなると予測しており、労働市場の弱さの兆候が連邦準備制度により寛大な金融政策の妥協を強いると述べています。
地政学が火に油を注ぐ
経済的要因に加え、地政学的な出来事も避難資産の需要をさらに高めています。米国はベネズエラに対して最大規模の制裁を発表し、トランプ大統領は押収された船舶を保持し、石油のコントロールを維持する意向を示しました。同時に、ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ワシントンはカリブ海に多くの特殊航空機や輸送機を派遣し、潜在的な軍事行動の選択肢を拡大しています。
ウクライナの状況は依然として深刻であり、ロシアのミサイルとドローンは少なくとも3人の死者を出し、子供も含まれ、広範な停電を引き起こし、ポーランドは戦闘機を飛行させる事態となっています。ウクライナ軍はシェイビエルドネツクから撤退し、ロシア軍は複数の戦略的都市を脅かしています。ロシア外務省のセルゲイ・リャブコフ副大臣は、ロシアと米国の外交官間で協議が進行中であると伝えましたが、主要な問題は未解決のままです。
未来のシナリオ：成長の余地はまだ存在
貴金属の総合的なラリーは、3つの流れの交差点を示しています：産業需要の回復(プラチナとパラジウムを支える)、地政学的リスク回避(金と銀を高める)、および金利低下の見通し(ドルを弱め、米ドル建ての金属を国際的な買い手にとってより魅力的にする)。
水曜日のクリスマスイブには、主要な西洋市場が早期または完全に閉鎖される見込みで、流動性の低下により追加のボラティリティが生じる可能性があります。しかし、祝祭を超えて見れば、貴金属にとって好ましい状況は続いています。世界的なリスク回避の持続と、今後の金利引き下げに傾く連邦準備制度の見通しは、評価の余地がまだ残っていることを示唆しています。投資家は、米国の中央銀行の動きと国際的な地政学的状況の変化に注意を払い、次の市場チャンスを捉える必要があります。
水曜日の08:04 (UTC+8)に、スポット金の価格は4510.34ドル/オンスに達し、上昇傾向を確認しています。